Pagrindinis svertinis indeksas yra akcijų indekso tipas, kuris apskaičiuojamas sudedant indekso vertes pagal pagrindinius rodiklius, tokius kaip pardavimai, turto vertės, pinigų srautai, dividendai ar PER.
Pagal pardavimus įvertinto indekso pavyzdžiu įmonės, kurių pardavimai yra didesni, turės didesnę akcijų indekso dalį. Jie gali būti pagrįsti keliomis priemonėmis arba vienu pagrindiniu santykiu.
Pagrindinio svertinio indekso privalumai ir trūkumai
Pagrindinis šių tipų indeksų privalumas ir jų priežastis yra ta, kad, skirtingai nuo kapitalizacijos svertinių indeksų, jų neveikia jų vertybinių popierių rinkos kapitalizacija. Tačiau jie gali būti glaudžiai susiję. Kaip tik viena iš priežasčių, kodėl buvo pradėti naudoti pagrindų svertiniai indeksai, buvo išvengti kapitalizacijos svertinių indeksų nepalankumo. Na, tai turi antsvorio pervertintą turtą. Pagal pagrindinius svertinius indeksus akcijų, kurių kainos ir pelno santykis yra didesnis, svoris bus mažesnis.
Tokio tipo indeksai anksčiau veikė geriau nei pagal kapitalizaciją įvertinti indeksai, todėl jų šalininkai mano, kad geriau naudoti pagrindinį svertą. Tačiau viena iš priežasčių, kodėl jie pasirodė geriau, yra ta, kad juose yra didesnė mažų kapitalizacijų dalis, kurios paprastai būna pelningesnės nei didelės. Be to, tai, kad jie anksčiau elgėsi geriau, dar nereiškia, kad jie taip elgsis ir ateityje.
Taigi pagal pagrindus įvertinti indeksai turi šiuos trūkumus:
- Jie atspindi indekso kūrėjo požiūrį, pagrįstą pagrindiniais santykiais, kuriuos jis laiko svarbiausiais, todėl jie gali būti neteisingi arba būti labai subjektyvūs.
- Jie gali būti mažiau diversifikuoti nei pagal kapitalizaciją įvertinti indeksai, jei sudedamųjų dalių vertinimas yra labai ribotas.
- Skirtingai nuo kapitalizacijos svertinių indeksų, ne visi investuotojai gali pateikti indeksą, nes jie yra svertiniai pagal vertinimo metriką.