Būsimas palūkanų susitarimas arba išankstinės palūkanų normos susitarimas (FRA) yra trumpalaikių palūkanų normų išankstinis sandoris, kai pagrindinė priemonė yra tarpbankinis indėlis. Tai yra sutartys, dėl kurių šalys tiesiogiai susitaria, tai yra ne biržos (OTC) sutartys.
Jo atsiskaitymas atliekamas dėl skirtumų pradžios dieną, todėl atsiskaitymo metu mums reikia tik galiojimo pabaigos datos, kuri atitiks skirtumą tarp sutartos palūkanų normos ir patikslintos atsiskaitymo dieną (šiuo atveju mes turime naudojo „Euribor“ palūkanų normą, todėl data yra D + 2). Kita šios rūšies išvestinių finansinių priemonių savybė yra ta, kad nominalioji vertė nekeičiama ir naudojama tik palūkanoms apskaičiuoti, todėl tai yra patraukli priemonė dėl mažo rizikos ir kapitalo vartojimo.
Šiose rinkose, net jei galimi procesiniai susitarimai, nėra tarpuskaitos ir atsiskaitymų įstaigos, kuri tarpininkautų tarp šalių ir garantuotų jų sutartų įsipareigojimų vykdymą. Prekyba šiais produktais vyksta dvišaliu būdu nereguliuojamose rinkose (be recepto, Ne biržos).
Pareigos FRA
FRA gali užimti dvi pozicijas; pirkėjas ir pardavėjas:
- Pirmuoju atveju (FRA pirkėjas) Mes laukiame, kol atsiskaitymo dieną palūkanos padidės, kad atsiskaitymas būtų atliktas mūsų naudai ir jie sumokės mums skirtumą tarp sutartos ir tikrosios.
(atsiskaitymo palūkanos> FRA palūkanos)
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“
Todėl įprasta pirkti FRA, jei manome, kad palūkanų normos ateityje kils (mes perkame apsidraudimą).
- Antruoju atveju (FRA pardavėjas) Mes laukiame, kol palūkanų normos atsiskaitymo dieną sumažės, kad atsiskaitymas būtų atliktas mūsų naudai ir jie sumokėtų mums skirtumą tarp sutartos ir tikrosios.
(atsiskaitymo palūkanos <FRA palūkanos)
Todėl įprasta parduoti FRA, jei manome, kad palūkanų normos ateityje mažės.
- Abiem atvejais tiek pirkėjui, tiek pardavėjui FRA apskaičiuojamas tas pats atsiskaitymas:
Laikotarpis, kurį turime nepamiršti vertindami ir suprasdami FRA, yra toks:
Šiandien: Tai yra diena, kai išvestinė finansinė priemonė yra sudaryta pagal sutartį, perkama ar parduodama pagal jūsų poreikius ar palūkanų normos lūkesčius.
Atsiskaitymo data: Jis naudojamas norint sužinoti palūkanų normą, kad būtų galima atsiskaityti pradžios dieną.
Pradžios data: Atsiskaitymas dėl būsimos palūkanų sutarties vykdomas, kai nuo to momento kredito rizika išnyksta, nes dvišaliai mokėjimai ir inkasacijos jau buvo atlikti.
Galiojimo laikas: Jo naudingumas yra tik žinoti FRA trukmės dienas.
FRA pavyzdys
Jei norite taikyti sąvokas kiekybiniam pavyzdžiui, nepraleiskite straipsnio: Praktinis išankstinių palūkanų normos susitarimo (FRA) pavyzdys.
