Prieš septynerius metus JAV pirmą kartą istorijoje nustatė palūkanų normą nuo 0 iki 0,25%. Po septynerių metų Federalinis rezervas pradės juos šiek tiek didinti, bijodamas naujos finansinės krizės. Susidūręs su šia naujiena, dauguma analitikų domėjosi kada.Šią popietę Federalinių rezervų prezidentas išaiškino abejones: „Palūkanų normos esant dabartiniam lygiui ilgesniam laikui gali sukelti pernelyg didelę riziką ir pakenkti finansiniam stabilumui“, perspėdamos, kad palūkanų normų kilimas yra netrukus.
Kodėl jūs pernelyg rizikuojate? Mes šiek tiek apžvelgsime, kaip palūkanų normos pasikeitė pastaraisiais metais ir kaip jos paveikė ekonomiką.
The palūkanų normos jie buvo nuleisti 2001 m., siekiant palengvinti „dot-com“ burbulo poveikį tiek Europoje, tiek JAV. Tai paskatino žmones įsiskolinti, didinant vartojimą ir investicijas. Po kelerių metų šis įsiskolinimas ir investicijos pasirodė esančios per didelės, sukėlusios finansinį ir nekilnojamojo turto burbulą daugelyje pasaulio šalių. Dėl perteklinės pinigų pasiūlos (žemos palūkanų normos) žmonės vartojo ne pagal savo galimybes ir sukėlė 2008 m. Finansinę krizę. Ekonomikos analitikai manė, kad palūkanų normos per ilgai buvo per žemos.
Na, palūkanų normos JAV trejus metus buvo nuo 1% iki 2%, o šiuo metu mes siekiame septintus metus iš eilės, kai palūkanų normos yra nuo 0% iki 0,25%, žemiausias visų laikų lygis. Prisisekite saugos diržus, kalneliai vis aukštesni.
Žemos palūkanų normos ilgą laiką buvo daug kartų parodytos istorijoje, kad sukurtų burbulus. Todėl klausimas, kurį turėtume sau užduoti, yra ne tai, kada palūkanų normos kils, o kodėl jie to nedarė anksčiau. Pasiteisinimas buvo tas, kad ekonomikos augimui atsigauti prireikė daug daugiau laiko, o tai privertė ilgiau išlaikyti žemas normas.
Ekonomikos užtvindymas pigiais pinigais suteikia ramybės ir pasitikėjimo savimi. Akcijų rinkos kyla, valstybės gali pigiai finansuoti save (net ir turėdamos neigiamų palūkanų), o investicijos didėja. Tai turėtų sukurti daug darbo vietų ir padidinti produktyvumą, tačiau daug kur taip neatsitinka, jie tiesiog padidina pelną finansų inžinerijos dėka.
Jei normų mažinimas ir likvidumo įpurškimas ekonomikai būtų filosofo finansų akmuo, nebebūtų jokių nuosmukių ar ekonominių krizių. Vietoj to nuosmukiai tęsiasi ir niekas nežino, kas nutiks, jei ši politika bus toliau taikoma. Vienintelis dalykas, kurį žinome, yra tai, kad paskutinį kartą, kai jie buvo pritaikyti, jie sukėlė stipresnę krizę nei išgydė.
