Skolos ir nuosavo kapitalo santykis

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis arba skolos ir kapitalo santykis yra mokumo koeficientas, matuojantis visos skolos ir įmonės naudojamo kapitalo santykį.

Savo veiklai finansuoti įmonės naudoja savo ar trečiųjų šalių išteklius. Priklausomai nuo kiekvieno iš jų sąnaudų, įmonės turi rasti optimalią kapitalo struktūrą savo veiklai finansuoti. Todėl skolos ir kapitalo santykis leidžia mums žinoti skolos dalį, kurią įmonė naudoja savo veiklai finansuoti, palyginti su visu panaudotu kapitalu.

Skolos ir nuosavo kapitalo santykio bei jo naudingumo aiškinimas

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis yra labai naudingas norint sužinoti bendrovių kapitalo struktūrą. Jis paprastai naudojamas atliekant fundamentalią analizę, nes leidžia palyginti kapitalo struktūrą ir mokumą palyginamose įmonėse.

Reikia nepamiršti, kad gali būti 2 įmonės, turinčios tą patį skolos lygį absoliučiais skaičiais, tačiau vis dėlto šis lygis jas veikia labai skirtingai. Kitaip tariant, įmonės mokėjimo pajėgumai gali būti labai dideli, o priešingai, kita įmonė gali patirti rimtų problemų aptarnauti tokio lygio skolą bendram kapitalui.

Atsižvelgiant į tai, kad įmonės turi sumokėti išlaidas už savo skolas, galime lengvai padaryti išvadą, kad kuo didesnis šis santykis įmonei, tuo didesnė rizika tenka investuoti į ją.

Skolos ir nuosavo kapitalo santykio apskaičiavimo pavyzdys

Skolos ir nuosavo kapitalo santykis apskaičiuojamas paprastai. Tam naudojama ši formulė:

Skaitiklis apima visą įmonės skolą, o vardiklis apima visą panaudotą kapitalą. Tai yra, ir skolos, ir nuosavas kapitalas. Priklausomai nuo analitiko ar duomenų teikėjo, bendrą skolą galima apibrėžti įvairiai. Paprastai visa skola suprantama kaip ilgalaikė skola plius trumpalaikių išlaidų skola, tai yra trumpalaikė skola, už kurią mokamos palūkanos.

Įsivaizduokime, kad bendrovės A skola yra 500 000 EUR, o jos skolos ir nuosavų išteklių suma yra 1 000 000 EUR. Bendrovės B skola yra 500 000 EUR, o jos skolos ir nuosavų išteklių suma yra 800 000 EUR.

Skolos ir įmonės kapitalo santykis A: 500.000/1.000.000 = 0,5
Skolos ir įmonės kapitalo santykis B: 500.000/800.000 = 0,625

Pavyzdyje matome, kad nors 2 bendrovių skolos yra vienodos, įmonė B savo veiklai finansuoti naudoja didesnę skolos dalį. Todėl įmonė B būtų labiau sverta nei įmonė A ir iš anksto pateiktų rizikingesnę investiciją.