Kredito rizika - tai galimybė patirti nuostolių dėl to, kad mūsų sandorio šalis nesumokėjo per finansinę operaciją, tai yra rizika, kad jie mums nemokės.
Kredito rizika apima finansinio turto ar investicinio portfelio finansinių rezultatų kitimą po įmonės bankroto ar įsipareigojimų nevykdymo. Todėl tai yra būdas įvertinti tikimybę, kad skolininkas (mokėjimo teisė), palyginti su kreditoriumi (išieškojimo teisė), įvykdys savo mokėjimo įsipareigojimus per finansinio turto galiojimo laiką arba pasibaigus terminui.
Tokia rizika yra tiesiogiai susijęs su problemomis, kurias gali sukelti įmonė, individualiu būdu. Kita vertus, rinkos rizika (apimanti valiutos, kainos, nepastovumo ir kt. Riziką) turi sisteminį rizikos komponentą (būtent tai kyla iš pasaulinės rinkos neapibrėžtumo, kuris daugiau ar mažiau paveikia visą turimą ekonomiką).
Viena charakteristika, į kurią reikia atsižvelgti, yra kredito rizikos paskirstymo forma. Nors rinkos rizika pasiskirsto normaliai, o tai reiškia, kad ji yra simetriška, suteikiant vienodas tikimybes abiejose paskirstymo pusėse, kredito rizika yra neigiama asimetriška. Esant neigiamam iškrypimui, kairėje skirstinio pusėje yra daugiau reikšmių, tai yra, vidurkis. Be to, pasiskirstymo vidurkis yra mažesnis už įprasto pasiskirstymo vidurkį.
Kredito rizikos rūšys
Banke yra dvi didelės kredito rizikos grupės, kurios tiesiogiai priklauso nuo kitos sandorio šalies.
- Mažmeninė kredito rizika: Būtent rizika kyla iš asmenų ir MVĮ finansavimo veiklos. Šia prasme bet koks finansavimo tipas pateks į šį segmentą, ar tai būtų paskolos (hipoteka), kreditai (vartotojas, kortelės) ar bet kokia su jais susijusi finansavimo veikla.
- Didmeninė kredito rizika: tai yra kiek sudėtingesnė rizika. Turime atsižvelgti į tai, kad didmeninė kredito rizika apima sandorio šalies riziką. Ši rizika gali kilti dėl finansavimo veiklos, tokios kaip atpirkimas, arba dėl veiklos be recepto Kaip išvestinės finansinės priemonės, tokios kaip palūkanų normų apsikeitimo sandoriai (palūkanų normos apsikeitimo sandoriai -IRS-),kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai (kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai -CDS-) arba garantuoja. Trumpai tariant, tai gali kilti iš paties ūkio subjekto veiklos vykdant pardavimus arba dėl susijungimų ir įsigijimų (susijungimų ir įsigijimų) veiklos.
Trys kredito rizikos formos
Yra trys kredito rizikos formos: įsipareigojimų neįvykdymo rizika (bankrotas), kredito sumažinimo rizika ir kredito paskirstymo rizika.
- Numatytoji rizika: Būtent ta rizika, kurią patiria obligacijų emitentas (arba paskolos skolininkas), kai nevykdo savo sutartinių įsipareigojimų. Šio tipo numatytasis nustatymas gali būti dalinis arba visiškas. Kai įsipareigojimų neįvykdymas yra dalinis, dalį išduotos skolos atgauna lėšų skolintojas. Kai įvyksta visiškas įsipareigojimų nevykdymas, skolininkas visiškai nieko nemoka iš skolingos sumos.
- Kredito sumažinimo rizika: Tai yra galimybė, kad reitingų agentūra sumažins to turto ar emitento kredito kokybę.
- Kredito skirtumo rizika: būtent rizika matuoja pamatinio turto pelningumo padidėjimą, palyginti su nerizikingo panašaus termino turto pelningumu. Europoje įprasta naudoti etaloną bund Vokietijos, o JAV - Amerikos obligacijos. Spredo padidėjimas rodo, kad referencinis turtas tai daro, palyginti su blogiausiu nerizikingu turtu. Pavyzdžiui, jei nerizikingo turto grąža yra 6%, o pamatinis turtas (pavyzdžiui, A bendrovės obligacija) duoda 8%, skirtumas yra 2%. Esant scenarijui, kai skirtumas yra nuo 2% iki 2,5%, to pamatinio turto kaina sumažės, palyginti su nerizikingu turtu (atminkite, kad obligacijose pelningumas juda priešinga linkme).
Kredito rizikos apskaičiavimas
Kredito rizika matuojama tikėtinais nuostoliais (PE) ir apskaičiuojama ta pati mažmeninės ir didmeninės kredito rizikai pagal šią formulę:
