Hiperinfliacija Venesueloje kasdien jaudina daugiau. Kokios yra jo priežastys? Kaip Venesuela gali išeiti iš tokios padėties?
Trumpalaikio amnezija ir mintis, kad dabartinė padėtis yra vienintelė įmanoma, paskatino daugelį ekonomistų manyti, kad infliacija yra praeities reiškinys.
Daugelis, ypač Vakaruose, pamiršo, kad šis reiškinys gali pasireikšti bet kuriuo metu, jei nebus elgiamasi pagarbiai ir kruopščiai taupant gyventojus. Jo poveikis yra pražūtingas. Jie palaipsniui akcentuojami atsižvelgiant į objekto dydį ir gylį.
Neįmanoma išbristi iš hiperinfliacijos, kurią patiria Venesuela. Kitoms panašioje piniginėje situacijoje esančioms šalims pavyko išbristi iš nepatogios vietovės, apėmusios hiperų kenčiančią ekonomiką. Ir dar daugiau, kiek kai kurie primygtinai reikalauja kairiųjų pasiekimų ar nesėkmių, tiesą sakant, hiperinfliacija nėra tik ją ginančių politikų reiškinys. Tai įvyko labai skirtinguose politiniuose režimuose, kairėje ir dešinėje. Vis dėlto kairieji ar dešinieji turi kažką bendro: pernelyg didelis įsikišimas.
Atkreipkite dėmesį, kad čia nekalbame apie kitus dalykus. Mes nekalbame apie ekonomiką apskritai ar apie šalutinį poveikį, kurį gali sukelti ta ar kita politika. Ekonomika nėra kažkas inertiško, atvirkščiai. Ekonomika yra dinamiška, o vieno lentos gabalo judėjimas automatiškai perkelia kitus gabalus į skirtingas puses. Be to, prieš pradedant kalbėti apie priežastis, taip pat reikėtų pažymėti, kad tinklalapyje Economy-Wiki.com mes nesiorientuojame į jokius politinius kraštus. Tai yra, mes analizuojame priežastis, pasekmes ir bandome pateikti sprendimus. Visada stengiasi būti griežtas informacijos pagrindu, remdamasis istorija ir ekonomikos teorijomis, kurios pasirodė esančios praeityje.
Tačiau mes žinome, kad, nepaisant įspėjimų, kaip visada, kai kurie bandys mus įmušti į kai kurias Nolano diagramos koordinates.
Hiperinfliacijos priežastys Venesueloje
Hiperinfliacija turi skirtingas priežastis. Kai kurie sumažins klausimą iki piniginės, tačiau tai eina daug toliau. Patvirtinti, kad hiperinfliacija yra išimtinai piniginis reiškinys, reiškia užsimerkti prieš realybę. Akivaizdu, kad tai yra piniginis reiškinys, nes jei nebūtų pinigų, infliacija vargu ar egzistuotų. Tačiau tai, kad infliacija yra susijusi su valiuta, dar nereiškia, kad ji yra griežtai piniginė ar vienpusiška. Taigi, pavyzdžiui, hiperinfliaciją gali sukelti karas, valstybės biudžeto finansavimas arba paprastai ir paprastai nežinojimas galvoti, kad banknotų spausdinimas ir platinimas stebuklingai padidins piliečių turtus.
Pastarosios yra pagrindinės priežastys, kurias būtina ištirti. Nepakanka pasakyti: nespausdinkite pinigų ir viskas baigėsi, jūs turite eiti link to, dėl ko pinigai spausdinami per daug, ir susidaro tokia situacija.
Be ilgesnio svarstymo matysime konkretų Venesuelos atvejį. Kas sukėlė hiperinfliaciją Venesueloje? Pasak García Larralde (2017), Venesuelą į šią situaciją atvedė penkios priežastys:
- Pernelyg didelis pinigų augimas be paramos.
Iš tikrųjų apyvartoje esančių monetų ir banknotų skaičius išaugo neproporcingai. Paėmę duomenis, kuriuos pateikia Venesuelos centrinis bankas (BCV), mes patikriname, ar taip buvo.
Infliacija Venesueloje atitiko apyvartoje esančių monetų ir vekselių gausėjimą. Banknotų kūrimas turi vykti kartu su vertės kūrimu. Jei įstaiga yra pasiryžusi spausdinti banknotus be vertės pagrindo, rizikuoja, kad atspausdinta valiuta praranda didelę savo vertės dalį.
- Pernelyg didelis ir nuolatinis nefinansinių viešųjų įmonių deficitas
Viena iš pagrindinių priežasčių, dėl kurių BCV nuolat spausdino pinigus, buvo nefinansinių valstybinių įmonių deficitas. Tai daugiausia yra Petróleos de Venesuelos (PdVSA) nesugebėjimas gaminti naftos ir jos parduoti. Sumažėjimas, kurį iš dalies sukėlė JAV įvestos sankcijos. Žinoma, kaip jau nurodėme straipsnyje apie tai, gamyba krisdavo iš paskos. Sankcijos tik sustiprino procesą.
Be to, tai, kad Jungtinės Valstijos apribojo patekimą į finansų rinkas, sukėlė kur kas daugiau reikalavimo, kad būtent PdVSA turėjo pati save finansuoti spausdama pinigus be perstojo.
- Pasitikėjimo nacionaline valiuta praradimas: bolivaras.
Kažkas, regis, nereikšmingas, kaip valiutos pavadinimo pakeitimas tris kartus, rodo didžiulį nestabilumą, kurį patyrė Venesuelos valiuta per pastaruosius 15 metų. Nuo 1879 m., Nors ir visai be sunkumų, bolivaras liko teisėta mokėjimo priemone. 2007 m. Jis buvo pakeistas į stiprią bolivarą, o vėliau, 2018 m., Į suverenią bolivarą.
2018 m. Vasario mėn. Doleris buvo nupirktas su 0,35 bolivarais, o 2019 m. Liepos mėn. Norint įsigyti dolerį, reikia 7599 bolivarų. Be jokios abejonės, bolivaras, kaip vertės kaupiklis, nepasitiki savimi.
Iš „Ecoanalítica“ jie patvirtino, kad nors perėjimas nuo stipraus bolivaro į suvereną neišspręs hiperinfliacijos problemos, tai padės suprasti įmonių apskaitą. Kai kurios buhalterinės programos, pasak Asdrúbal Oliveros, nepripažino tiek nulių.
- Kontroliuojama ir įsikišusi užsienio valiutų rinka
Kadangi vyriausybės bolivaro kursas dolerio atžvilgiu buvo mažesnis nei tikėtasi, ji turėjo apriboti užsienio valiutos keitimą. Tai yra, jei jie duoda man daugiau dolerių už bolivarą, nei jie iš tikrųjų atitinka, aš iškeisiu visus savo bolivarus į dolerius. Vyriausybė, žinoma, tai žinojo ir todėl ją ribojo.
Žinoma, kadangi jūs apsiribojate valiutų keitimu tik doleriais, atsiranda auganti ir nepaliaujama juodoji rinka. Remiantis tuo, valiutų normavimas, pasak Larralde, taip pat yra susijęs su pajamų iš naftos sumažėjimu, dėl kurio atsiranda atsargų mažėjimo tendencija.
Jau nekalbant apie išskirtinį Venesuelos valstybės skolos padidėjimą, kurį vyriausybė sustiprino pagal mintį, kad pajamos iš naftos stabiliai augs. Kai tik sumažėjo gamyba ir žlugo išorės sektorius, valstybės išorės skola tapo nebemokama. Vėlgi, pinigų perspausdinimas grąžinti.
- Kainų kontrolė ir minimalus darbo užmokestis
Dabartinės ir ankstesnės vyriausybės kontroliavo kainas ir indeksavo darbo užmokestį. Kainų kontrolė ir darbo užmokesčio indeksavimas neturi prasmės, jei jų nepalaiko produktyvumas. Vyriausybė, žinodama infliacijos duomenis, visada atnaujins minimalų darbo užmokestį, tačiau tol, kol jos neatnaujins, infliacija auga ir perkamoji galia mažėja. Čia yra grandininis efektas, kurį galime labai lengvai apibūdinti analitiškai taip:
Viena vertus, vyriausybė mano: „Mes sumažinsime kainas, kad visi galėtų jas pasiekti“. Akivaizdu, kad idėja, jog visi galime pigiau prieiti prie produktų, yra gera. Kas nenori pirkti pigiau? Mes visi norime pirkti pigiau. Žinoma, yra dar viena šalis, kurią mes vadiname pardavėju. Jei priversite pardavėją siūlyti savo produktus žemiau savikainos, jis praras. O kas, jei turite nuostolių? Kurių bus mažiau, kad būtų mažiau nuostolių. Ką tai gamina? Produkto trūkumas. Kai trūksta, kas nutinka? Kad kainos kyla. Garbanodama kilpą, Vyriausybė, matydama kainų kilimą, jas vėl sumažins. Dinamika eina tuo pačiu keliu, kainos mažesnės už gamybos sąnaudas, pardavėjas praranda pinigus, toliau mažina savo pasiūlą, o trūkumas ir dėl to kylantis kainų perima ekonomiką.
Tuo pačiu keliate minimalų atlyginimą. Kas prieštarauja tam, kad mes visi imtume daugiau ir kad yra minimumas, pagal kurį visi galime gyventi oriai? Idėja vėlgi yra gera. Dabar šis atlyginimas turi atitikti tą, kurį gamina vienas. Kas atsitiks, jei apmokestinsite daugiau nei pagaminate? Kad įmonė turi nuostolių. O jei turite nuostolių, ką tai daro su darbuotojais? Jis juos atleidžia, kad daugiau nepatirtų nuostolių. Galų gale, kartu su kainų kontrole, įmonės skęsta, didėja nedarbas ir trūksta produktų. Vyriausybė bando tai išspręsti atspausdindama daugiau pinigų ir galiausiai gaminamas mirtinas kokteilis, kuris griauna šalies ekonomiką.
Pirmą kartą pastaraisiais metais Venesuelos centrinis bankas (BCV), spaudžiamas Tarptautinio valiutos fondo (TVF), paskelbė atnaujintus duomenis apie savo ekonomiką nuo 2013 m.
- Bendrojo vidaus produkto (BVP) sumažėjimas apie 50%
- Importas sumažėjo 77%.
- Statybos tuo pačiu laikotarpiu sumažėjo 96%
- Gamybos, prekybos ir finansų sektoriuose smunka 75–80 proc.
- Pajamos iš naftos sumažėjo beveik 70 proc. Kai kurios pajamos, kurios yra pagrindinis šalies pajamų šaltinis.
Tačiau TVF ir toliau nepasitiki makroekonominiais duomenimis, kuriuos paskelbė Venesuelos pinigų institucija.
Venesuelos hiperinfliacijos sprendimai
Sprendimai yra labai paprasti ir apima veiksmų, susijusių su anksčiau paminėtomis priežastimis, pakeitimą.
- Neleiskite spausdinti pinigų be pritarimo.
- Gerinti valstybės biudžetų valdymą, kad nebūtų deficito. Esant deficitui, sąmoningai nespausdinkite pinigų, kad vėl grįžtumėte į skolas.
- Skatinkite pasitikėjimą verte dėka likusių aptartų punktų ir patvirtindami, kad bolivaras tarnauja kaip vertės kaupiklis. Kitaip tariant, sumažinkite vyriausybės įsikišimo sukeltą nepastovumą.
- Išlaisvinkite valiutų kursą finansų rinkose, kad valiutų kursas galėtų lengviau priartėti prie tikrojo, o Venesuelos gyventojai ir jų įmonės galėtų patekti į tarptautines rinkas be vyriausybės apribojimų.
- Panaikinti kainų ir minimalaus darbo užmokesčio kontrolę. Arba, jei tokių yra, atsižvelgti į tai, kad šios minimalios kainos arba minimalūs atlygiai turi turėti prasmę ir atitikti produktyvumą bei gamybą. Priešingu atveju ekonomika neveikia stabiliai, atsižvelgiant į tikrovę.
Trumpai tariant, Venesuela yra nestabili. Kuo ilgiau jie imsis veiksmų, tuo poveikis bus gilesnis. Paneigus realybę, tik padidės hiperinfliacija, o hiperinfliacija padidins skurdą, sumažins stabilumą ir sumažins augimo galimybes piliečiams.
