Fundamentali analizė yra akcijų analizės rūšis, kuria bandoma nustatyti teorinę vertybinių popierių kainą tiriant kintamuosius, turinčius įtakos jo vertei.
Visų pirma, fundamentali analizė yra akcijų rinkos analizės rūšis. Kitaip tariant, nors jis gali būti naudojamas vertybinių popierių, neįtrauktų į biržos sąrašus, vertinimui, jis daugiausia naudojamas investuoti į vertybinių popierių rinką.
Antra, atliekant fundamentalią analizę bandoma nustatyti teorinę vertybinių popierių kainą. Ką tai reiškia? Tai reiškia, kad bandoma apskaičiuoti, kokia turėtų būti vertybinių popierių kaina, kad jis būtų teisingai įvertintas. Su tuo jis nesiryžta pasakyti, ar kaina turėtų kilti, ar kristi, o nustato, kad ilgainiui vertė turėtų artėti prie tos kainos.
Trečia ir paskutinė, bet ne mažiau svarbi, tai daro tirdama kintamuosius, turinčius įtakos jo vertei. Tarp šių kintamųjų galime rasti tokių kaip finansinės ataskaitos, ateities plėtros planai, sektorius, kuriam įmonė priklauso, arba šalies ar šalių, kuriose ji veikia, ekonominė aplinka.
Kalbant apie fundamentalią analizę, taip pat remiamasi vertingomis investicijomis. Tiksliau sakant, vertės investavimas yra investavimo strategija, pagrįsta fundamentalia analize.
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“Fundamentinės analizės metodo tipai
Kintamieji, turintys įtakos įmonės vertei, gali būti mikroekonominio arba makroekonominio tipo. Mikroekonominiai kintamieji yra tie, kurie daro įtaką tik įmonei. Tačiau makroekonominiai kintamieji veikia bet kokio tipo įmones. Taigi vertinant įmonę yra du būdai:
- Metodas iš viršaus į apačią: Tai analizė iš viršaus į apačią, nuo bendro iki konkretaus. Pirmiausia jis tiria makroekonominius ir tada mikroekonominius kintamuosius. Pavyzdžiui:
- Pasaulio ekonominės situacijos tyrimas
- Patraukliausių investuoti šalių tyrimas
- Kiekvienoje iš šių šalių pasirenkami sektoriai, turintys didžiausią potencialą.
- Analizuojami sektoriai, kuriuose yra daugiausia galimybių, įdomiausi investuoti.
- Iš apačios į viršų metodas: Šis požiūris eina iš apačios į viršų, nuo konkretaus iki bendro. Pirmiausia žvelgiama į mikroekonominius, o vėliau į makroekonominius kintamuosius. Pavyzdžiui:
- Pasirenkamos įmonės, turinčios augimo potencialą.
- Tada atliekama sektoriaus ar sektorių, kuriuose veikia šios įmonės, analizė.
- Tiriama šalies ar šalių, kuriose jie veikia, ekonominė padėtis.
- Galiausiai analizuojama pasaulinė ekonominė situacija.
Verslo vertinimo metodai
Nepaisant to, kokio požiūrio naudojasi analitikas, yra įvairūs įmonės vertinimo metodai. Verslo vertinimo metodai yra kiekybiniai metodai, kurie apskaičiuoja „tikrąją“ įmonės kainą.
Pagrindiniai įmonių vertinimo metodai yra šie:
- Likučiais pagrįsti metodai: Jie bando apskaičiuoti verslo vertę, įvertindami jo nuosavybę. Galima išskirti kelis potipius:
- Knygos vertė
- Patikslinta buhalterinė vertė
- Realusis grynasis turtas
- Likvidavimo vertė
- Esminė vertė
- Pelno (nuostolių) ataskaitoje pagrįsti metodai: Jie vertina įmonę remdamiesi daugikliais, pagrįstais:
- Privalumai: PER
- Pardavimai
- EBITDA
- Kiti kartotiniai
- Prestižu pagrįsti metodai: Jie vertina įmonę pagal nematerialius elementus, tokius kaip prekių ženklai, patentai ar klientų portfelio kokybė. Šie metodai apima:
- Klasikinis
- Ekspertų sąjunga
- Europos buhalteriai
- Sutrumpinta nuoma
- Kiti
- Pinigų srautų diskontavimu pagrįsti metodai: Jie bando nustatyti įmonės vertę remdamiesi pinigų srautų, kuriuos ji sukurs ateityje, įvertinimu. Pagrindiniai yra:
- Finansiniai pinigų srautai
- Vienos akcijos pinigų srautas
- Dividendai
- Kapitalo pinigų srautas
Vertės ir kainos skirtumas
Fundamentali analizė bando išanalizuoti įmonės ar vertybinio popieriaus vertę. Šiai vertei priskiriamas skaičius, žinomas kaip teorinė kaina arba tikroji kaina. Vienas iš garsiausių Warreno Buffet, vieno geriausių investuotojų istorijoje, citatų apie vertę ir kainą nurodo:
„Kaina yra tokia, kokią mokate. Vertė yra tai, ką jūs gaunate »
Warrenas Buffettas
Kaina yra pinigų suma, už kurią keičiamos prekės. Šiuo atveju iš vertybinių popierių rinkos kaina yra akcijų kaina. Būtent šia kaina pirkėjai sutaria su pardavėjais.
Tačiau ta kaina gali neatitikti realybės. Tai yra, kaina gali būti didesnė už vidinę vertę arba teorinę kainą. Jei taip, sakytume, kad pavadinimas pervertintas. Be abejo, kaina taip pat gali būti mažesnė už teoriškai apskaičiuotą kainą. Tai pasakytų mums, kad pavadinimas nevertinamas. Jei tarp teorinės kainos ir rinkos kainos nėra esminio skirtumo, analitikas pasakys, kad vertybinis popierius vertinamas teisingai.