Saugumo riba yra sąvoka, naudojama investuojant į vertę, nurodanti skirtumą tarp vidinės vertybinio popieriaus vertės ir jo dabartinės kainos.
Saugumo ribos koncepcijos kūrėjai buvo Benjaminas Grahamas ir Davidas Doddas 1934 m., Metais, kai buvo išleista jų pirmoji knyga „Saugumo analizė“. Ispanų kalba galėtume jį išversti kaip „saugumo analizę“. Tos knygos dėka abu autoriai laikomi vertės investavimo tėvais. „Saugumo analizėje“ jie kalbėjo apie principus ir metodus, kurie turėtų būti taikomi analizuojant finansinius vertybinius popierius.
Metodas, kurio Graham ir Dodd moko savo leidinyje, yra bandymas išsiaiškinti vidinę finansinio užtikrinimo vertę. Tai yra, pabandykite žinoti, kokia yra tikroji vertė. Apskaičiavus tikrąją vertę, ji lyginama su rinkos kaina. Lygindamas investuotojas turi nuspręsti, ar vertybinis popierius yra patrauklus, ar ne. Kitaip tariant, jei jis yra pigus ar brangus.
Saugumo ribos principas
Koncepcijos idėja yra apytikris rizikos įvertinimas. Vertės investuotojai aiškiai atskiria tikrąją ar vidinę vertę nuo rinkos kainos. Šia prasme gali būti trys atvejai:
- Teisingai įvertintas: Tai atsitinka, kai rinkos kaina yra lygi arba labai artima tikrajai arba vidinei vertei.
- Brangus pavadinimas: Finansinis vertybinis popierius laikomas brangiu, kai rinkos kaina yra didesnė už vidinę jo vertę.
- Pigus pavadinimas: Jei finansinio vertybinio popieriaus kaina yra mažesnė už vidinę vertę, jis laikomas patraukliu vertybiniu popieriu.
Jei vertybinis popierius yra pakankamai vertinamas ar brangus, vertybinis investuotojas nieko nedaro. Investavimo į vertę filosofija yra pirkti pigias įmones, bet turinčias potencialo. Kitaip tariant, tai nėra vien tik pigių prekių pirkimas. Turite pirkti pigiai ir gerai. Žinoma, iš kur mes žinome, koks pigus pavadinimas yra. Saugumo riba mums padeda tai padaryti. Grafiškai tai gali būti pavaizduota taip:
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“
Saugos ribos apskaičiavimas
Dabar, kai turime intuityvią idėją, ką reiškia saugos riba, sužinokime, kaip ji teoriškai apskaičiuojama. Saugumo ribos formulė yra:
Saugos marža = (1 - (rinkos kaina / vidinė vertė)) x 100
Kaip matyti iš formulės, tai yra dydis, kuris išreiškiamas procentais. Paprasčiau tariant, tai yra nuolaidos procentas, kuriuo vertybinis popierius yra įtrauktas. Taigi, jei vertė būtų 20%, galėtume sakyti, kad vertybiniais popieriais prekiaujama su 20% nuolaida. Šnekamoji kalba tarsi sumažinta 20 proc.
Reikėtų pažymėti, kad nors tai yra labai paprastas skaičiavimas, jį apskaičiuoti yra labai sunku. Kodėl? Nes sunkumas yra tas, kad analizė yra pakankamai gera, kad iššifruotų jos vidinę vertę. Vidinei vertei apskaičiuoti naudojami metodai, žinomi kaip verslo vertinimo metodai. Tai metodai, apimantys kokybinius ir kiekybinius kintamuosius.
Saugumo ribos pavyzdys
Įsivaizduokite įmonę, kurios akcijos prekiauja po 30 USD. Kaip vertės analizės pasekėjai, mes ruošiamės vertinti įmonę. Tai yra, apskaičiuoti jo vidinę vertę. Norėdami tai padaryti, mes tiriame pastarųjų finansinių metų metines ataskaitas, naudodamiesi tinkamais įmonės vertinimo metodais. Galiausiai, atlikus ilgą tyrimą, mūsų skaičiavimai rodo, kad tikroji akcijų vertė yra 60 USD. Taikome saugos ribos formulę ir gauname, kad:
Saugos riba = (1 - (30 USD / 60 USD)) x 100 = 50%
Kitaip tariant, įmonė prekiauja 50% žemiau tikrosios vertės. Kalbant apie Grahamą ir Doddą, mes krintame 0,5 USD už kiekvieną dolerį. Tai mes turime 50% nuolaidą.