Finansinė pusiausvyra yra situacija, kai įmonė sugeba įvykdyti visas skolas pagal sutartas sąlygas. Taigi tai rodo, kad jos valdymas yra efektyvus.
Norėdami sužinoti, ar yra finansinis balansas, analitikai turėtų peržiūrėti įmonės finansinę atskaitomybę, ypač balansą.
Finansinės pusiausvyros sąlygos
Pagrindinės finansinės pusiausvyros sąlygos yra šios:
- Likvidumas: Tai reiškia, kad trumpalaikis įmonės turtas yra didesnis už trumpalaikius įsipareigojimus. Jei tai tiesa, yra daugiau nei pakankamai išteklių, kad būtų galima greitai sumokėti skolas.
Siekiant užtikrinti likvidumą, galima sukurti apyvartinį kapitalą, apibrėžtą kaip ilgalaikio turto, finansuojamo iš ilgalaikės skolos, dalį.
- Mokumas: Tai vertina įmonės galimybes grąžinti sutartus įsipareigojimus. Skirtingai nuo likvidumo, orientuoto į artimiausią ateitį, mokumas sutelktas į ilgesnį laikotarpį.
Norėdami sužinoti, ar įmonė yra moki, galite naudoti mokumo rodiklius. Pavyzdžiui, turime viso turto skolų santykį (Visi įsipareigojimai / Visas turtas), kurio vertė idealiu atveju turėtų būti nuo 0,4 iki 0,6. Jei įmonė nukris žemiau šios ribos, įmonė gali pasinaudoti finansavimu iš daugiau trečiųjų šalių išteklių. Kita vertus, jei santykis viršija 0,6, įmonės skola yra didelė, todėl jai gresia mokumo problemos.
- Ilgalaikio turto finansavimas iš nuolatinių išteklių: Savo ilgalaikes investicijas, pavyzdžiui, mašinų pirkimą, įmonė turi investuoti iš nuolatinių išteklių (priklausančių nuosavybei ar ilgalaikiams įsipareigojimams). Tai reiškia, kad įsigyto ilgalaikio turto gyvavimo laikas sutampa su jo finansavimui panaudotos skolos terminu.
Jei laikomasi pirmiau išdėstytų nuostatų, įmonė neturėtų rizikuoti savo ilgalaikiu turtu anuliuoti trumpalaikių paskolų.
Žr. Pelningumo, rizikos ir likvidumo ryšį
Finansinės pusiausvyros tipai
Finansinės pusiausvyros rūšys yra šios:
- Normalus finansinis balansas: Trumpalaikis turtas yra didesnis nei trumpalaikiai įsipareigojimai. Esant tokiai sąlygai, įmonė gali sumokėti savo finansinius įsipareigojimus per trumpą laiką.
- Finansinis disbalansas ar nestabilumas per trumpą laiką: Trumpalaikis turtas yra mažesnis už trumpalaikius įsipareigojimus, todėl artimiausiu metu įmonė gali būti priversta sustabdyti mokėjimus. Norėdami išvengti šios situacijos, galite imtis priemonių, pavyzdžiui, parduoti ilgalaikį turtą, padidinti akcinį kapitalą.
- Bankrotas: Bendras įsipareigojimas yra didesnis nei visas įmonės turtas. Tai yra, grynoji vertė yra neigiama. Ši aplinkybė lemia įmonės likvidavimą, siekiant grąžinti skolą kreditoriams.
Finansinio balanso pavyzdys
Pažvelkime į finansinės pusiausvyros pavyzdį. Tarkime, kad įmonė pateikia tokį balansą:
| Aktyvus | Pasyvus ir paveldas | ||
| Dabartinis aktyvus | 150.000 | Paveldas | 50.000 |
| Ilgalaikis turtas | 120.000 | Ilgalaikiai įsipareigojimai | 130.000 |
| Dabartiniai įsipareigojimai | 90.000 |
Tokiu atveju įmonė pateikia normalų finansinį balansą, nes trumpalaikis turtas yra didesnis už trumpalaikius įsipareigojimus. Tačiau stebina tai, kad viso turto skolos santykis yra 0,81. Tai apskaičiuota taip:
Iš viso aktyvių: Trumpalaikis turtas + ilgalaikis turtas = 150 000 + 120 000 = 270 000
Visiškai pasyvus: Trumpalaikiai įsipareigojimai + ilgalaikiai įsipareigojimai 130 000 + 90 000 = 220 000
Bendras turto skolos santykis = Iš viso įsipareigojimų / Visas turtas = 220 000/270 000 = 0,81
Tai reiškia, kad įmonė gali įvykdyti savo įsipareigojimus per trumpą laiką. Tačiau ilgainiui tai gali turėti mokumo problemų, nes daugiau nei 80% jos turto buvo finansuojama iš trečiųjų šalių išteklių.
Finansinė analizėBendras turto skolos santykio santykis