Efektyvios rinkos hipotezė yra teorija, kurią iš pradžių išsakė Eugenijus Fama (1970). Jame nustatyta, kad dabartinė turto kaina rinkoje atspindi visą turimą informaciją (istorinę, viešąją ir privačią).
Ši teorija mano, kad bet kokios būsimos naujienos ar įvykiai, kurie gali turėti įtakos turto kainai, paskatins kainą taip greitai koreguoti, kad iš jos neįmanoma gauti ekonominės naudos. Atsižvelgiant į tai, laikoma laiko ir pinigų švaistymu bandant atlikti atsargų analizę, nes rinkoje nebus nuvertinto ar pervertinto turto.
Veiksmingos rinkos hipotezėje atsižvelgiama į daugybę veiksnių ir laipsnių, turinčių įtakos rinkos efektyvumui.
Veiksniai, turintys įtakos efektyvios rinkos hipotezei
Yra keletas veiksnių, kurie sąlygoja arba skatina rinką efektyviau veikti:
- Dalyvių skaičius: Kuo daugiau investuotojų rinkoje, tuo jis bus efektyvesnis. Tai taip pat reiškia, kad kuo didesnė prekybos apimtis rinkoje, tuo didesnis efektyvumas. To pavyzdys yra užsienio valiutų rinka, kuri, atsižvelgiant į didelę prekybos apimtį ir didelį dalyvaujančių dalyvių skaičių, laikoma viena efektyviausių rinkų.
- Turima informacija: Kuo daugiau informacijos investuotojas turi apie rinką, tuo didesnis jos efektyvumas. Turint daugiau investuotojui prieinamos informacijos, taip pat tos pačios rūšies informaciją tarp visų rinkos dalyvių, sumažėtų informacijos asimetrija ir padidėtų efektyvumas. Pavyzdys būtų turimos rinkoje esamos informacijos palyginimas. Amerikos rinka, palyginti su besivystančiose rinkose, kur informacijos yra mažiau, todėl efektyvumas yra daug mažesnis.
- Sandorių ir informacijos išlaidos: Kuo didesnės šios išlaidos, tuo mažesnis rinkos efektyvumas. Tai yra, jei jie yra tokie dideli, kad viršija prekybos rinkoje pranašumus, rinka bus mažiau efektyvi. Pagrindinė to pasekmė yra ta, kad investuotojai vengs dalyvauti rinkoje, todėl bus mažesnis efektyvumas.
Rinkos efektyvumo rūšys
Remiantis surinkta informacija apie turto kainas, išskiriami trys efektyvumo tipai:
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“- Silpnas efektyvumas: Turto kainos atspindi visą istorinę informaciją. Todėl istorinės kainos ir jų dydis neturi prognozavimo galimybių dėl jų ateities raidos. Tai reiškia, kad nė vienas investuotojas negalės pranokti rinkos, naudodamas techninę analizę, nes ji grindžiama istorinėmis kainomis ir apimtimi. Todėl tai galite padaryti tik naudodamiesi vieša ir privačia informacija.
- Pusiau stiprus efektyvumas: Šiuo atveju kainos atspindi tiek istorinę, tiek viešai prieinamą informaciją apie turtą. Didesnę nei rinkos grąžą investuotojas galėtų gauti tik naudodamasis privačia ar privilegijuota informacija. Pagrindinė analizė būtų nenaudinga, nes ją remia vieša informacija, kuri jau atsispindi kainoje, taigi, atsižvelgiant į bet kokias naujas naujienas, kaina prisitaikytų taip greitai, kad būtų neįmanoma pasinaudoti ta informacija .
- Didelis efektyvumas: Turto kainos atspindi visą esamą informaciją (istorinę, viešąją ir privačią). Jei investuotojas turėtų prieigą prie viešai neatskleistos informacijos, kaina greitai prisitaikytų ir tai neleistų jiems pasinaudoti ta informacija.