Optimali kapitalo struktūra yra efektyviausias paskirstymas savo ir trečiųjų šalių finansavimo balanse.
Šis terminas yra santykinis, nes nėra visuotinai priimto susitarimo, pagal kurį būtų galima teigti, koks yra geriausias būdas optimizuoti įmonės finansinę struktūrą.
Optimizavimo šlaitai
Optimali įmonės kapitalo struktūra daugiausia priklauso nuo dviejų veiksnių: dydžio ir ekonomikos sektoriaus, kuriam ji priklauso. Iš čia reikėtų ištirti, ar įmonė yra pagrįsta pajamomis iš greitos prekių apyvartos, ar, priešingai, jos apyvarta yra lėtesnė.
Jei tai būtų lėta turto apyvarta, būtų galima sakyti, kad per didelis išorės finansavimas gali pakenkti įmonės gyvybingumui.
Kita vertus, jei rotacija yra greita, teoriškai išorinio finansavimo naudojimas bus padengtas, kol bus vykdoma įprasta veikla.
Lygiai taip pat, nors tiesa, kad teoriniu lygmeniu turint atitinkamą balanso svorį grynosios vertės atžvilgiu, yra tam tikra finansinė padėtis, tačiau įmonės, turinčios galimybę pasiekti didesnę nei savikaina pajamų maržą finansavimo, jie gali pasirinkti skolintis, kad gautų didesnę pelno maržą.
Optimalios kapitalo struktūros apskaičiavimas
Nors visose įmonėse nėra heterogeniško skaičiavimo, kaip optimaliai paskirstomas kapitalas, yra santykis, kuris paprastai naudojamas apskaičiuojant nuosavo kapitalo ir įsipareigojimų svorio pakankamumą. Šis santykis yra skolos santykis:
Šis koeficientas bus geras ženklas, jei jis svyruos tarp 70 ir 150 taškų. Priklausomai nuo sektoriaus, kuriame įmonė yra atsidavusi, turėsite ją palyginti ir sužinoti rinkos vidurkį. Tokiu būdu galite sužinoti, ar jis yra aukščiau, ar žemiau. Jei jis viršija vidurkį, tai reiškia, kad ji naudoja daugiau įsipareigojimų nei vidutinis, jei jis yra mažesnis nei jis naudoja daugiau nuosavų išteklių nei rinkos vidurkis.
Galiausiai reikia pažymėti, kad kiekvienas sektorius ir kiekviena įmonė turi skirtingas optimalias kapitalo struktūras. Be to, struktūra priklausys ir nuo finansinės aplinkos padėties. Pavyzdžiui, jei yra infliacija, jei palūkanų normos yra žemos, jei yra politinių judėjimų, galinčių paveikti įmonę ir pan.