Ekonomikos ir finansų srityje pagrindai yra visi kokybiniai ir kiekybiniai kintamieji, kurie turi būti įtraukti vertinant įmonę ar turtą.
Kitaip tariant, pagrindai yra visi veiksniai, į kuriuos ūkio subjektai turi atsižvelgti nustatydami investavimo strategiją ar rengdami prognozes.
Pavyzdžiui, dolerio kainos atveju pagrindai yra Federalinės rezervų sistemos diktuojama pinigų politika, JAV ekonominės veiklos lygis, investuotojų paklausa (kuri didėja netikrumo metu).
Pagrindų charakteristikos
Pagrindinės pagrindų savybės yra šios:
- Jie leidžia parengti skirtingų ekonominių kintamųjų projekcijas.
- Jie yra pagrindas investuotojams vertinant būsimą turto pelningumą. Tokiu būdu jie kuria savo portfelį.
- Jie taikomi ne tik turtui ir įmonėms, bet ir šalims. Šiuo atveju, be kita ko, bus analizuojami tokie makroekonominiai pagrindai kaip ekonomikos augimo tempas, infliacija, nedarbo lygis, nepakankamos mitybos lygis.
- Kita vertus, mikroekonominiai pagrindai yra susiję su pasiūla ir paklausa konkrečiuose sektoriuose. Pavyzdžiui, kalbame apie žaliavos prieinamumą, konkurentų skaičių, gamybos sąnaudas.
- Norint įvertinti įmonės pagrindus, visų pirma stebimas skolos lygis, grynųjų pinigų prieinamumas, pelningumo rodikliai. Tai tam, kad būtų galima nustatyti, ar verslas laikui bėgant yra tvarus.
- Apskritai laikoma, kad verslas yra ant tvirtų pamatų, kai jis turi pakankamai pinigų finansiniams įsipareigojimams padengti. Be to, tikimasi, kad ateityje bus gauti teigiami pinigų srautų rezultatai.
- Įmonės, turinčios tvirtus pagrindus, labiau išgyvena ekonomikos nuosmukį. Tai savo ruožtu kelia mažesnę riziką investuotojams.
Fundamentali analizė
Fundamentali analizė yra įrankis, padedantis nustatyti įmonės padėtį konkurentų atžvilgiu ir ateityje. Tada, remiantis įmonės pagrindais, įvertinamas jos potencialus augimas, atsižvelgiant į skirtingus egzistuojančius scenarijus.
Atlikus šias prognozes, galima apskaičiuoti įmonės vertę. Tokiu būdu investuotojas galės nustatyti, ar firmos akcijos prekiauja didesne nei mažesnė už jų vidinę vertę.
Panašiai, norint palyginti dvi investavimo alternatyvas akcijų rinkoje, galima naudoti fundamentalią analizę. Šiuo atveju bus lyginami tokie rodikliai kaip skolos ir nuosavo kapitalo santykis, rūgštingumo testas, finansinis pelningumas (ROE), kainos ir pelno santykis arba PER santykis.
