Gruodžio 5 d. Oficialiai į apyvartą pateko nauja Venesuelos valiuta, vadinama „suverenu bolivaru“. Vyriausybės vykdoma priemonė yra daugybė pastaraisiais metais bandytų reformų, kurių tikslas - sustiprinti silpną ir labai nuvertėjusią valiutą dėl hiperinfliacijos ir atsargų trūkumo.
Remdamiesi tuo, kas išdėstyta pirmiau, toliau aprašysime šio fakto priežastis ir pasekmes. Tai yra, kokie įvykiai sukėlė tai, ką dabar išgyvena Venesuelos šalis.
Kaip viskas prasidėjo?
Piniginio chaoso, kuriame Venesuela ilgus metus buvo panirusi, priežastys yra įvairios ir sudėtingos. Tačiau galime išskirti bent du iš jų.
Struktūrinis valstybės deficitas
Pirmasis neabejotinai yra valstybės deficitas, kuris yra akivaizdžiai ekspansyvios fiskalinės politikos, pagrįstos viešųjų subjektų dauginimu, nukreipiančiu šalies gamybą, ir visų rūšių socialinių subsidijų pasekmė. Subsidijos nuo garantuotų nuomos iki subsidijuojamų prekių kainų. Šios politikos rezultatas buvo neproporcingai padidėjusios valstybės išlaidos. Be to, žinoma, ekonomika, kuri tampa neefektyvesnė ir priklauso nuo periodinių valstybės pinigų injekcijų.
Štai kaip daugelį metų Venesuelos ekonomika pamažu pabrėžė savo silpnybę. Tačiau išaugusi naftos kaina tarptautinėse rinkose leido finansuoti disbalansą. Tokiu būdu per dideles „Chavista“ ekonominės politikos išlaidas tam tikru mastu kompensavo nuolatinis dolerių tiekimas, kurį generavo „juodasis auksas“.
Tokiu būdu gautos pajamos 2008 m. Pasiekė daugiausia 90 000 mln., O tai leido išlaikyti 5% ekonomikos augimo tempą, kartu sumažinant valstybės skolą ir išlaikant vidutinę infliaciją. Mes sakome, kad vidutinio sunkumo, jei palyginsime juos su įregistruotais šalyje 90-aisiais. Šių metų akivaizdžios bangos pasekmė buvo užsienio investicijų sumažėjimas, privataus sektoriaus mažėjimas ir priklausomybės nuo naftos padidėjimas. Kurių pajamos atstovavo 45% visos valstybės.
Tvist: krentančios naftos kainos
Viskas pasikeitė po 2015 m., Kai naftos kainos ėmė kristi tarptautinėse rinkose ir smuko 77 proc. Rezultatas buvo nedelsiant sumažėjusios valstybės pajamos. Ko nebuvo galima kompensuoti didinant mokesčius ar privačių įmonių nusavinimus.
Nuo to laiko Venesuelos valdžios institucijoms buvo suteiktos trys alternatyvios strategijos, kaip subalansuoti valstybės finansus:
- Fiskalinis koregavimas:Pirmasis, atlikus fiskalinį koregavimą, galimai buvo nepriimtinas šalies valdančiajai klasei. Tai būtų reiškę sumažinti valstybės išlaidas, taigi ir pakeisti iki tol įgyvendintą politiką. Galų gale pripažindamas savo programos nesėkmę.
- Išleisti skolą:Antrasis variantas buvo sunkiau įgyvendinamas, nes esminis reikalavimas, kad šalis galėtų išleisti skolą už priimtiną kainą, yra jos sugebėjimas sukurti pasitikėjimą tarptautiniais investuotojais. Kažkas visiškai prarasta per pirmąjį XXI amžiaus dešimtmetį. Daugelio užsienio bendrovių nusavinimų įvykdymo pasekmė.
- Skolos pajamų gavimas:Dėl to deficito monetizavimas tapo vieninteliu įmanomu būdu, kuris, kaip matysime, ilgainiui tapo tikra katastrofa.
Taip šalies ekonomika pradėjo eiti keliu, kuris nelabai skyrėsi nuo 1920-aisiais žlugusios Veimaro Respublikos pasirinkto kelio: prisiimti neįperkamus įsipareigojimus (kuriuos Vokietijos byloje nustatė kitos šalys, patys Venesuelos politikai) , Centrinis bankas padaugino pinigų išleidimą be šio padidėjimo proporcingai padidėjus gamybai ar užsienio valiutos atsargoms. Todėl pasekmė buvo per didelis pinigų pasiūlos augimas, atsižvelgiant į tikrąją paklausą. Kuris, kaip nurodo rinkos dėsniai, gali turėti tik vieną galimą pasekmę: produkto kainos kritimą. Šiuo atveju valiutos kaina.
Tokiu būdu infliacijos lygis išaugo ir prasidėjo tai, ką dabar galime vadinti tikru piniginiu chaosu, išbandant teorijas, kurios yra gerai žinomos kaip Filipso kreivė. Pirmieji produktai, praktiškai dingę iš Venesuelos gyventojų, buvo natūraliai importuoti. Tačiau netrukus trūkumas išplito ir šalies gyventojams, atsižvelgiant į tai, kad šalies ekonomika mažai diversifikuota. Tai įvyko dėl vyriausybės kainų kontrolės, kuri atgrasė gamybą versdama verslininkus parduoti žemesnėmis nei gamybos sąnaudomis kainomis.
Nuo to laiko kainos kilo, sukėlusios tikrą hiperinfliacijos būklę, kai naujausias „Bloomberg“ parengtas įvertinimas - vyriausybė jau nustojo skelbti išsamius duomenis apie bendrą kainų lygį - byloja apie 43,378% per pastaruosius dvylika mėnesių, o kitų metų prognozė - 482,153 proc. TVF prognozės taip pat nėra optimistiškesnės. Taigi, pasak tarptautinės organizacijos, infliacija Venesueloje šiemet gali būti 1 370 000% ir 2019 m. Viršyti 10 000 000%.
Valiutų ir kriptovaliutų reformos
Vyriausybės reakcija į piniginį chaosą buvo sudėtinga, kartais prieštaringa ir netgi galėtume sakyti, kad tai neproduktyvu. Pastaraisiais metais Venesuelos valdžia įgyvendino keletą pinigų reformų, kurios vienas po kito žlugo:
- 2008: Šiais metais bolivaras buvo pakeistas į „bolívar fuerte“ (pašalinus 3 nulius iš valiutos nominalios vertės)
- 2016: Iš apyvartos liko aukščiausio nominalo banknotai: 100 stiprių bolivarų. Po mėnesio jie buvo atnaujinti pusantrų metų.
- 2018: 2018 m. Gegužės mėn. Buvo įvesta nauja valiuta: suverenus bolivaras. Šį kartą pašalinus 5 nulius iš nominalios vertės.
Paskutinis Bolivijos pinigų politikos įvykis buvo „Petro“, kriptovaliutos, kurios vertę tariamai palaiko gausios šalies naftos atsargos, įvedimas. Tokiu būdu kainos ir darbo užmokestis būtų išreikšti stabilesne valiuta ir nepatirtų nuolatinio devalvavimo, kaip buvo iki šiol, padarinių.
Šio sprendimo problema - išsaugant akivaizdų prieštaravimą, kurį kelia oficiali kriptovaliuta, kai tokio tipo valiutos turi savo priežastį, kad jos nekontroliuoja jokia vyriausybė, yra ta, kad nors petro vertė yra lygiavertė, barelio „Brent“, jis yra išreikštas doleriais. Tai reiškia, kad bet koks žalių kainų kilimas būtinai nuvertins nacionalinę valiutą. Lygiai taip pat tai, kad bolivaras negali laisvai prekiauti rinkose ir kad tai gali padaryti tik su doleriu per petro, nekelia pasitikėjimo (šios valiutos kaina nustatoma pačios vyriausybės nuožiūra). ).
Ar yra sprendimas?
Tuo tarpu humanitarinė padėtis siaubingai pablogėjo. Dėl rimto maisto trūkumo šalį jau paliko daugiau nei 4 milijonai žmonių. Pasinaudojusi daugybine pinigų reforma, vyriausybė ir toliau skelbia antraštes su vis ekstravagantiškesniais įvykiais, tokiais kaip „Conejo planas“ ar „Nacionalinis taupymo planas“.
Triušių planas buvo piliečių prašymas auginti šiuos gyvūnus namuose ir prisidėti prie nacionalinio maisto gamybos. Savo ruožtu Nacionalinis taupymo planas paskatino šalies gyventojus pirkti aukso lakštus, kur minimalios algos nepakanka tuno skardinei nusipirkti. Visa tai leidžia daryti akivaizdžią išvadą, kad be politinių pokyčių ekonomikos pagerėjimas būtų praktiškai neįmanomas.
Ar sprendimas bus politinėse permainose?
Deja, politikos sritis nepatenka į šio leidinio taikymo sritį. Ką galime leisti sau apmąstyti.
Jei šiandien kenčia Venesuelos ekonomika, tai lemia ne tik ekonominiai veiksniai, bet ir neveikianti politika. Padidėjęs valstybės, kaip ekonominės veikėjos, svarbumas, nors tai galėjo duoti akivaizdžios naudos pirmaisiais metais, galiausiai susiejo ekonomiką su politika taip, kad šiandien abi atrodo neatsiejamos realybės. Atsižvelgiant į tai, nenaudinga kalbėti apie reformas, kurias Venesuela galėtų įgyvendinti, jei sprendimus priims ne rinkų piliečiai, o jų biurų biurokratai.
Tai yra ekonomikos kontrolės perdavimo politinei klasei kaina ir patekimas į intervencijos ir savivalės ratą, iš kurio beveik neįmanoma išeiti, nes nedaugelis valdovų noriai atsisako jau esamų valdžios kvotų. įsigijo. Dėl šios priežasties ir nepaisant šalies patogiausio politinio sprendimo, ekonominio požiūriu galime užtikrinti vieną dalyką: jis būtinai turi vykti per ekonomikos depolitizaciją.