Pagal riziką pakoreguota kapitalo grąža (RAROC)

Pagal riziką pakoreguota kapitalo grąža arba RAROC pagal jos santrumpą angliškai (Rizika pakoreguota kapitalo grąža) yra metodika, siūlanti keisti finansinės grąžos arba ROE santykį. Jo tikslas yra apskaičiuoti pelno maržą, kurią bankas gauna už produktą ar kliento portfelį.

Skirtingai nuo ROE, RAROC atsižvelgia į tai, kad nemokėjimo rizika skiriasi priklausomai nuo kredito rūšies ir skolininko. Taigi, kuo didesnė rizika, finansų įstaiga priskiria didesnius atidėjimus.

RAROC vaidmuo yra toks:

RAROC elementai

RAROC elementai yra šie:

Finansinė marža: Jis apskaičiuojamas atimant klientams taikomas palūkanas, atėmus finansines išlaidas, patirtas pasiskolintoms lėšoms gauti.
Komisiniai: Tai yra mokėjimas, kurį skolininkai moka procentais nuo gautos paskolos.
PE arba numatomi nuostoliai: Jie atsiranda dauginant tris veiksnius, kaip matome šioje lygtyje:

Pirmasis kintamasis (PD) yra tikimybė, kad skolininkas nesugeba grąžinti paskolą. Antroji informacija (LGD), kuri aiškinama kaip nuostolio sunkumas, yra kredito dalis, kuri, atlikus visas surinkimo procedūras, yra neatgaunama.

Šie du veiksniai (PD ir LGD) yra įvertinti remiantis kredito biurų pateikta informacija. Kita alternatyva yra tai, kad bankas ieško istorinių duomenų iš savo klientų. Be to, naujų skolininkų atveju galite naudoti naudotojų ar panašių savybių sandorių duomenis.

Pagaliau EAD yra suma, kurią finansų įstaiga laukia surinkti iš savo skolininkų.

BC arba kapitalo nauda: Tai yra pelningumas, kurį finansų įstaiga gauna investuodama ekonominį kapitalą.
Ekonominis kapitalas (CE): Tai turtas, kurį įmonė saugo nuo kredito rizikos, rinkos rizikos ir sisteminės rizikos. Jis investuojamas į mažos rizikos turtą, pavyzdžiui, iždo vekselius. Skirtingai nuo privalomojo rezervo, tai priklauso ne nuo reguliavimo institucijos įgaliojimų, bet nuo kiekvienos bendrovės kriterijų. Šią koncepciją išsamiau plėtojame RORAC pastaboje.
Veiklos sąnaudos: Tai yra administracinės išlaidos, būtinos norint išlaikyti verslą.
t: Už pelno mokestį mokamas tarifas.

RAROC tikslas

RAROC tikslas yra tiksliau įvertinti finansinės veiklos pelningumą nei ROE. Dėl šios priežasties įtraukiama kredito rizika, tai yra tikimybė, kad klientai negrąžins visos gautos paskolos.

Šio santykio naudingumas yra tas, kad jis leidžia atskirti skirtingų gaminių efektyvumą. Pavyzdžiui, verslo paskolų atveju įsipareigojimų neįvykdymo galimybė (numatomų nuostolių PD faktorius) yra didesnė, palyginti su vartojimo paskolomis.

RAROC variacijos

Pagal RAROC metodiką galima išskirti iki trijų variantų:

RAROC: Kai ROE atžvilgiu skiriasi tik skaitiklis.

„RORAC“: Kai, palyginti su finansiniu pelningumu, keičiasi tik vardiklis.

RARORAC: Kai ROE skaitiklis ir vardiklis pakoreguojami atsižvelgiant į riziką.

RAROC pavyzdys

Pažvelkime į paprastą RAROC taikymo pavyzdį. Tarkime, bankas nori įvertinti savo 150 000 USD vertės vartojimo paskolų portfelio grąžą.

Analizuotų paskolų palūkanų norma yra vidutiniškai 14%. Savo ruožtu norma, kurią bankas moka pritraukti šiuos išteklius, yra 7 proc.

Turėdami šiuos duomenis, galime apskaičiuoti finansinę maržą, kuri yra 7% (14% -7%). Prie šios sumos pridedama 0,25% pradinė komisinė suma, mokama klientams skolininkams.

Kita mums žinoma informacija yra ta, kad finansų subjekto administravimo išlaidos buvo 7 000 USD.

Analizuoto portfelio įsipareigojimų neįvykdymo tikimybė yra 5%, o nuostolių sunkumas yra 40%. Todėl numatomi nuostoliai bus:

PE = 0,05 x 0,4 x 150 000 = 3 000 USD

Tarkime, kad ekonominis kapitalas sudaro 8% portfelio, tai yra 12 000 USD. Investuojant šią nuosavybę, analizuojamu laikotarpiu gaunama 3% grąža.

Taigi, mes galime apskaičiuoti pagal riziką pakoreguotą pelną, atsižvelgdami į 25% mokesčio tarifą: