Nepastovumo indeksas (VIX) yra svertinis pirkimo ir pardavimo pasirinkimo sandorių portfelis Amerikos S&P 500 indeksui (SPX), o jo vertė suteikia mums nuorodą į laukiamą trumpalaikį nepastovumą Šiaurės Amerikos finansų rinkose.
Kitaip tariant, nepastovumo indeksas (VIX) yra etalonas, kuris kiekybiškai įvertina „baimės“ nuotaiką per numanomą variantų, kurių S&P 500 (SPX) indeksas pasibaigia 30 dienų, nepastovumą.
Pavadinimas VIX kilęs iš anglų, Valyvumas AšNDEx, kuris reiškia nepastovumo indeksą.
VIX yra garsiausias nepastovumo indeksas, tačiau Europoje yra ir nepastovumo indeksų. VSTOXX indeksas apima numanomą „EURO STOXX 50“ indekso pasirinkimo galimybių kintamumą, nurodantį 50 didžiausių Europos biržos bendrovių. „NASDAQ 100“ yra VXN indeksas, „Russell 2000“ yra RVX indeksas, o DOW JONES - VXD indeksas.
Nepastovumo indeksą (VIX) 1993 m. Sukūrė CBOE rinkose pripažinta Čikagos įstaiga iš anglų, Čikagos tarybos parinkčių birža. CBOE yra ta vieta, kur JAV prekiaujama didžiausia pasirinkimo sandorių apimtimi. 2006 m. „VIX“ pasirinkimo sandoriai pirmą kartą pradėjo veikti rinkoje. 2008 m. VIX labai sutiko dėl pasaulinės finansų krizės ir sudarė daugiau nei vieną trilijoną (amerikiečių) sutarčių, dėl kurių buvo susitarta pirmą kartą.
VIX pavyzdys
Šioje diagramoje matome VIX kainas nuo 2015 iki 2018 metų. Taip pat galime pastebėti, kad indeksas labai stipriai reaguoja į įvykius, turinčius įtakos Amerikos akcijų rinkoms.
VIX aiškinimas
Skaičius yra tas, kuris rodomas ekranuose šalia indekso - tai nepastovumas, kurį investuotojai tikisi patirti dėl SPX indekso per 30 dienų. Taigi, jei pasirodys 20, turėtume tikėtis, kad kitas 30 dienų SPX indeksas bus 20% nepastovus.
Kaip ir nepastovumas, VIX taip pat išreiškiamas metiniu pagrindu. Kitaip tariant, VIX sąraše nurodytas skaičius bus dienos SPX nepastovumas, padaugintas iš 256 prekybos dienų šaknies. Taigi, jei norime sužinoti, kokia yra VIX indekso vertė dienos skalėje, turėtume ją padalyti iš 16, nes 16 yra kvadratinė 256 šaknis.
Kaip veikia „VIX“
VIX naudojamas kaip numatomo trumpalaikio nepastovumo matas, atsižvelgiant į tai, kad šiandien prekiaujamų pasirinkimo sandorių galiojimo laikas baigiasi po 30 dienų. Taigi šios galimybės padidina šiandienos rinkos nuotaikas artimiausioms 30 dienų. Kitaip tariant, tai yra nepastovumo rodiklis, kurio mes tikimės turėti artimiausiu metu dėl SPX indekso.