Pasirinkimo kainodaros teorija yra ekonominių tyrimų, atsakingų už šios rūšies finansinio turto, kurio pelningumas priklauso nuo kito turto ar jo kainų, tikimybės ribose, tyrimas.
Šio tipo tyrimai buvo sukurti XIX amžiaus pabaigoje. Tačiau būtent kitame šimtmetyje išryškėjo nauji ekonominių studijų modeliai ir pažanga, ypač Fischerio Blacko ir Myrono Scholeso darbai aštuntajame dešimtmetyje.
Šie modeliai naudojami norint žinoti išvestinio finansinio turto ekonominę vertę, atsižvelgiant į jų grąžą ir riziką. Taigi pasirinkimo sandorių vertinimo teorija, be kita ko, atliko skolų rūšių, garantijų ar net patentų vertinimus. Peržiūrėkite parinkčių tipus.
Dėl paties pasirinkimo pobūdžio ir struktūros būtina sukurti tinkamus metodus, kad būtų galima apskaičiuoti jo dabartines vertes. Dėl šios priežasties labiau paplitę metodai, pagrįsti būsimų srautų atnaujinimu, pvz., NPV ir IRR, nėra tinkami.
Panašiai ši teorija gali būti naudojama atliekant investicijų analizę naudojant tą pačią metodiką. Kita vertus, strateginėje srityje tai taip pat galioja padedant tirti įmonės vykdomą išteklių paskirstymą, pavyzdžiui, vertinant nuosavas lėšas ir jų panaudojimą.
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“Tai ypač svarbu, nes padeda įvertinti finansinius sprendimus, optimizuoti investicijas ir apskaičiuoti dividendus matuojant riziką. Pagal tai laikomasi ekonominio principo - maksimaliai padidinti akcininkų pelną ir turtus.
„Black and Scholes“ modelis yra pasirinkimo sandorių kainodaros teorijos etalonas
Tai yra finansinės matematikos metodika, kurią sukūrė Robertas C. Mertonas, atlikęs Blacko ir Scholeso vertinimo srityje rezultatus. Pradinis jo tikslas buvo sužinoti Europos akcijų pirkimo (arba pirkimo) opcionų vertes, tačiau jos naudojimas buvo greitai išplėstas ir kitoms išvestinėms finansinėms priemonėms.
Savo studijų dėka jis sukūrė matematinį labai apytikslio dabartinių akcijų pasirinkimo verčių įvertinimo modelį, kuris buvo greitai priimtas ir išplitęs finansų ir ekonomikos pasaulyje dėl jo tikslumo ir paprastumo.
Šis modelis analizuoja pasirinkimo sandorių vertę pagal pasirinkimo sandorio turto kainą, kuri vykdoma pagal nuolatinį Gocho-Wienerio evoliucijos stochastinį procesą su pastoviu vidutiniu ir momentiniu dispersija.
Tai, kad ši technika orientuota tik į nepastovumo tyrimą, paaiškina jos matematinį paprastumą, darant prielaidą, kad kiti kintamieji, tokie kaip pagrindinės priemonės kaina, palūkanų norma ar terminas yra fiksuoti.
Pastaraisiais dešimtmečiais pasirinkimo sandorių kainodaros teorija patyrė ryškų progresą, atitinkamai keisdamasi ir tobulėdama dėl to, kad tuo pačiu laikotarpiu reikšmingai pasikeitė skirtingas finansinis turtas, kuris pasirodė rinkoje, vis sudėtingesnis. Kitaip tariant, atsirado naujų vertinimo poreikių.