Rizikos premija yra papildomos išlaidos, kurias patiria bet kurios skolos emitentas, palyginti su kitu skolos emitentu, kuris laikomas orientaciniu ir prisiimamas turint mažiau rizikos.
Rizikos premija yra atlygis arba „premija“ (taigi ir jo pavadinimas), kuri investuotojui skiriama už investavimą į rizikingą turtą, o ne į investiciją į mažesnę riziką (tai yra už tai, kad prisiima daugiau rizikos). Paprastai jis naudojamas rizikingo turto pelningumui ar palūkanoms palyginti su nerizikingu turtu.
Rizikos premija yra sąvoka, kuri naudojama kaip rizikos matas. Žinoma, visų pirma svarbu žinoti, kad rizikos premijos sąvoka yra labai plati sąvoka. Nors tai tiesa, leiskite pasakyti, kad ji paprastai naudojama skirtumui tarp šalies skolos (su didesne rizika) ir referencinės šalies skolos (su mažesne rizika) skirtumui nustatyti.
Nuo šiol mes paaiškinsime jo apskaičiavimą ir skirtingus kontekstus, kuriuose naudojama ši sąvoka. Tai yra, mes kalbėsime apie rizikos premiją kalbėdami apie šalis, taip pat kalbėdami apie privačias įmones.
Rizikos premijos apskaičiavimas
Rizikos premijos formulė yra labai paprasta. Norint apskaičiuoti rizikos premiją, reikia žinoti tik skolos vertybinių popierių siūlomą palūkanų normą ir žinoti referencinio vertybinio popieriaus palūkanų normą. Rizikos premijos apskaičiavimo formulė yra:
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“Rizikos premija = i Šalis, kurioje rizika didžiausia - i Referencinė šalis
Kur:
i = Palūkanų norma, kurią siūlo šalies skola
Šalies rizikos premija
Kaip ir paprašę paskolos banke, mes turime ją grąžinti su palūkanomis, įmonės ir vyriausybės taip pat turi grąžinti paskolas su palūkanomis. Rizikos premija reiškia papildomas palūkanas, kurias įmonė turi mokėti Vyriausybės atžvilgiu (dėl didesnės rizikos). Arba papildomos palūkanos, kurias moka mažiau moki šalis, palyginti su kitomis, kuriose mokumas yra didesnis, vadinamos šalies rizikos premija.
Tokiu būdu šalies rizikos premija yra skirtumas tarp palūkanų normos, kurią šalis moka, kai skolinasi, ir tos, kurią moka kita šalis, siūlanti mažesnes palūkanas. Taigi, kuo didesnė vienos šalies rizika, palyginti su kita, tuo didesnė yra šalies rizikos premija ir didesnė skolos palūkanų norma.
Žvelgiant iš kitos perspektyvos, rizikos premija yra papildoma grąža, kurios investuotojai reikalauja investuoti vienoje šalyje, palyginti su ta, kurios reikalaujama iš kitos šalies. Todėl rizikos premija yra geras investuotojų pasitikėjimo ekonomikos patikimumu rodiklis. Europoje Vokietijos skola paprastai laikoma mažesnės rizikos skola.
Verslo rizikos premija
Rizikos premija taip pat naudojama vertinant papildomas išlaidas, kurias įmonės turi sumokėti, kad galėtų finansuoti, atsižvelgdamos į didžiausią sektoriaus įmonę arba į valstybės finansavimo išlaidas. Finansinėse ataskaitose yra įprasta matyti tokias sąvokas kaip, kad įmonei taikoma X taškų rizikos premija, palyginti su jos sektoriumi ar kitos įmonės atžvilgiu. Tai yra papildomos išlaidos, kurias įmonė moka finansuoti save finansų rinkose. Šios papildomos išlaidos yra mokamos kompensuoti investuotojui prisiimant didesnę riziką, palyginti su etalonine įmone.
Rizikos premijos apskaičiavimo pavyzdys
Pavyzdžiui, palūkanos už Ispanijos skolą atėmus Vokietijos skolos palūkanas. Ispanijos valstybės skolos rizikos premija paprastai apskaičiuojama atsižvelgiant į Vokietijos skolą. T. y. Skirtumas tarp Ispanijos iždo išleistos skolos ir Vokietijos iždo palūkanų normos. Skolos išpirkimo laikotarpis turi būti vienodas, jis paprastai skaičiuojamas naudojant 10 metų obligacijas. Jei palūkanų norma, kurią Ispanija moka už savo 10 metų skolą, yra 5%, o Vokietijos - 2%, skirtumas bus 3%. Išreikšdami baziniais punktais pasakysime, kad Ispanijos rizikos premija yra 300 punktų, nes Ispanija už savo skolos palūkanas moka 3% daugiau nei Vokietija.
Ispanijos rizikos premija = i ESP - i ALE = 5% - 2% = 3%
Tokiu atveju rizikos premija būtų 3%. Kitaip tariant, rizikos premija yra 300 bazinių punktų. 1% reiškia 100 bazinių taškų.
Kitas pavyzdys galėtų būti „Inditex“ obligacijų (skolos) rizikos premija, palyginti su Ispanijos vyriausybės obligacijomis. Jei „Inditex“ už savo obligacijas per 10 metų moka 7% per metus, o Ispanija - 5%, „Inditex“ rizikos premija yra 2%. Arba 200 bazinių taškų.
Kredito rizika