Perteklinis likvidumas makroekonominiu požiūriu yra situacija, kai bankų sistemoje yra daugiau pinigų, nei reikalauja bankai, ir dėl to atsiranda pinigų perteklius. Kalbant apie mikroekonomiką, tai yra situacija, kai įmonėje yra grynųjų pinigų perteklius, kuris neduoda grąžos.
Todėl, kai pinigų pasiūla (kuri savo ruožtu atsiranda iš pinigų bazės) yra daug didesnė už paklausą, susiduriame su makroekonominio likvidumo pertekliumi. Tai reiškia, kad žmonėms ir įmonėms reikia mažiau pinigų, nei yra sistemoje, todėl komerciniai bankai reikalauja mažiau likvidumo, o pinigų pasiūla yra fiksuota, todėl susidaro perteklius.
Tokia pati situacija gali atsitikti ir atskirose įmonėse (mikroekonomikos). Tokiu atveju jie turi pinigų perteklių, kurie neduoda jokios grąžos. Sprendimai įvyksta investuojant į naują projektą, perkant produkto pasiūlymą, kuris gali būti įdomus, nes jis skatinamas, arba perkant fiksuotų ar kintamų pajamų vertybinius popierius, siekiant gauti palūkanas ar dividendus.
Kodėl susidaro perteklinis likvidumas?
Pinigų ekonomikoje reikalauja trys ekonominės veiklos vykdytojai: žmonės, įmonės ir valstybė skirtingais administravimo lygmenimis. Bankai kaupia santaupas, skolina pinigus ir sudaro vadinamąjį pinigų kiekį. Kita vertus, jiems taip pat reikia turėti įstatymų reikalaujamas grynųjų pinigų sumas, kurios sudaro procentą visų pinigų, kuriuos jie skolina vadinamosiose dalinių rezervų sistemose.
Visa tai gali sukelti situacijas, kai finansų įstaigai reikia daugiau grynųjų konkrečiu metu. Norėdami sušvelninti šią problemą, komerciniai bankai skolinasi pinigus iš centrinio banko. Tai jiems duoda pinigų mainais į palūkanas, vadinamas intervencija ir kurios vėliau bus naudojamos kaip paskola paskoloms. Tai vadinama ekspansine pinigų politika.
Bendrovės atžvilgiu ši situacija paprastai kyla dėl per didelės grynųjų pinigų prognozės, pagrįstos pernelyg dideliu vadovybės atsargumu. Kita vertus, taip pat gali atsirasti, kai surinkimo laikotarpiai yra daug trumpesni nei mokėjimo laikotarpiai.
Likvidumo pertekliaus pasekmės
Be kitų, makrolygmenyje vienas iš dažniausių yra burbulų susidarymas. Tokiu būdu, jei yra perteklius, pasiūlos ir paklausos dėsnyje daroma išvada, kad tos prekės kaina turi kristi. Neįsikišusioje rinkoje ir teoriniu požiūriu, kadangi palūkanų norma yra pinigų kaina, bankai norės skolinti tuos perviršius mažindami palūkanų normas. Tačiau jie negali to padaryti, nes yra minimali kaina, teisinis interesas. Galiausiai jie nusprendžia palengvinti prieigą prie pinigų, rizikuodami sukurti burbulus ar perteklinį kreditą.
Mikro lygmeniu pasekmės yra susijusios su alternatyviomis sąnaudomis, jei nepavyktų gauti grąžos už tuos tuščius pinigus. Tokiu būdu perteklinės likvidumo įmonės turi kuo greičiau išspręsti savo padėtį, nes tikslas yra ne tik išvengti nuostolių, bet ir maksimaliai padidinti pelną, siekiant optimizuoti išteklius.
Pavyzdžiui, 2008 m. Finansų krizė ir prekybos centrai
Makroekonomikoje yra įvairių teorijų apie 2008 m. Finansų krizės priežastis. Mes jų nenagrinėsime, tačiau jie visi sutaria, kad vienas veiksnys buvo per didelis likvidumas. Taigi kai kurie autoriai mano, kad dėl šios problemos bankai skolino pinigus šiek tiek neatsakingai. Kiti mano, kad pagrindinė priežastis buvo bankų sistemos perteklius ir pernelyg reguliuojamas sektorius, tačiau su ta pačia problema.
Verslo mikroekonomikoje sektorius, kuriame paprastai yra perteklinio likvidumo problemų, yra didelių parduotuvių sektorius. Jie ima grynaisiais ir moka ilgą laiką. Trumpalaikį turtą daugiausia sudaro akcijos ir iždas. Šios įmonės didelių pardavimų laikotarpiais dažniausiai nusprendžia laikinai investuoti tuos pinigus į perteklių.
Paklausos perteklius