Viena iš žaliavų, apie kurią pastaraisiais metais kilo didelis susidomėjimas, buvo kava. Gamyba toliau didėja, tačiau kainos krito apie 70 proc.
Kavos rinka yra sudėtinga rinka, nuo kurios priklauso ne tik ekonominiai, bet ir aplinkos veiksniai. Stichinė nelaimė, bakterijos ar vabzdžių užkratas gali sunaikinti kavos plantacijas.
Kaip ir bet kuri rinka, pasiūlos ir paklausos dėsnis veikia ir koreguoja kainas. Tačiau nors teoriškai tai labai aišku, praktiškai tai nėra taip lengva analizuoti. Pastaraisiais metais kavos gamyba nebuvo tiek prisitaikiusi prie vartojimo pasaulyje.
Todėl kavos kaina ir toliau mažėja, o dabartinės akcijų rinkos tendencijos pabaiga ar tęsimasis priklausys nuo rinkos pertvarkymo.
Kavos gamyba ir vartojimas visame pasaulyje
Tarptautinės kavos organizacijos (ICO) duomenimis, skirtumas tarp to, kas gaminama ir suvartojama, 2018 m. Pabaigoje siekė 4,76 proc. Kuris yra didžiausia pastarųjų metų vertė.
Ilgainiui, kaip matome toliau pateiktame grafike, kavos gamyba stabiliai didėjo. Taigi per pastaruosius 30 metų gamyba išaugo 86%.
Turint šiuos duomenis ant stalo, kyla klausimas, kas bus su ateities kavomis? Taigi, prekybos požiūriu, pažiūrėkime, kaip atrodo kavos ateities diagrama.
Kavos atsargų analizė
Kaip mes visi žinome, niekas nežino, ar tai pakils, ar sumažės, nes žinojome, kad būsime turtingi. Atrodo, kad tai nėra protas, bet man patinka tai pasakyti, jei kyla abejonių. Dabar yra tam tikras turtas, kuriuo galime analizuoti rinką.
Pirmiausia, žiūrėdami į logaritminį kavos grafiką, randame tipišką žaliavos grafiką per pastaruosius metus. Su sezono tendencijomis, staigiais judesiais ir akivaizdžiu homoscedastiškumu. Prekybos apimties padidėjimas yra ryškus. Panašu, kad daugelis prekybininkų, kavos spekuliantų ar gamintojų apsidraudžia šiomis kainomis. Kuriai galime rasti dvi reikšmes:
- Jie trumpai galvoja, kad kavos tendencija ir toliau mažės. Kas gamintojų atveju būtų aprėptis.
- Prekybininkai perka, nes turi informacijos apie kavos kainą ir numato, kad jos pakils.
Prekybininkui šis scenarijus nepasisuka. Jei bus sukurtas „bullish“ modelis, jis įeis ilgai, jei bus sukurtas „bearish“ tęstinumo modelis, jis įeis į trumpą, o jei nėra aiškus, jis neįeis.
Kaip sakiau, nors turėdami čia pateiktus duomenis negalime žinoti rinkos krypties, galime padaryti įdomią išvadą. Ne tik dėl programų, kurias ji galėtų turėti šioje rinkoje per ateinančius penkerius metus, bet ir dėl analizės, kurią galima taikyti kitose rinkose, ekstrapoliacijos.
Nepastovumas mums sako, kad gali būti staigių judesių
Šioje diagramoje parodytas 50 savaičių kavos nepastovumas. Šis grafikas nėra neklystantis, tačiau mes galime numatyti, kas gali nutikti.
Įdomu stebėti, kaip pakilimai, bent jau diagramoje, yra staigesni nei kritimai. Man įdomu, nes vertybinių popierių rinkoje dažniausiai būna priešingai. Be to, jie paprastai atsiranda praėjus 1–3 metams po nedidelio nepastovumo laikotarpių. Mes nesakome, kad kava bus perkainota, nes tai priklausys nuo pasiūlos ir paklausos dėsnio, kurį nurodėme pradžioje, tačiau turime būti atidūs staigiems pokyčiams, kurie gali atsirasti rinkoje per ateinančius penkerius metus.