Kapitalo biudžetas yra finansinė prognozė, pagal kurią nustatomas skirtumas tarp būsimų investicijų ir joms vykdyti reikalingų išteklių.
Kitaip tariant, kalbama apie scenarijų, pagal kuriuos įmonė gali arba negali sau leisti tam tikros apimties ar tipų investicijas, vizualizavimą ar numatymą.
Kapitalo biudžetas gali nulemti įmonės strategiją vidutiniu ir ilguoju laikotarpiu, nes investicijų paskirtis priklausys nuo poreikio ir krypties, kuria norėsite pasukti.
Kada mums reikia kapitalo biudžeto?
Kai kurie scenarijai, kuriems įmonei būtinai reikalingas kapitalo biudžetas, yra šie:
- Teritorijos plėtra.
- Verslo pavertimas franšize.
- Bendrovių iš kitų šalių įsigijimas kaip dukterinių įmonių.
- Investicijos į žmogiškąjį kapitalą, pagrįstą aukštesniuoju mokymu.
- Ilgalaikio turto, pvz., Mašinų ar transporto priemonių parko, atnaujinimas.
- Verslo linijos plėtra.
Tai yra keletas atvejų, kai įmonė gali pareikalauti didelių investicijų, todėl reikia kruopščiai ištirti, ar investicija turės įtakos taip, kaip tikėtasi, ar ne.
Be to, tokio tipo biudžete laikui bėgant atsižvelgiama į pinigų vertę, todėl naudojami tokie koeficientai kaip NPV ar IRR. Šie rodikliai nustato, ar investicija yra įdomi, ar ne jos finansavimo poreikiai, taip pat jos gyvybingumas ir pelningumas per tą laiką, kai ji yra vykdoma.
Kapitalo biudžeto pavyzdys
Atsižvelgiant į „Alpha“ kompaniją, norinčią įsigyti „Beta“ įmonę, esančią kitoje šalyje, savo gaminį parduoti užsienyje, nustatykite veiksnius, kuriais remsis investicija ir kaip jas finansuoti.
Alfa įmonės duomenys:
- Turtas = 1 500 000 EUR
- Įsipareigojimai = 1 000 000 EUR
- Grynoji vertė = 500 000 EUR
Beta įmonės duomenys:
- Aktyvus = 50 000 EUR
- Įsipareigojimai = 10 000 EUR
- Grynoji vertė = 40 000 EUR
Nors ši analizė yra gana sutrumpinta, galima padaryti šias išvadas:
- Įsigijimo vertė teoriškai neturėtų viršyti 40 000 eurų, todėl investicija kainuos mažiausiai šią sumą.
- Be to, kaip tikėtiną scenarijų reikėtų atsižvelgti į specifinių patobulinimų ir kitų naujos įmonės poreikių pritaikymą. Šiuo atveju turi būti ištirta rinka, įsigyjamos įmonės padėtis, jos rinkos dalis, įvaizdis ir kt. Tai nulems, kokia bus investicija į naują įsigytą įmonę.
- Nors tiesa, kad „Alpha“ grynoji vertė yra daug didesnė nei įsigytos bendrovės, ji turės tirti, ar pačios įmonės išteklių naudojimas yra pelningiausias, priešingai nei išorinis finansavimas. Bet kokiu atveju investicija turi būti iš anksto tiriama per NPV, o finansavimo kilmė - per IRR.
Tai yra keletas pasiūlyto scenarijaus išvadų. Nors kapitalo biudžetą sudaro daugybė veiksnių ir jo forma gali skirtis, jei reikia, tai vis tiek yra finansinis dokumentas, kuris turi būti gerai detalizuotas ir pagrįstas.