Pinigų valdymas prekyboje

Pinigų valdymas prekyboje yra investicijų į akcijų rinką šaka, tirianti pelningumo maksimizavimą ir rizikos kontrolę.

Pinigų valdymas taip pat žinomas kaip rizikos valdymas. Kartu su akcijų analize ir prekybos psichologija pinigų valdymas yra vienas iš trijų pagrindinių investavimo į akcijų rinką ramsčių. Kad prekybininkas būtų nuoseklus ilgalaikėje perspektyvoje, jis turi įvaldyti šią discipliną. Šios disciplinos įvaldymas nereiškia, kad turite gilių ir išsamių žinių apie šį dalyką. Bet, greičiau, elementarios žinios apie tai. Pagrindinį principą prekybos zonose padiktavo George'as Sorosas ir nurodė, kad:

Galima sakyti, kad šis principas yra principų pradžia. Tai, ką jis sako, yra tai, kad svarbiau nei sėkmės procentas yra pelningumas, generuojamas, kai jis yra teisingas. Ir, atvirkščiai, svarbiau už gedimų skaičių yra kiekvieno nuostolio suma. Elgesio finansų tyrimai, be kita ko, kodėl psichologiškai taip sunku uždirbti daugiau, kai laimi, nei ką prarandi, kai pralaimi.

Sėkmės ir rizikos / naudos santykis

Norėdami parodyti pinigų valdymo principų svarbą, parodysime pavyzdį. Tam mes pateiksime tris atvejus. Pirmuoju atveju (prekybininkas A) įvykių procentas yra labai didelis. Antrasis atvejis (prekybininkas B) yra prekybininko, kurio sėkmės procentas yra 50%. Trečiuoju atveju (prekybininkas C) prekybininkas dažniausiai žlunga. Manysime, kad trys prekybininkai atlieka po 100 sandorių.

• Prekybininkas A

Jei atliksite 100 sandorių, nes įvykių procentas yra 80%, jūs atliksite 80 sandorių. Tokiu pat būdu 20 iš 100 operacijų patirs nuostolius. Taigi, kaip kiekvieną kartą pataikę, jūs laimite 10 dolerių ir kiekvieną kartą, kai praleidžiate 40 dolerių, mes paskaičiuosime jūsų pelną pinigine išraiška.

Pelnas = (sandorių, kurie laimėjo x pelną, skaičius) - (nesėkmingų sandorių skaičius x nuostoliai)

Pelnas = (80 USD x 10 USD) - (20 USD x 40 USD) = 800–800 = 0 USD pelnas.

Prekybininkas A pataiko daug kartų, tačiau, ką tik laimi, pralaimi kelis kartus, kai praleidžia. Galutinis rezultatas yra 0 USD. Nepaisant to, kad viskas gerai, ji nesugeba sukurti teigiamos grąžos.

• Prekybininkas B

Jei atliksite 100 sandorių, nes įvykių procentas yra 50%, jūs patirsite 50 sandorių. Lygiai taip pat 50 iš 100 operacijų patirs nuostolių. Taigi, kiekvieną kartą pataikę laimite 20 USD, o kiekvieną kartą praleidę 10 USD, mes paskaičiuosime jūsų pelną pinigine išraiška.

Pelnas = (sandorių, kurie laimėjo x pelną, skaičius) - (nesėkmingų sandorių skaičius x nuostoliai)

Pelnas = (50 x 20 dolerių) - (50 x 10 dolerių) = 1000 - 500 = 500 USD pelnas.

Prekybininkas B teisus pusę laiko. Galutinis rezultatas yra 500 USD. Nepaisant to, kad jis pataikė mažiau nei prekybininkas A, jam pavyksta gauti daugiau nei teigiamą grąžą.

• Prekybininkas C

Jei atliksite 100 sandorių, nes įvykių procentas yra 30%, jūs atliksite 30 sandorių. Lygiai taip pat 70 iš 100 operacijų patirs nuostolių. Taigi, kaip kiekvieną kartą, kai pataikysite, laimėsite 40 dolerių, o kiekvieną kartą, kai praleisite, prarasite 5 dolerius, mes apskaičiuosime jūsų pelną pinigine išraiška.

Pelnas = (sandorių, kurie laimėjo x pelną, skaičius) - (nesėkmingų sandorių skaičius x nuostoliai)

Pelnas = (30 USD x 40 USD) - (70 USD x 5 USD) = 1 200–350 = 850 USD pelnas.

Prekybininkas C, be jokios abejonės, turi mažiausiai hitų. Jie teisingi tik 30% laiko. Tačiau tai yra tas, kuris gauna didžiausią naudą.

Rizikos ir atlygio santykis

Tęsdami tai, kas išdėstyta pirmiau, darome išvadą, kad pagrindinis aspektas yra rizikos ir naudos santykis. Rizikos / atlygio santykis nustato, kiek dolerių uždirbame už kiekvieną prarastą dolerį. Tai reiškia, kad rizikos ir atlygio santykis 1: 2 reiškia, kad teisingai jį laimėję mes laimime du, o nepavykus - vieną. Kitaip tariant, mes laimime dvigubai daugiau nei pralaimime. Priešingai, rizikos ir atlygio santykis 3: 1 reiškia, kad teisingai jį laimėję mes laimime vieną, o kai nepavyksta, pralaimime 3. Kitaip tariant, mes prarandame tris kartus tai, ką laimime.

Rizikos ir naudos santykio formulė yra:

Pažangios pinigų valdymo technikos

Ankstesnis principas ir teisinga rizikos ir naudos santykio analizė yra pagrindinis principas. Be šio principo nėra prasmės naudoti visas kitas technikas. Tačiau yra daug pažangesnių pinigų valdymo ir rizikos kontrolės metodų. Jie yra patobulinti matematiniai metodai ir, kai kuriais atvejais, labai sudėtingi. Šie metodai leidžia realiau įvertinti riziką. Kai kurių metodų, naudojamų rizikai kontroliuoti ir pinigų valdymo procesui optimizuoti, pavyzdžiai:

• Jenseno alfa
• Rizikos vertė (VaR)
• Sąlyginė rizikinga vertė (CVaR)
• GARCH modeliai
• Sharpe santykis
• Antimartingales
• Kelly F
• Monte Karlo modeliavimas
• Portfelio diversifikavimo metodai
• Apsidraudimo būdai
• Išmokėjimas