Vertės gaudyklė arba vertės gaudyklė atsiranda tada, kai biržoje kotiruojama įmonė yra akivaizdžiai nepakankamai įvertinta, bet iš tikrųjų yra teisingai įvertinta ar net pervertinta.
Vertės gaudyklės sąvoka yra terminas, plačiai naudojamas tarp vertę investuojančios mokyklos pasekėjų. Šio tipo investuotojai bando pirkti įmones, kurių kaina yra gerokai mažesnė, nei jie apskaičiavo, kad ji turėtų būti verta. Šia kaina, už kurią ji turėtų būti įtraukta į sąrašą, ji vadinama tiksline kaina arba vidine verte.
Investuotojai į vertybinių investicijų mokyklą bando pirkti „pigias“ įmones (mažesnes už jų vidinę vertę), kurios gali uždirbti didelį pelną (su galimybe perkainoti) ir su priimtina rizika (pagrįsta saugumo marža).
Vertės gaudyklė yra klaida, manant, kad išanalizavus įmonę, jos vidinė vertė yra gerokai didesnė už rinkos kainą. Tačiau nebuvo atsižvelgta į kai kuriuos nelabai įprastus veiksnius. Jei būtų atsižvelgta į šį veiksnį, tikslinė kaina sumažėtų tiek, kad investicija nebūtų patraukli.
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“Vertės spąstai investuojant į vertę
Investuotojai analizuoja tokią metriką kaip pinigų srautai, pagrindinė buhalterinė vertė ar skirtingi vertinimo kartotiniai. Ši metrika suteikia vertingos informacijos apie įmonę ir jos kainą. Jei jų analizė rodo, kad įmonė yra „pigi“, jie perka. Tačiau skaitinės formulės ir finansiniai rodikliai yra tik maža analizės dalis.
Yra dar viena analizės dalis, kuri, be abejo, yra subjektyviai apkrauta. Taip pat svarbios ataskaitos, plėtros planai ar susitarimai su kitomis įmonėmis. Ir nors teoriškai įmanoma juos vertinti skaitmeniškai, tai padaryti nėra lengva.
Tai yra klausimo esmė. Atliekami dividendų vertinimai, apskaičiuojami santykiai ir pinigų srautai. Nors analizuojant viskas rodo, kad jis yra „pigus“, tačiau jei atmetame veiksnius, į kuriuos neatsižvelgiama, įmonė iš tikrųjų yra didesnė už savo vidinę vertę. Paprastai tai yra dėl priežasčių, kurių negalima pamatyti plika akimi.
Pavyzdžiui, įsivaizduokite, kad tarp vadovų yra problema ir kad kiekvienais metais blogėja įmonės rezultatai. To nematyti įmonės metinėse ataskaitose. Ir jei nėra papildomos informacijos, jos negalima žinoti. Tai žinodami, daugelis analitikų sumažintų tikslines kainas.
Vertybės gaudyklės priežastys
Dabar žinome, kad vertės spąstai yra spąstai plačiąja šio žodžio prasme. Atrodo vienas dalykas, bet iš tikrųjų tai yra kitas. Bet kas sukelia šį spąstą? Kodėl jis nematomas plika akimi? Galimos priežastys:
- Vidinės įmonės problemos: Tai dažnai pasitaiko vertės spąstų. Tai neatspindi finansiniai duomenys ir jai nėra patogu paaiškėti. Paprastai tai yra paslėpta informacija.
- Apgaulė sąskaitoje: Paprastai tai būna retai. Nepaisant to, kai taip atsitinka, įmonė tampa verta nulio ir akcininkai praranda visus savo pinigus.
- Augimo sektoriaus įmonė:Kita galima priežastis yra įmonės, priklausančios sparčiai augantiems sektoriams. Bendrovė gali atrodyti pigi palyginti su savo sektoriaus įmonėmis, kurios daug auga ir atrodo brangios. Tačiau realybė yra ta, kad ši įmonė atsilieka.
- Analitiko klaida: Pasak puristų, šiuo atveju tai yra dažniausias atvejis. Pasak vertės investavimo mokyklos analitikų, jei įmonė bus kruopščiai išnagrinėta, klaidos tikimybė yra nereikšminga.
Žinoma, viskas pasakyta, šis paskutinis punktas bent jau kelia abejonių. Net geriausi investuotojai istorijoje teigia patekę į vertės spąstus. Anot jų, neįmanoma niekada nepakliūti į vertės spąstus. Tūkstančiai įmonių yra analizuojamos ir ne visada gali būti teisus. Vis dėlto svarbu gerai sukalibruoti riziką.