Sverto išpirkimas (LBO) - Sverto išpirkimas

Sverto išpirkimas (LBO) yra investuotojo ar investuotojų grupės sukurta investicijų struktūra, kurios pagrindinis tikslas yra priversti valstybinę įmonę tapti privačia, perkant visas neapmokėtas akcijas naudojant didelę skolinto kapitalo dalį (iki 90 proc.). visos sumos gali būti skolos forma).

LBO paprastai finansuojami naudojant įmonės turtą ir būsimus pinigų srautus skolų finansavimui (obligacijoms ir (arba) banko paskoloms) užtikrinti. LBO, kaip ir kitos investicijų į privatų kapitalą formos, turi aiškiai apibrėžtą laiko perspektyvą, nes pagal investicijų pobūdį jos yra ilgalaikės dėl likvidumo trūkumo.

Kai investuotojas ar investuotojų grupė yra dabartinė įmonės valdymo komanda, sandoris yra žinomas kaip valdymo išpirkimas (MBO). Po LBO, pasikeitus įmonės kontrolei, viešosios akcijos pašalinamos.

LBO veiklos tikslai

Kai įmonei ilgą laiką kilo problemų, privataus kapitalo įmonė gali manyti, kad ta įmonė turi potencialo, todėl ji vykdo LBO operaciją, ją įsigydama.

Dėl to mokėsite mažesnę kainą, jei įsigysite įmonę ir išaiškinsite jos paslėptą potencialą. Po operacijos atlikti veiksmai vykdomi pagal šį scenarijų:

  1. Išskleiskite pusiausvyra verslo, panaudojant daugiau skolų.
  2. Aktyviai valdyti įmonę.
  3. Valdymo grupės reorganizavimas, vadovaujant naujiems specialistams.
  4. Norint pasinaudoti mokesčių lengvatomis, dažnai naudojamos ir didesnės skolos.
  5. Persiorientuokite verslo planas įmonės vertės kūrimo link.
  6. Suderinti akcininkų ir vadovų interesus (žr akcininkų ir vadovų problema).

Populiarios Temos

Ekonomika prieš pasaulio čempionatą Rusijoje

Ko ekonomika gali tikėtis iš pasaulio futbolo čempionato? Mes analizuojame konkurencijos poveikį augimui, rinkoms ir individualiam elgesiui. Daugybę kartų girdėjome apie ekonomikos postūmį organizuojant didelius tarptautinius sporto renginius, pavyzdžiui, Rusijoje vykstantį pasaulio čempionatą.…

Suverenūs pinigai: tarp utopijos ir bankų reformos

Šveicarijoje siūloma nutraukti dalinių rezervų sistemą ir uždrausti bankams kurti pinigus iš kredito. Kas yra suverenūs pinigai? Birželio 10 d. Šveicarijos rinkėjai kviečiami balsuoti referendume dėl naujumo pasiūlymo dėl pinigų suverenumo. Skaityti daugiau…