Reali palūkanų norma arba reali palūkanų norma yra grynoji grąža, kurią gauname pervesdami kapitalo ar pinigų sumą, atsižvelgę į infliacijos poveikį ir pataisas..
Turime nepamiršti, kad pinigų vertė dabar nėra tokia pati kaip ateityje, tai yra, turėdami tam tikrą pinigų sumą, šiandien negalime nusipirkti tokios pačios kaip per 3 metus.
Tikroji palūkanų norma yra labai svarbi informacija, kurią reikia žinoti, nes ji leidžia mums žinoti, kiek mūsų įmonė moka mums už paskolos, hipotekos, kredito suteikimą ar net už mūsų siūlomą pelningumą. už mūsų santaupų deponavimą.
Todėl jis gali būti taikomas bendrai dviem operacijų tipams:
- Investicijos: Mes žinosime, koks yra grynasis investicijos pelningumas. Ypač svarbu žinoti tikrąją palūkanų normą tais atvejais, kai reali grąža neviršija tos investicijos grąžos.
- Paskolos ar kreditai: Mes žinosime realią palūkanų normą, kurią įmonė ima iš mūsų.
Realieji kursai ir jų santykis su ekonomika
- Aukšti karališkieji tarifai: Sparčiai augančios ir priblokšto vartojimo ekonomikai. Bus panaudota ribojančią pinigų politiką ir valdymo trūkumo akimirkomis infliacija.
- Žemos realios palūkanų normos: Puna ekonomika, kurią reikia iš naujo suaktyvinti. Jie bus naudojami ekspansinė pinigų politika.
- Neigiamos realios palūkanų normos: Serijinei ekonomikai nuosmukis. Centriniai bankai visada įtariai vertino tokio pobūdžio situaciją. Tai, kad realios palūkanų normos yra neigiamos, reiškia, kad pigiau grąžinti paskolą nei tos prekės, kurią įsigijome su ta paskola, įvertinimas. Be reikalo ilgai išlaikant šią situaciją, ilgainiui gali atsirasti spekuliacinių burbulų, kurių galutinis rezultatas bus neaiškus.
Skaičiavimo būdas
Norėdami apskaičiuoti realią palūkanų normą, turime atimti infliacijos lygį iš nominalios palūkanų normos (apytikslė forma), o nominalioji palūkanų norma yra ta, kuri yra išreikšta nacionaline valiuta ir kurioje neatsižvelgiama į infliacijos poveikį, todėl , ji neatspindi perkamosios galios.
r - Reali palūkanų norma.
i - Nominali palūkanų norma.
π - Infliacija.
Iš kitos pusės. Taip pat svarbu atsižvelgti į tikrojo pelningumo apskaičiavimą, kuris naudojamas investicijų pelningumui, įskaitant kainų infliaciją, įvertinti:
aš - Nominali palūkanų norma.
g - laikotarpio infliacijos lygis (paprastai metinis).
Šalies mokesčio tarifas nuo gauto pelno atimamas iš nominalaus pelningumo, kuris priklausys nuo dalies, kurioje yra šis pelnas, ir jos metinės ribinės normos.
Realių palūkanų skaičiavimo pavyzdys
Įsivaizduokime, kad skoliname draugui 200 eurų, kurių nominali palūkanų norma yra 3 proc. Kitais metais, kai jis mums grąžino paskolą, buvo 2% infliacija. Tai reiškia, kad nors mes taikėme 3% nominaliąsias palūkanas ir grąžiname 206 EUR, reali mūsų taikoma palūkanų norma buvo 1% (3% -2%), nes paskolos pagrindinė dalis (200 €) ) kitais metais turi mažiau vertės dėl infliacinio poveikio.
Tarkime, kad mūsų bankas nustatė 5% nominalią palūkanų normą už vienerių metų indėlį. Metų pabaigoje norime sužinoti, kokia yra tikroji palūkanų norma, kurią gavome su indėliu.
Norėdami apskaičiuoti realią palūkanų normą, turime atimti euro zonos ar mūsų gyvenamosios šalies infliaciją, atitinkančią indėlio laikotarpį, mūsų atveju - kalendorinius metus.
Infliacijai apskaičiuoti naudojamas VKI (vartotojų kainų indeksas). Įsivaizduokime, kad mūsų pavyzdyje tai yra 1 proc.
Turėdami šiuos duomenis, galime apskaičiuoti realią vienerių metų indėlio palūkanų normą, kurią pasirašėme.
r = 5% - 1% = 4%
Mūsų investicija per vienus metus mums išsinuomojo 4%, prisitaikydama prie infliacijos. Svarbiausia naudoti infliacijos tipą, kuris mums atrodo tinkamiausias norint palyginti.
Realiojo pelningumo skaičiavimo pavyzdys
Tarkime, Ispanijos įmonė, eksportuojanti medieną į Vokietiją. Šiemet, baigus apskaitą, bendrovė nori apskaičiuoti realų pelningumą atsižvelgdama į tai, kad Eurostato skelbiamas kainų indeksas yra 2% per metus, o faktinė nominali palūkanų norma buvo 3%.
Todėl:
r = (1 + 0,03) / (1 + 0,02) -1 = 0,98%
Realus įmonės pelningumas yra 0,98% atsižvelgiant į infliacijos efektą.