Akcijų analizė yra disciplina, tirianti akcijų kainų pokyčius naudojant grafikus, balansus, laiko eiles, statistines eilutes ar įvairių rūšių teorijas.
Kalbėdami apie vertybinių popierių rinkos analizę, mes kalbame apie labai plačią sritį. Platus, nes yra daugybė analizės rūšių, iš kurių galima kreiptis į akcijų rinkos tyrimą. Nuo techninės analizės (diagramos analizės) gimimo akcijų analizės tipai nesustojo daugintis. Daugiau, jei įmanoma, tobulėjant technologijoms.
Paprastai žinoma, kad yra keturios atsargų analizės rūšys:
- Techninis
- Fundamentalus
- Makroekonominis
- Kiekybinis
Vis dėlto, nors šie keturi apima svarbiausias vertybinių popierių rinkos analizės rūšis, negalime nepaminėti daugelio kitų. Pavyzdžiui, politinė analizė per prezidento ciklo teoriją. Rinkos mikrostruktūros analizė. Analizė naudojant elgesio finansus. Signalų teorija. Agentūros teorija.
Techninė analizė
Techninė analizė yra ta, kuri tiria akcijų judėjimą naudodama grafikus ir rodiklius, remdamasi kotiruočių kaina. Techninę analizę galima suskirstyti į:
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“- Diagramos analizė: Ištirkite skaičius, sudarytus kainų grafikuose.
- Techniniai rodikliai: Grafinis formulių pateikimas pagal kainas.
- Elliotto bangų teorija: Analizuokite konkrečius kainų pokyčių modelius.
Tai paprasčiausias atsargų analizės tipas. Iš to, kas išdėstyta pirmiau, jis taip pat yra populiariausias.
Fundamentali analizė
Atliekant fundamentaliąją analizę, tiriamos finansinio turto kainos, remiantis jų įtaką darančiais finansiniais kintamaisiais. Tokiu būdu apskaičiuojama, kokia yra teorinė turto vertė. Žr. Teorinę kainą
Fundamentali analizė yra visiškai nepriklausoma nuo kainų diagramų ir dažnai taikoma įmonėms. Panašiai pagrindinė analizė orientuota į dviejų tipų analizę:
- Mikroekonominė analizė: konsoliduota įmonės finansinė atskaitomybė, taip pat kiti ne kiekybiniai kintamieji, galintys turėti įtakos jos vertei. Pavyzdžiui, atliekama SSGG analizė arba kliūčių patekti į sektorių tyrimai.
- Makroekonominė analizė: Analizuojami ekonomikos, kurioje veikia įmonė, komponentai, tokie kaip BVP, infliacija ar eksporto politika.
Įprasta, kad pagrindiniai analitikai turi makroekonominę atskaitos sistemą. Tai yra turėti savo viziją, kaip ekonominė situacija gali paveikti būtent tokio tipo įmones.
Makroekonominė analizė
Makroekonominė analizė, dar vadinama makroanalize, tiria akcijų rinkos pokyčius, remdamasi išimtinai makroekonominiais kintamaisiais. Tai yra, jie sutelkia dėmesį į visuminius kintamuosius. Paprastai tai taikoma šalims ar ekonominėms zonoms. Tarp kintamųjų, ištirtų atliekant makroanalizę, yra šie:
- Bendrasis vidaus produktas (BVP)
- Valstybės skola
- Palūkanų tipas
- Valiutos kursas
- Infliacija
- Pinigų politika
- Nedarbas
- Mokejimu balansas
- Ekonominė politika
Šio tipo akcijų analizė yra sudėtinga. Tam reikia turėti daug žinių apie ekonominę analizę. Be to, reikia
Kiekybinė analizė
Kiekybinė analizė orientuota į laiko eilučių ir matematinių modelių tyrimą, siekiant išanalizuoti bet kokio tipo finansinio turto kainas. Dėl savo pločio kiekybinė analizė turi atskirą gydymą. Tačiau kitos analizės rūšys gali apimti metodus, būdingus kiekybinei analizei.
Pavyzdžiui, techniniai rodikliai yra kiekybinės analizės variantas. Pagrindiniai analitikai gali naudoti kiekybinius metodus analizuodami finansines ataskaitas. Taip pat makroekonominiai analitikai gali naudoti kiekybinius metodus, kad padidintų savo analizės patikimumą.
Kitaip tariant, kiekybinė analizė gali būti taikoma bet kokio tipo analizei. Tačiau kai kurie metodai būdingi tik kiekybinei analizei. Pavyzdžiui:
- ARIMA modeliai
- GARCH modeliai
- Opciono kainodaros modelis
- Obligacijų vertinimo modeliai
- Markowitzo modelis
- Fiksuotų pajamų arbitražas
- Nuosavo kapitalo arbitražas
- Rinkai neutralios strategijos
- Įvykiais paremtos strategijos
Akcijų rinkos analizės kritika
Nepaisant atsargų analizės tipų, yra finansinės minties srovių, teigiančių, kad akcijų analizė nėra efektyvi. Pagal atsitiktinio ėjimo teoriją turto kainos vyksta atsitiktine ir nenuspėjama seka.
Kita kritika akcijų rinkos analizei kyla iš tų teorijų, kurios paaiškina rinkos efektyvumą. Remiantis efektyvių rinkų hipoteze, yra trys efektyvumo tipai:
- Silpnas: Ankstesnė informacija nėra vertinga. Tačiau dabartinė viešoji ir privati informacija yra. Techninė analizė neveikia, tačiau veikia makroekonominė, pagrindinė ir kiekybinė analizė.
- Pusiau stiprus: . Ankstesnė ir vieša informacija nėra vertinga. Tačiau privati informacija yra vertinga. Jie neveikia jokios akcijų rinkos analizės.
- Stiprus: Nei praeities, nei vieša, nei privati informacija nėra vertinga. Į kainą įtraukta visa įmanoma informacija.