Pasyvus valdymas arba pasyvus investavimas yra investavimo procesas, per kurį investicinio fondo valdytojas priims sprendimus dėl investavimo, siekdamas, kad elgesys būtų panašus arba lygus lyginamojo indekso elgesiui (Ben. Tai yra priešingas aktyviam valdymui.
Investuotojai, kurie remiasi šiuo valdymu, mano, kad rinka yra efektyvi, todėl neįmanoma gauti didesnės grąžos nei rinka. Todėl racionaliausia bandyti jį pakartoti arba sudaryti portfelį, kurio tikslas nėra atspėti, kurios įmonės bus pelningiausios. Priešingai, vykdydamas aktyvų valdymą, vadovas pasirenka finansinį turtą remdamasis savo kriterijais ir analize, siekdamas didesnės grąžos nei rinka arba sumažinti riziką.
Pasyvus valdymas taip pat naudojamas siekiant patekti į konkrečią rinką ar sektorių, kad būtų sudarytas aktyviai valdomų fondų portfelis.
Pasyviai valdomi fondų valdytojai gauna grąžą, lygią arba labai panašią į jų etaloną (gali šiek tiek skirtis dėl valdymo sąnaudų ar kitų kintamųjų). Kaip vadovai atkartoja etaloną?
Pvz., Tarkime, pavyzdžiui, Amerikos akcijų, tokių kaip „Dow Jones“, etalonas. „Dow Jones“ sudaro 30 akcijų, kurios turi tam tikrą svorį. Jei fondo etalonas yra šis akcijų indeksas, jis pirks visas 30 akcijų tokiomis pačiomis proporcijomis kaip ir indeksas. Akcijas, į kurias investuojate, arba investuotą sumą pakeisite tik tuo atveju, jei indeksas pakeis savo sudėtį.
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“Norėdami pasikartoti indeksą, pasyvūs valdytojai gali investuoti į tuos pačius vertybinius popierius ir tokią pačią proporciją kaip indeksas, pasiekdami tą pačią grąžą. Tai yra tai, kas žinoma kaip fizinė kopija. Bet jūs taip pat galite padaryti kopiją imdami pavyzdžius (investuodami į reprezentatyviausius vertybinius popierius) arba sintetinę kopiją naudodami išvestines finansines priemones. Kaip, pavyzdžiui, pirkti ateitį „S&P 500“.
Šios rūšies investicijos leidžia pasiekti tuos sektorius, kuriuose dėl savo nežinojimo negalėjome priimti gerų investicinių sprendimų.
Įsivaizduokime, kad besiformuojančios ekonomikos šalių įmonės ateinančiais metais smarkiai augs. Tačiau mes neturime priemonių ar pakankamai žinių, kad galėtume gerai išnagrinėti šios srities įmones. Na, pasyvus valdymas leistų mums investuoti į tą sritį nereikalaujant išsamios analizės ar stebėjimo. Pasyvus valdymas naudojamas tiek akcijoms, tiek fiksuotosioms pajamoms.
Pasyvaus valdymo pranašumai
Tai yra pagrindiniai pasyvaus valdymo pranašumai:
- Maži komisiniai: Vadovo darbas grindžiamas tik rinkos atkartojimu ir nemėginimu jos pralenkti. Taigi reikalingos pastangos ir analizė yra labai ribotos. Darant prielaidą, kad mažesni komisiniai komisiniai nei aktyvaus valdymo atveju.
- Įvairinimas: Valdymas, pagrįstas indekso ar rinkos atkūrimu, suteikia mums galimybę diversifikuoti savo investicinį portfelį. Šis diversifikavimas gali būti tiek geografinis, tiek sektorinis, palengvinantis investicinio fondo rizikos sumažėjimą.
- Jūs gaunate tą patį (arba labai panašų) pelningumą kaip rinkos vidurkis.
- Tai lengviau sekti.
- Apskritai jie nepriklauso nuo vadovo įgūdžių
Pasyvaus valdymo trūkumai
Tai yra pagrindiniai pasyvaus valdymo trūkumai:
- Netikėtų rezultatų galimybė: Investavimas į pasyviai valdomą fondą kelia riziką, nes jo elgesys nėra toks, kokio tikėtasi. Kitaip tariant, rizika pagrįsta tuo, kad turėsime tokią pačią grąžą kaip ir rinka, kurią atkartojame. Tuo atveju, jei indeksas ar rinka grįš neigiamai, tai padarys ir mūsų fondas.
- Žemas stebėjimo ir reagavimo lygis: Jei fondo tendencijos nėra tokios, kokių tikėtasi, valdytojas nevykdys jokios strategijos jai pakeisti. Vadovo tikslas yra tik pakartoti rinką, turint teigiamą arba neigiamą grąžą.
Pasyvus valdymas praktikoje
Valdytojas nesuteikia jokios pridėtinės vertės investuotojui, nes jis siekia pakartoti indeksą ir nieko kito ar prie jo labai priartėti. Tačiau praktikoje pastebima, kaip skirtingi fondai, atkartojantys tą patį indeksą ar sektorių, turi skirtingus komisinius.
Todėl negalima nutraukti investuotojo pasirinkimo, kokio tipo indeksą ar sektorių jis nori investuoti. Reikėtų atlikti analizę, kaip tai padaryti mažesnėmis sąnaudomis. Taip yra todėl, kad vadovybės sėkmę didžiąja dalimi nulems sumokėtos komisijos. Todėl tikslas būtų pasirinkti tą pasyvaus valdymo fondą, kurio komisiniai yra mažiausi ir kurio replikacijos tipas sumažintų riziką.
Negalime painioti indeksuoto valdymo su pasyviu valdymu. Indeksuotas valdymas yra pasyvaus valdymo rūšis, tačiau ne visas pasyvus valdymas yra indeksuojamas.