Įmonių vertinimo metodai yra analizės pagrindai, iš kurių bandoma apskaičiuoti, kokia yra tikroji įmonės vertė arba teorinė įmonės kaina.
Kaip mes žinome, kad įmonę sudaro daugybė kintamųjų. Pavyzdžiui, mašinos, patentai, pastatai, skolos, pajamų ataskaitos ir kt. Šie kintamieji laikui bėgant keičiasi ir priklausomai nuo sektoriaus, kuriam įmonė yra skirta, jie turės vieną ar kitą vertę. Taigi pramonės įmonė gali turėti daug sandėlių ir mašinų, o technologijų įmonė gali turėti didelę vertę savo patentams ar kompiuterinėms programoms.
Šiuo požiūriu sunku nustatyti tikrąją įmonės vertę. Mes žinome, kad įmonė turi akcijų ir tos akcijos turi kainą. Tai yra, jei norime nusipirkti įmonę, turėsime sumokėti už ją kainą. Bet ar ta kaina yra tikroji jo vertė? Mes nežinome. Ir norėdami sužinoti, kas yra tikroji vertė, turime atlikti visų kintamųjų, turinčių įtakos jos vertei, tyrimą. Pavyzdžiui, įmonės mokumas, jos pelno augimas, sektoriaus, kuriam ji priklauso, būklė, vykdomi projektai ar patentų vertė.
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“Kuo naudinga vertinti įmonę?
Pirmas dalykas, kuris ateina į galvą, kai kalbame apie įmonės vertinimą, yra jos pirkimas. Tai yra, mes norime nusipirkti įmonę, o savininkas nustato kainą. Žinoma, ta kaina gali būti didesnė (brangi), žemesnė (pigi) arba toje vietoje, kur ji yra teisingai įvertinta.
Tačiau jūs ne tik bandote vertinti įmonę, kad ji ją įsigytų. Yra daugybė priežasčių, kodėl analitikas gali norėti nuodugniai išanalizuoti įmonę. Tarp šių priežasčių yra:
Pirkite arba parduokite verslą
Kai reikia pirkti ar parduoti įmonę, tiek pirkėjas, tiek pardavėjas norės sužinoti, kokia yra teorinė įmonės vertė. Fiktyvi vertė yra didžiausia kaina, už kurią pirkėjas turi pirkti. Savo ruožtu tai yra minimali kaina, už kurią pardavėjas turi būti pasirengęs parduoti.
Prekyba akcijomis
Šis skyrius yra tipiškas pagrindinei analizei. Atliekant fundamentalią analizę bandoma išsiaiškinti, kokia yra kaina, kuria įmonės turėtų būti įtrauktos į biržą. Atlikus šią analizę, operacijos atliekamos pirkimo ir pardavimo biržoje.
IPO
Kai įmonė išleidžiama į akciją, ji turi nustatyti savo akcijų kainą. Nuo tada jie pradeda prekiauti antrinėje rinkoje. Bet, žinoma, kokią pradinę kainą jūs pateikiate? Ši kaina nustatoma pagal vieną ar kelis vertinimo metodus.
Paveldėjimai
Gavę palikimą gali tekti mokėti mokesčius. Mokesčio, kurį sumokėsime, suma (kuri yra proporcinga turto vertei), greičiausiai nustatoma šiais metodais.
Vertės generavimu pagrįstos atlygio sistemos
Kartais dalis bendrovės direktorių atlyginimų priklauso nuo įmonės vertės padidėjimo. Tačiau tai nustatyti ne visada lengva, nes tai nepriklauso tik nuo įmonės uždirbto pelno. Jei įmonė auga skolindamasi per daug, tai nekuria vertės.
Strateginiai įmonės sprendimai
Įmonės turi vadinamuosius vertės kūrėjus ar naikintojus. Tai žinoti yra nepaprastai svarbu nukreipti įmonės strategiją viena ir kita linkme. Pavyzdžiui, nuspręsti, kurie produktai įmonei suteikia daugiau vertės, ar verta susilieti su kitomis įmonėmis.
Arbitražo ir bankroto procedūros
Kai įmonė nevykdo įsipareigojimų arba jai kyla teisinių problemų, ji turi būti teisingai įvertinta, pavyzdžiui, sumokant atitinkamą kompensaciją.
Pagrindiniai įmonių vertinimo metodai
Dabar, kai žinome, kuo vertinimas gali mums pasitarnauti, pažiūrėkime, kokie yra pagrindiniai vertinimo metodai apibendrintai. Tam jie bus klasifikuojami pagal tyrimo objektą:
Remiantis balansu
Šie metodai analizuoja įmonės balansą, kad būtų nustatyta jos vertė:
- Knygos vertė
- Patikslinta buhalterinė vertė
- Realusis grynasis turtas
- Likvidavimo vertė
- Esminė vertė
Remiantis pelno (nuostolių) ataskaita
Per pelno (nuostolių) ataskaitą, tai yra jos pelną ir nuostolius, bandoma nustatyti teorinę įmonės vertę. Dažnai naudojami vadinamieji kartotiniai:
- PER
- Pardavimai
- EBITDA
- JAUKAS
Remiantis prestižu
Jie pagrįsti įmonės prestižo verte. Prestižą galima apskaičiuoti taikant skirtingus metodus. Žiūrėkite geranoriškumą
- Klasikinis
- Europos apskaitos ekspertų sąjunga
- Sutrumpinta nuoma
Remiantis diskontuotais srautais
Tai garsiausias metodas ir atsižvelgiama į būsimų pinigų srautų vertę. Garsiausi srautų diskontavimo metodai yra šie:
- Pinigų srautas
- Vienos akcijos pinigų srautas
- Dividendai
- Kapitalo pinigų srautas
- Koreguota dabartinė vertė
Remiantis vertės kūrimu
Tai yra metodai, pagrįsti vertės veiksniais. Keletas šių tipų metodų yra:
- EVA arba ekonominė pridėtinė vertė
- Ekonominė nauda
- CVA arba dėžutės pridėtinė vertė
Kokį metodą naudoti? Visi šie metodai yra ne tik nesuderinami, bet ir rekomenduojami naudoti papildomai. Kiekvienas pateikia informaciją ir svarbu žinoti įmonės vertę iš skirtingų perspektyvų.
Tai neabejotinai labai brangus darbas, kuriam atlikti reikia ne tik daug žinių, bet ir didelių laiko išteklių.
Geros valios
