Įsiskolinimo ir viso turto santykio santykis padeda nustatyti įmonės įsiskolinimo laipsnį, palyginti su visu jos turtu.
Finansuodamos savo veiklą, įmonės gali pasirinkti du būdus. Arba jie finansuoja savo veiklą savo lėšomis, arba finansuoja save per savo kreditorius.
Jo skaičiavimo formulė yra tokia:
Kiekviena įmonė visada turi rasti optimalią kapitalo struktūrą, atsižvelgdama į savo poreikius ir rinkos sąlygas. Viso turto skolos santykis leis mums žinoti, kokią įmonės veiklos dalį (bendrą turtą) finansuoja jos kreditoriai (visi įsipareigojimai).
Optimalios viso turto skolos santykio santykio vertės
Kaip įprasta, optimalios koeficientų vertės visada priklauso nuo kiekvienos įmonės sektoriaus ir kazuistikos. Tačiau laikoma, kad vertės yra nuo 40% iki 60%.
Jei vertė būtų didesnė nei 60%, įmonė didžiąją savo finansavimo dalį paliktų tretiesiems asmenims. Tai gali priversti ją prarasti administravimo ir valdymo autonomiją ir sukurti didelę palūkanų naštą. Kita vertus, jei santykis yra mažesnis nei 40%, įmonė turėtų labai aukštą nuosavų išteklių lygį.
Skaičiavimo pavyzdys
Tarkime, kad bendrovės A bendras turtas yra 100, o įsipareigojimai - 50. Kita vertus, įmonės B bendras turtas yra 100, o įsipareigojimai - 75.
Jei apskaičiuojame abu santykius, turime:
A įmonės skolos santykis = 50/100 = 0,5
B įmonės skolos santykis = 75/100 = 0,75
Jei ankstesnius pavyzdžius padauginsime iš 100, pamatysime, kad įmonė A 50% savo veiklos finansuoja pašaliniais, o kitus 50% - savo lėšomis. Tokiu būdu bendrovė turėtų kapitalo struktūrą pagal atitinkamus parametrus.
Tačiau įmonė B 75% savo veiklos finansuoja išoriniais ištekliais ir tik 25% nuosavomis lėšomis.
Optimalios kapitalo struktūros svarba
Remiantis kiekvienos bendrovės kapitalo struktūra, ekonominė padėtis galėtų jas paveikti daugiau ar mažiau.
Toliau pateikiami pavyzdžiai.
Palūkanų normų pokyčiai gali būti didelis galvos skausmas verslui. Jei įmonė išleidžia negrąžintos skolos sumą, kurios dydis yra 2%, o palūkanų normos sumažėja iki 1%, įmonė mokėtų 1% daugiau už negrąžintą skolos likutį. Jei įmonė turėtų pinigų, ji galėtų atpirkti tą skolą ir pakartotinai išduoti skolą 1%. Priešingu atveju įmonė mokėtų daugiau palūkanų, nei galėtų mokėti rinkos sąlygomis. Tai pasvertų jūsų rezultatus.
Kita problema gali kilti metų metus su blogais rezultatais. Jei yra metų, kurių rezultatai yra prasti, įmonės gali sumažinti dividendus ar net juos anuliuoti. Bet skolų mokėjimas negali būti sumažintas ir sustabdytas.
Todėl, remiantis bendrovės A ir B pavyzdžiais, pastarajai būtų žymiai didesnė minėtų pokyčių įtaka, nes didesnę jos veiklos dalį finansuoja tretieji asmenys.