Skolos ir nuosavo kapitalo santykis (arba angliškai „Skola ir nuosavas kapitalas“) yra santykis, kuriuo matuojama įmonės skolų dalis, palyginti su jos grynąja verte. Tai labai naudinga atliekant fundamentinę analizę.
Įmonės savo veiklos ciklui turi ir nuosavų išteklių (akcininkų įneštų pinigų), ir skolintų pinigų (įsipareigojimus, kuriuos reikia grąžinti). Atsižvelgiant į skirtingas abiejų išteklių sąnaudas, įmonės turi rasti optimalų santykį tarp abiejų finansavimo šaltinių.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykiu įmonė gali greitai sužinoti, kokia yra jos nuosavybės struktūra, ar ji yra prieinama ir efektyvi. Todėl skolos ir nuosavo kapitalo santykis mums nurodo, kiek visko, ką įmonė yra pasiskolinusi (ir tai yra palūkanų našta), palyginti su viskuo, ką akcininkai įdėjo iš savo kišenės.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykio apskaičiavimas
Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra gana paprastas. Jo skaičiavimo formulė yra tokia:
Skolos ir nuosavo kapitalo santykio apskaičiavimo pavyzdys
Tarkime, kad „Exentis Corp“ pateikia šį balansą.
Taikant formulę, turėtume tokį nuosavybės santykį.
Grynoji finansinė skola yra vardiklyje. Šio pavyzdžio atveju tai būtų ilgalaikis įsipareigojimas (ilgalaikė skola kredito įstaigoms) ir trumpalaikis įsipareigojimas su sąnaudomis (trumpalaikė skola kredito įstaigoms). Į vardiklį įeina grynoji vertė, tai yra įmonės nuosavi ištekliai.
Skolos ir nuosavo kapitalo santykio aiškinimas
Nors aiškinant jį apskaičiuoti yra paprasta, turite žinoti, kaip jis buvo apskaičiuotas. Taip yra todėl, kad priklausomai nuo analitiko ar duomenų teikėjo, tai kartais galima apskaičiuoti skirtingais būdais. Apskritai grynąja finansine skola laikoma ilgalaikė skola (ilgalaikiai įsipareigojimai) ir trumpalaikė skola, kurianti palūkanas (trumpalaikiai įsipareigojimai su sąnaudomis). Tai yra skolos, kurios sukuria palūkanų mokėjimą ir todėl reiškia įmonės išlaidas.
Kaip visada, aiškinant rodiklius, reikia atsižvelgti į įmonę ir sektorių. Virš 2 santykis gali kelti nerimą dėl didelio sverto laipsnio. Santykis 1 mums pasakytų, kad įmonė skolas ir išorinius išteklius sujungia lygiomis dalimis. Laikoma, kad santykis žemesnis nei 0,4 yra tai, kad įmonė vadovauja labai konservatyviai ir nenori rizikuoti skolomis.
Bendras turto skolos santykio santykis