Investicijų analizė yra išsamus tyrimas, kurį sudaro numatomo galimos investicijos rezultato apytikslė analizė, siekiant nustatyti, ar patogu vykdyti minėtą projektą, atsižvelgiant į tokius kriterijus kaip jo perspektyvumas ar numatomas pelningumas.
Investicija suprantama kaip projektas, kuriam reikalingos ekonominės išlaidos ir kurį pradėjus būtų galima artimiausiu metu gauti tam tikrą naudą.
Apskaitos pelną, pajamas ir išlaidas pakeičia pinigų srautai, surinkimai ir mokėjimai.
Investicijų analizė paprastai yra susijusi su verslo pasauliu.
Investicijų analizės tikslai
Gera investicijų analizė turėtų būti vertinama dviem tyrimo aspektais: vienas kokybinis, kitas - kiekybinis.
Kokybinėje dalyje turi būti atsižvelgiama į strateginį vertinimą, siekiant užtikrinti, kad investicija trumpuoju, vidutiniu ar net ilguoju laikotarpiu atitiktų įmonės strategiją. Atvirkščiai, kiekybinė dalis, atsižvelgiant į tam tikrų matematinių skaičiavimų prizmę, bandys nustatyti pelningumą, riziką ir likvidumą, būtiną projektui įgyvendinti.
- Kokybinė analizė: Kalbant apie kokybinį aspektą, prieš pradedant projektą, be daugelio kitų aspektų, atsižvelgiama į jo ypatybes, pranašumus ir trūkumus bei santykius su kitais tos pačios organizacijos gyvais ar pradedančiais projektais.
- Kiekybinė analizė: Kiekybiniu aspektu siekiama išsiaiškinti, ar investicija generuos daugiau pinigų, nei sugeria. Tam įvertinti trys pagrindiniai kriterijai: numatomas projekto pelningumas, rizika, kurią reikia prisiimti įgyvendinant projektą, ir būtinas likvidumas. Rezultatų modeliavimas atliekamas atsižvelgiant į skirtingus požiūrius ar skirtingus scenarijus, paprastai optimistiškai, neutraliai ir pesimistiškai.
Kiekybiniai analizės metodai
Investicijų analizėje atsižvelgiama į pinigų srautus ar pinigų srautus, o ne į apskaitos pelną. Apskaitos pelnas nebūtinai atspindi tikrąją įmonės finansinę padėtį, todėl planuoti nereikėtų pagal jį.
Be to, turite atsižvelgti į pinigų vertę laiku arba infliaciją, nes tai sumažins projekto pelningumą, kai jis bus didelis. Todėl kuo didesnė infliacija ar rizika, tuo didesnio pelningumo mes reikalausime iš projekto.
Jie skirstomi į dvi grupes: statinius metodus ir dinaminius metodus.
- Statiniai metodai: Jie neatsižvelgia į infliaciją. Tai apima atsipirkimo metodą arba atsipirkimo laikotarpį, grynąjį pinigų srautą ir apskaitos grąžos normą.
- Dinaminiai metodai: Jie atsižvelgia į infliaciją ir tam taiko diskonto normą. Tarp jų yra NPV, vidinė grąžos norma, diskontuota grąžinamoji išmoka (įskaitant infliaciją) ir viso grynojo pinigų srauto, tenkančio vienam investuotam pinigų vienetui, kriterijus.
Investicijų rūšys
Investicijas galima klasifikuoti pagal skirtingus kriterijus. Šiuo atveju sprendžiama funkcija, kurią projektas vykdys įmonėje.
Taigi, keletas verslo investicijų ir tokių analizių pavyzdžių paprastai yra šie, nors diapazonas yra daug platesnis:
- Strateginės investicijos: Suderinta su įmonės strategija vidutiniu ar ilguoju laikotarpiu. Tai gali būti susijungimai ir įsigijimai arba nuosavo verslo ar strateginės infrastruktūros pardavimas organizacijai.
- Augimo investicijos: Orientuota į pardavimų lygio didinimą. Arba didinant prekių gamybą, arba atveriant naujus nacionalinius ar užsienio prekybos kanalus.
- Pakaitinės investicijos: Įsigydami naują gamybos techniką. Tai apima naujas technologijas, skirtas padidinti efektyvumą ir sumažinti išlaidas.
- Priežiūros investicijos: Pirkdami naują įrangą dėl dabartinės pablogėjimo. Tai būtina norint užtikrinti tęstinumą prekės ar paslaugos gamybai.
- Privalomos investicijos: Tokiu atveju jų nemotyvuoja ekonominės priežastys. Tačiau dėl kitų išorinių veiksnių, pavyzdžiui, įstatymų laikymosi ar prisitaikymo prie naujų taisyklių, pavyzdžiui.
Investicijų analizę turėtų atlikti ne tik tos įmonės, kurios siekia išplėsti savo veiklą, bet ir būsimi verslininkai, kurie svarsto galimybę pradėti verslą, nepaisant jo pobūdžio. Juk investicijos ir verslumas yra labai glaudžiai susiję.