Akcijų rinkos katastrofa yra vertingas vertybinių popierių ar jų grupės kritimas, kurį dažnai sukelia panikos ar finansinės nerimo situacijos.
Avarijos dažnai vertinamos kaip ekonomikos nuosmukio laikotarpio įžanga reaguojant į galimą ekonominio burbulo sprogimą. Tačiau tai nėra absoliučiai būtina. Daugeliu atvejų vertybinių popierių rinkos katastrofos poveikis laikui bėgant nesitęsia ir ji palaipsniui grįžta į ankstesnę normalumo situaciją, likdama kaip paprastas laikinas reiškinys. Šiuos svyravimus lemia akcijų rinkos ciklai, kuriuos savo ruožtu lemia ekonominiai ciklai.
Nėra tikslaus momento, kai šis nuosmukis turėtų būti laikomas akcijų rinkos katastrofa. Nepaisant to, jis paprastai pažymimas 20% ar didesniu kritimu, nes kai rinka nukrenta daugiau nei 20%, tai laikoma lokių rinka. Šis lygis sudaro penktadalį visos vertės per trumpą laiką.
Keletas pastebimų akcijų rinkos katastrofų per pastarąją ekonomikos istoriją yra 1929 m. Katastrofa (įvykis, davęs šios koncepcijos pavadinimą), „dot-com“ ir „subprime“ technologijų burbulai ir „Lehman Brothers“ bankrotas 2008 m. Be to, nuo vasario pabaigos ir 2020 m. kovo pradžioje įvyko vienas didžiausių kritimų akcijų rinkos istorijoje.
Šioje diagramoje galime pamatyti blogiausius vertybinių popierių rinkos kritimus iki 2020 m., Raudonai, žaliai ir mėlynai. Konkrečiai, grafikas atspindi laiką, per kurį S & P500 krito 20%. Kai kuriais atvejais įvyksta akcijų rinkos katastrofa, o kitais atvejais laikui bėgant tiesiog užsitęsia nuosmukis su ryškesniais specifiniais nuosmukiais.
Akcijų rinkos žlugimo fazės
Akcijų rinkos žlugimo etapus galima apibendrinti dviem būdais:
- Dažna pradžia burbulo priežastis spekuliatyvus. Dėl to investuotojai pradeda pirkti akcijas tikėdamiesi, kad jų vertė padidės. Atsiradęs vertės padidėjimas kviečia likusius investuoti į tuos pačius produktus. Euforijos būsena plinta ir rezultatas yra atsargos, viršijančios jų tikrąją vertę.
- Šiuo metu pradiniai investuotojai jie išleidžia atsargas už tokią didelę kainą, todėl šis sumažėjimas ir kiti asmenys nori atsikratyti savo investicijų dar prieš žlugimą. Tai sukelia grandininį efektą, kuris per trumpą laiką sukuria visuotinės panikos akcijų rinkoje.
Daug spekuliacinių judėjimų vyksta finansų rinkose. Taigi, kai kuriuose iš jų, ne visuose, atsitinka taip, kad didelę dalį investuotojų nubloškia dabartinės mados ar tendencijos, veikiantys tam tikru potvyniu. Tokio pobūdžio situacijose dažniausiai mažiausiai informacijos turi tie, kurie patiria didžiausią nuostolį dėl akcijų rinkos katastrofų.
Štai kodėl dažniausiai rekomenduojama pervertinti akcijas didžiausias dėmesys, nes įprasta, kad jos įvyksta prieš akcijų rinkos katastrofas ir galbūt tai yra gera proga neveikti kaip euforiškai daugumos ir rasti kitų investavimo galimybių.
Akcijų rinkos žlugimo priežastys
Paprastai akcijų rinkos katastrofa įvyksta nerimo ir panikos situacijose. Kodėl ši panika kyla akcijų rinkose? Paprastai blogos naujienos, netikėti įvykiai ar spekuliaciniai burbulai. Pastarasis yra geriausiai žinomas, bet ne vienintelis. Toks atvejis yra, pavyzdžiui, 2010 m. Katastrofos atveju. Tai, kaip rodo tyrimai, sukėlė manipuliavimas rinka per algoritmus, kurie buvo parduodami be perstojo. Po kelių valandų rinka atsigavo po 9% kritimo.
Taigi, nors labiausiai įsimenamos ir žinomos avarijos kyla dėl didelio burbulo ar nepateisinamo kainų kilimo, tai ne visada būna. Kitas atvejis yra 1987 m. „Dow Jones“ per vieną dieną nukrito 22%, tačiau po kelių mėnesių jis jau atsigavo. Skirtingi yra tie, kurie įvyko 2000 m. Ir 2008 m., Kai vertybinių popierių rinkos katastrofa kėlė kelis mėnesius trukusią problemą.
Tarp šių blogų naujienų gali būti blogesni nei tikėtasi įmonės rezultatai, labai neigiami makroekonominiai duomenys, pranešimai apie skolų neįvykdymą ar net epidemijas.