Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoriai (CDS) - kas tai yra, apibrėžimas ir sąvoka

Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (CDS) yra išvestinė finansinė priemonė, leidžianti apsidrausti finansinio turto įsipareigojimų neįvykdymo rizika.

Tai dvišalės sutartys, perkeliančios kredito riziką tarp dviejų sandorio šalių. Apsaugos pirkėjas, mokantis periodinę priemoką, ir apsaugos pardavėjas, kuris gauna mokėjimą kredito įvykio atveju.

Jis naudojamas kaip draudimas nuo įsipareigojimų neįvykdymo, perduodant turto riziką CDS pardavėjui, kuris veikia kaip draudikas. Investuotojas įsigys finansinio turto CDS, kad apsisaugotų nuo to turto įsipareigojimų neįvykdymo. Norėdami tai padaryti, mokėsite priemoką CDS pardavėjui, kuri tuo atveju, jei įmonė, kurioje turite turtą, bankrutuos, jums sumokės turto vertę. Jei įmonė galų gale nebankrutuos, CDS pirkėjas neteks įmokos pardavėjui.

Pirkėjas užtikrina kredito vertės surinkimą mokėdamas periodinę įmoką (tai veiktų kaip draudimas), jei CDS referencinis subjektas patenka į kredito įvykį (bankrotą, restruktūrizavimą ar mokėjimų sustabdymą), jis gaus tam tikrą sumą, nes tokiu atveju CDS pardavėjas turi sumokėti tam tikrą sumą pirkėjui, kuris yra periodinės premijos gavėjas.

Šie apsikeitimo sandoriai pastaraisiais dešimtmečiais buvo reikšmingai išplėtoti ir buvo viena iš svarbiausių 2007 m. Finansinės krizės perdavimo priemonių, nes jie turi kokybę perduoti įsipareigojimų neįvykdymo riziką iš vieno subjekto kitam ir jei turto reitingas ten neteisingas yra galimybė, kad kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandorių pardavėjai padengia toksišką turtą.

Pasirengę investuoti į rinkas?

Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.

Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com

Obligacijos CDS pavyzdys

Pažiūrėkime į obligacijų CDS pavyzdį:

Tokiu atveju CDS pirkėjas būtų obligacijos kreditorius, tai yra asmuo, nusipirkęs obligaciją ir turintis teisę gauti periodinius palūkanų mokėjimus (kuponą) ir grąžinti pagrindinę skolos dalį. Jei kreditorius norėtų padengti šios obligacijos neįvykdymo riziką, jis galėtų įsigyti CDS iš trečiosios šalies, pavyzdžiui, iš finansų įstaigos.

CDS pardavėjas reikalaus periodiškai mokėti tam tikrą sumą (panašiai kaip draudimo polisai), tačiau skolininko įsipareigojimų neįvykdymo atveju jis sumokės pirkėjui visą obligacijos sumą tuo metu (t. Y. , likusias grąžintinas palūkanas ir pagrindinę sumą). Už atlygį pardavėjas (draudikas) gali gauti nuosavybės teisę į finansinį turtą.