Skolos orderis yra finansinė išvestinė finansinė priemonė, išleista ne biržoje (be recepto), suteikianti jos turėtojui teisę įsigyti pagrindinį turtą už nurodytą kainą ir terminą mainais į premiją.
Tai yra garantija su pagrindinio turto pirkimo galimybe.
Tai išvestinis produktas, analogiškas pirkimo-pardavimo opcionams, tačiau jie išlaiko skirtumus.
Pagrindinis turtas yra tikrasis ar finansinis turtas, įtrauktas į vertybinių popierių rinką ir naudojamas kaip rodiklis arba pamatinė vertė finansinių produktų sutartyse. Jie taip pat naudojami nustatant išvestinių finansinių produktų vertę.
Veikimas
Mes sakome, kad pirkimo orderis yra panašus į pirkimo pasirinkimo sandorį, nes abu suteikia pirkėjui teisę (o ne įpareigojimą) įsigyti pagrindinį turtą už iš anksto sutartą kainą, pradinę kainą ir konkrečią dieną. Pagrindinės priemonės gali būti akcijos, obligacijos, valiutos, indeksai, žaliavos, palūkanų normos ar valiutų kursai
Taigi investuotojas pirks orderį, kai mano, kad padidėjus bus naudinga pagrindinės priemonės išvardytai kainai, ir pasinaudos teise pirkti, kai pagrindinės priemonės išvardyta kaina bus didesnė nei streikas, taip pat atsižvelgdamas į tai, kad sąskaita pusbrolis. Tai nedarys priešingu atveju, nes rinkoje būtų pigiau (rinkos kaina <streiko kaina).
Tai yra, jei investuotojas perka išpirkimo orderį (arba pirkimo-pardavimo sandorį), kurio priemoka yra 3 eurai, jo pradinė kaina yra 50, o pagrindinės priemonės kaina yra 100 eurų, investuotojas pasinaudos teise pirkti pagrindinę priemonę, nes jis teisę pirkti už pusę kainos, kuri kainuoja rinkoje, 50 eurų (orderis yra piniguose arba piniguose). Tada jis eis į rinką parduoti pagrindinę sumą ir sumokėti skirtumą, taip pat atimdamas 3 eurus iš priemokos.
Kita vertus, nepasinaudosite teise, kai kotiravimo kaina yra 20 eurų, nes turėtumėte sumokėti 50 už turtą, kurį rasite rinkoje 20 metų. Tokiu būdu prarasite tik sumokėtą kainą. už priemoką (orderis yra ne iš pinigų arba iš pinigų). Taip pat to nepadarys, kai streikas yra toks pat kaip pagrindinės priemonės kaina (orderis pinigais arba pinigais), nes ji neatgautų sumokėtos premijos.
Pagal kvietimo garantiją sutartyje turi būti nustatyta premija, pagrindinė suma, pradinė kaina ir numatoma sutarties galiojimo data arba terminas. Be to, santykis nurodo pagrindinių priemonių, suteikiančių teisę įsigyti orderį, skaičių. Pavyzdžiui, 2: 1 reiškia, kad pirkėjui reikia 2 garantijų, norint nusipirkti 1 pagrindinio vieneto vienetą.
Orderio šaukimo ypatybės
Tai yra šios skambučio orderio charakteristikos:
- Tai yra svertiniai produktai, kurie leidžia gauti tą pačią naudą, kaip ir tiesioginės investicijos į pagrindinę priemonę, pradedant nuo mažesnių sumų.
- Su jais sudaroma sutartis per finansinį tarpininką, kaip ir likusius perleidžiamus vertybinius popierius.
- Jūs rizikuojate ribotais nuostoliais, sumokėta priemoka.
- Jie yra mažinantys, kai pagrindinė dalis yra akcijos: kai jų pirkėjas naudojasi teise pirkti, jie gauna neseniai bendrovės išleistas akcijas (negauna jau apyvartoje esančių akcijų).
- Tai yra individualizuoti produktai, kurių sąlygos paprastai yra dvišaliai derinamos su emitentu išleidimo metu.
- Paprastai jie yra įtraukiami į ne biržos rinkas ir paprastai nėra įtraukti į pagrindines biržas, nors yra reguliuojamų orderių rinkos.
- Opcionų terminas paprastai yra daug ilgesnis nei pasirinkimo sandorių ir gali trukti iki 15 metų.
- Atsiskaitymas gali būti fizinis pristatymas arba atsiskaitymas grynaisiais už skirtumus, priklausomai nuo pagrindinės sumos. Tai priklausys nuo kiekvienos šalies, pavyzdžiui, Ispanijoje galima atsiskaityti tik pagal skirtumus, todėl jūs niekada negausite titulų skirtumo, bet grynųjų. Paprastai tai yra trys dienos po mankštos.
- Yra Europos ir Amerikos orderiai, atsižvelgiant į teisės vykdymo terminą. Europiečiams gali būti įvykdyta mirties bausmė tik pasibaigus galiojimo laikui, tuo tarpu amerikiečiams gali būti įvykdyta mirties bausmė bet kuriuo metu.
- Jų negalima parduoti iš anksto nepirkus.
Privalumai investuotojui ir emitentui
Investuotojai perka orderius dviem tikslais:
- Investicijos: Tai yra, norint realizuoti naudą pagal pagrindinio asmens lūkesčius, pasinaudojant svertu, kad ją padaugintume.
- Aprėptis: Sumažinti riziką arba imunizuoti atviras pozicijas. Pavyzdžiui, perkant skambučius garantuojama, kai rizika kyla dėl pagrindinio pagrindo judėjimo (nes anksčiau jame buvome trumpa).
Bendrovės, kurias išleidžia finansų įstaigos, garantuoja:
- Likvidumo gavimas: kai į biržos prekybos sąrašus įtraukta bendrovė patiria finansinių sunkumų: jie uždirba priemoką netaikydami skolos su didelėmis palūkanomis.