Tokiose šalyse kaip Ispanija, kur senstanti gyventojų struktūra, ekonomistai svarsto, kaip finansuoti valstybinę pensijų sistemą. Norėdami papildyti valstybinę pensiją, yra daug žmonių, kurie renkasi privačias santaupas. Tai reiškia, kad reikia investuoti į privačius pensijų planus. Tačiau šių finansinių produktų grąža nėra visiškai didelė.
Tokių institucijų kaip Ispanijos bankas ir finansų sektorius piliečiams patariama investuoti į pensijų planus. Tačiau šie kreipimai turėjo mažai įtakos taupytojams, kurie, atrodo, netraukia privačių pensijų planų.
Pensijų planų valdymas yra paprastas. Tam tikra pinigų suma yra įnešama tam tikru periodiškumu, kad valdytojai jas investuotų į valstybės skolos ar veiksmus. Siekiama, kad įmokos padidėtų, tačiau norint gauti tikrą pelną, pensijų planui numatyta suma turi būti didesnė už infliaciją.
Mažas pelningumas
Na, pensijų planų pelningumo realybė Ispanijoje investuotojams yra niūri. Tai įrodo, kad vidutinis pensijų planų pelningumas pernai buvo -0,04%, o infliacija - 1,2%. Tai reiškia 1,24% nuostolį taupantiesiems.
Tačiau nesusitelkime į trumpesnį laiko tarpą kaip vienerių metų pelningumas. Panagrinėkime pelningumą ilgesniam laikotarpiui. Penkerių metų derlius siekia 3,33%, o jei vertinsime 10 metų laikotarpį, jis yra šiek tiek didesnis nei 2%. Be to, norint pasiekti grąžą, viršijančią 4%, turime atsižvelgti į 26 metų laikotarpį.
Mažas pensijų planų pelningumas yra faktas Ispanijoje. Vienas duomenų, kuris sustiprina šią idėją, yra tai, kad tik 5% pensijų planų viršija 1% grąžą. Dar blogiau, kad maždaug 50% pensijų planų patiria nuostolius, viršijančius 0,5%. Esant tokiai žemai grąžai, taupytojai, norėdami investuoti į pensijų planus, jaučiasi atkalbinėjami.
Pensijų planų naudotojai
Dabar mums užduodamas toks klausimas: kas investuoja į tokį finansinį produktą? Akivaizdu, kad norėdami sutaupyti, turite turėti gerą pajamų lygį. Paprasčiau tariant, daugiausia uždirba privatūs pensijų planų vartotojai. Šia prasme 52% žmonių, kurių metinės pajamos viršija 51 000 eurų, investuoja pinigus į pensijų planus.
Prisiminkime, kad taupymo norma Ispanijoje sumažėjo. Jau savo straipsnyje „Ar Ispanija turi problemų dėl taupymo“ perspėjome, kad turint vidutinį 24 864 eurų atlyginimą (mokesčių agentūros duomenys), taupymas nebuvo lengva misija. Pagal Nacionalinio statistikos instituto pateiktą informaciją 2017 m. Santaupos sumažėjo iki 1999 m. Ribos. Tai paaiškina, kad tarp tų, kurių metinės pajamos nesiekia 18 000 eurų, pensijų planus turi tik 7 proc.
Dideli komisiniai ir nepalankus apmokestinimas
Kitas pensijų planų trūkumas Ispanijoje yra didelės išlaidos, kurias jie turi padengti. Dideli komisiniai ir dideli mokesčiai yra du veiksniai, kurie motyvuoja vartotoją.
Ispanijoje komisiniai siekia 1,3%, o tai yra labai didelis skaičius, palyginti su tokiomis šalimis kaip Didžioji Britanija, Vokietija ir Danija, kur jos sudaro tik 0,2%. Nekalbėkime apie Olandiją, kur komisiniai siekia menką 0,1 proc. Todėl dideli komisiniai galiausiai sukuria nuostolingą ir neefektyvią privačių taupymo sistemą.
Didelės valdymo išlaidos paaiškinamos maža konkurencija pensijų planų sektoriuje, dėl ko valdymo subjektai nustato didelius komisinius.
Taip pat negalime ignoruoti pensijų planų apmokestinimo ar apmokestinimo. Vėlgi randame priežasčių, kurios atbaido vartotoją. Tiesa, yra galimybė įmokoms į pensijų planus išskaičiuoti ne daugiau kaip 8 000 eurų gyventojų pajamų mokesčio, tačiau išperkant pinigus iš pensijų plano procentais apmokestinama, kad jie svyruoja nuo 19 iki 45 proc. . Priešingai, investiciniams fondams taikomas daug palankesnis mokesčių tarifas, svyruojantis nuo 19% iki 23%.
Apibendrinant galima teigti, kad dėl pačių pensijų planų mažos grąžos, infliacijos, didelių komisinių ir nepalankios mokesčių tvarkos pensijų planai Ispanijoje tampa mažo pajamingumo taupymo alternatyva.