NPV rizikos analizė yra naudinga ekonominė technika tiriant pačios rizikos poveikį vertinimo procesams naudojant grynąją dabartinę vertę, stebint kintamuosius, į kuriuos atsižvelgta, pvz., Pinigų srautus, grynuosius pinigus ar pradines su investicijomis susijusias išlaidas.
Be tikėtino tam tikros investicijos pelningumo, rizika yra labai svarbus kintamasis, į kurį reikia atsižvelgti priimant verslininko ar investuotojo sprendimus ir tiriant jų projektų gyvybingumą ar pelningumą.
Norint sumažinti rizikos poveikį skaičiuojant, yra įvairių alternatyvų. Arba kurdami skirtingus scenarijus, gaudami skirtingus galimus NPV ir priskirdami jiems tikimybės laipsnį, arba tirdami jų komponentų nepastovumą. Tai yra, naudojant dispersijos priemones, tokias kaip standartinis nuokrypis ar dispersija.
Tokiu būdu galima sužinoti riziką (suprantamą kaip nepastovumą), kuri atskirai lydi pinigų srautus, ir vėliau visą riziką, susijusią su atitinkamu NPV.
Dabartinė vertėPagrindinė rizika NPV
Atsižvelgiant į komponentus, kurie sudaro įprastą projekto ar investicijos NPV apskaičiavimą, galima atlikti atskirą rizikos analizę, kuri gali pasirodyti susijusi su kiekvienu iš šių komponentų. Dažnai rizika veikia kiekvieną iš jų, todėl registruotas ar apskaičiuotas NPV skiriasi nuo numatomo.
Pradinės investicijos rizika
Kartais projektui skirta suma arba pradinės išlaidos iš pradžių gali būti neįvertintos. Jei ši išmoka yra didesnė nei tikėtasi, atitinkami pinigų srautai gali būti mažesni nei pageidaujama ir neapima investicijų. Kuo didesnė pradinė investicija, tuo mažesnė NPV.
Pinigų srautų rizika
Ekonominė projekto raida laikui bėgant gali skirtis, nei tikėtasi, dėl nuoseklių namų srautų ar jų datų pokyčių. Dėl šios priežasties grynųjų pinigų srautų rizika atsiranda dėl galimų klaidų vertinant srautų vertę arba dėl jų vėlavimo. Kuo mažesnė gaunama suma ir kuo labiau vėluojama jos išvaizda, tuo mažesnė NPV.
Diskonto normos rizika
Riziką galima nustatyti keičiant diskonto normą. Diskonto norma yra susijusi su kapitalo kaina arba infliacija. Taigi mes jį diskontuojame, nes tai sumažins mūsų grynosios dabartinės vertės (NPV) vertę.
NPV ir IRR palyginimas