Didysis nuosmukis vadinamas ekonominės krizės laikotarpiu, kilusiu iš 2008 m. Hipotekos burbulo. Tai turėjo įtakos pasaulio ekonomikai ir truko maždaug iki 2009 m.
Šis ekonomikos istorijos epizodas oficialiai prasidėjo JAV 2017 m. Gruodžio mėn., Kai hipotekos rinka perėjo nuo bumo iki bankroto. Jo trukmė buvo iki 2009 m. Vidurio.
Pažymėtina, kad Didžioji recesija reiškė didžiausią ekonominę krizę nuo Didžiosios depresijos. Taigi bendrasis JAV vidaus produktas (BVP) 2008 m. Sumažėjo 0,3% ir 2009 m. - 2,8%. Panašiai nedarbo lygis šiaurinėje šalyje pasiekė maksimalų 10%.
Priešingai, Didžioji depresija sukėlė daugiau nei 10% JAV BVP sumažėjimą 1930 m. Savo ruožtu nedarbo lygis siekė 25%.
Didžiosios recesijos ištakos
Didysis nuosmukis prasidėjo laikotarpiu, kai 2001 m. Rugsėjo 11 d. Įvyko ataka prieš Dvigubus bokštus. Federalinė rezervų sistema (FED) sumažino orientacinę palūkanų normą, siekdama sumažinti rinkos palūkanų normas ir išvengti lėtėjimo. kreditą ir ekonominę veiklą.
Tai vyko kartu su JAV vyriausybės politika skatinti nuosavų namų įsigijimą. Tokiu būdu žymiai išaugo banko hipotekos portfelis.
Savo ruožtu finansiniai subjektai išleido naujus produktus, vadinamus antrinių paskolų paskolomis. Jie buvo skirti ypač didelės rizikos klientams. Kitaip tariant, įsipareigojimų nevykdymo tikimybė buvo labai didelė.
Be to, kredito įstaigos suteikė hipoteką su koreguojamomis palūkanų normomis. Pirkėjai tikėjosi, kad palūkanų normos išliks žemos, tačiau 2004–2006 m. Fed pakeitė savo ekspansinę pinigų politiką, padidindamas orientacinę palūkanų normą, taigi ir padidindamas rinkos palūkanų normas. Todėl šiems skolininkams teko patirti didesnių finansinių išlaidų (palūkanų), kurių negalėjo sumokėti.
Kitas svarbus momentas buvo tai, kad finansų įstaigos pradėjo prekiauti precedento neturinčia apimtimi vertybinius popierius, užtikrinamus jų hipoteka ir kitomis sudėtingomis išvestinėmis finansinėmis priemonėmis. Taigi, kai 2007 m. Pabaigoje sumažėjo hipotekos rinka, krito ir šių finansinių produktų vertė.
Atsižvelgiant į tai, 2008 m. Kovo mėn. Krito labiausiai įsiskolinusios finansinės institucijos, pirmiausia „Bear Stearns“. Vėliau tų pačių metų rugsėjį įvyko „Lehman Brothers“ bankroto etapas.
Ši krizė, kilusi iš JAV finansų sektoriaus, išplito visame pasaulyje ir daugiausia paveikė Europą.
Atsigavimas po didžiojo nuosmukio
Federalinis rezervas ėmėsi veiksmų šiuo klausimu pradėti atkūrimą prieš Didžiąją recesiją, ypač vykdydamas agresyvią ekspansinę pinigų politiką. Taigi, siekdama rinkos likvidumo, ji sumažino savo orientacinę palūkanų normą arti nulio.
Panašiai Fed taikė precedento neturinčią priemonę, vadinamą kiekybiniu palengvinimu. Tai apėmė priemonių pirkimas finansų rinkoje, visų pirma, bendrovių išleisti ir JAV vyriausybės remiami vertybiniai popieriai, vadinami GSE (dėl akronimo angliškai), iždo vekseliai ir hipoteka užtikrinti vertybiniai popieriai, vadinami MBS (hipoteka garantuoti vertybiniai popieriai).
Šiuo planu buvo siekiama išplėsti pinigų bazę ir išvengti tolesnio ekonominės veiklos nuosmukio.
Nepaisant to, kad JAV ir pasaulio ekonomika atsigavo nuo 2009 m., Kai kurie analitikai abejoja, ar nepavyko įgyvendinti didelių finansų sistemos reformų, kad būtų išvengta būsimų krizių. Atsižvelgiant į tai, kad burbulo dalis būtų atsiradusi dėl to, kad finansų įstaigos prisiėmė per didelę riziką savo veikloje, be to, kritikai teigia, kad būtų ją maskavę ar slėpę nuo sistemos.