Investavimas į vertę (arba investavimas į vertę) yra investavimo strategija, kurią sudaro akcijų, kurių kaina yra mažesnė už jų vidinę vertę, pirkimas.
Vertės investuotojai ieško akcijų, kurių rinka neįvertina. Jie mano, kad rinka per daug reaguoja ir į geras, ir į blogas naujienas, dėl to padidėja kainų pokyčiai, neatitinkantys bendrovės pagrindų. Tai suteikia galimybę gauti pelną.
Priešingas investicijų į vertę stilius yra investavimas į augimą. Nors kai kurie autoriai pabrėžia, kad augimas taip pat yra investicijų į vertę komponentas, todėl neturėtų būti diferencijuojamas. Be to, yra dar vienas stilius, žinomas kaip į rinką orientuotas investavimas, kuris pats susideda iš kelių potipių, kurie nėra nei augimas, nei vertė.
Vertės investavimo filosofija
Investuotojai, besivadovaujantys investavimo į vertę filosofija, tvirtina, kad nors kainos dabar yra žemos, jos bus linkusios kilti pagal savo vidinę vertę. Tai yra, kaina turi atspindėti vertę. Norėdami tai padaryti, būtina nustatyti, kokia yra akcijos vertė, neatsižvelgiant į jos kainą.
Vertės investuotojai teigia, kad vidinę vertę galima nustatyti pagal akcijų buhalterinę vertę, kuri nustatoma atlikus esminę įmonės analizę. Tam gali būti naudojamos įmonės apskaitos knygos (esamos ar numatomos), diskontuojant būsimas pajamas arba kai kuriais atvejais diskontuojant būsimus dividendus. Skirtumas tarp vidinės vertės ir rinkos kainos žinomas kaip saugumo riba. Kuo didesnė saugumo riba investuojant, tuo didesnis galimas pelnas.
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“Vertės investuotojai ieško bendrovių, turinčių ilgalaikius ir stabilius konkurencinius pranašumus, todėl investicijų horizontas yra ilgalaikis. Tai reiškia, kad rinkai prireiks laiko, kol akcijų kaina bus priderinta prie vidinės vertės.
Vertės investavimo filosofija atitinka elgesio finansus, nes jie pripažįsta, kad investuotojai per daug reaguoja į neigiamus įmonių duomenis, todėl jie verčiasi prekyba žemomis kainomis. Taigi, kaina atitoltų nuo akcijos vertės.
Vertybės stiliaus kritikai verčia teigti, kad tokia žema kaina atspindi investavimo riziką ir kad jei akcijos prekiauja pigiai, tai gali būti dėl rimtų priežasčių. Priešingai, vertybinių popierių investuotojai kritikuoja investicijas į augimą teigdami, kad jiems kyla rizika, kad aukštas kainų ir pajamų kartotinis rodiklis (PER ir P / B) ateityje gali mažėti. Be to, augantys investuotojai rizikuoja, kad būsimas įmonės pelnas bus mažesnis nei tikėtasi, nes labai sunku numatyti būsimą pelną.
Vertybinių investicijų substiliai
Yra trys pagrindiniai vertės investavimo būdai. Jie nėra išskirtiniai, tačiau dažniausiai naudojami kartu. Nepaisant to, kiekvienas vertybinių popierių investuotojas linkęs labiau rinktis ar orientuotis į vieną iš šių substilių:
- Didelis dividendų pajamingumas: Jie tikisi, kad ateityje bus išlaikytas aukštas dividendų pajamingumas, užtikrinantis gerą investicijų grąžą.
- Žemos kainos kartotiniai: Jie tikisi, kad kai ekonomika pagerės, akcijų, kurių santykis mažas (PER ir P / B, be kita ko), vertė padidės. Todėl jie daugiausia dėmesio skiria įmonėms, kurių vertinimo koeficientai yra maži, o tai rodo, kad rinkos kainos yra palyginti žemos.
- Priešingos investicijos: Jie lažinasi dėl akcijų, kurios, jų manymu, laikinai nepakankamai vertinamos rinkos nuotaikos.
Investavimo į vertę kilmė
Investavimo į vertę terminą pirmą kartą pavartojo Kolumbijos verslo mokyklos profesoriai Benjaminas Grahamas ir Davidas Doddas. 1934 m. Savo knygoje „saugumo analizė“ Grahamas jau kalbėjo apie saugumo ribą.
Garsiausia šio investavimo stiliaus knyga yra „Protingas investuotojas“. Joje Grahamas yra pasiryžęs gynybiniam stiliui, investuodamas į įmones, kurios prekiauja už žemesnę nei teorinė jų balansinė vertė kainą. Tai suteikia saugumo ribą nuo įvykių, kurie gali turėti įtakos rinkai.
Šis investavimo stilius laikui bėgant augo ir tampa vis populiaresnis. Vieni garsiausių šio stiliaus investuotojų yra Warrenas Buffetas ir Francisco García Paramésas.