Atsiskaitymas pasibaigus finansinei priemonei yra apskaitos procesas, pagal kurį sudaroma tos finansinės priemonės sutartis.
Šio apskaitos proceso metu pagrindinis kapitalas ir gautos palūkanos grąžinamos taikant fiksuotą arba kintamą palūkanų normą, jei tai yra paprasti produktai, tokie kaip terminuoti indėliai (žr. Banko indėlių formas) ir pajamų produktai.
Yra ir kitų rūšių sudėtingesnių produktų, tokių kaip garantuoti struktūrizuoti produktai, kurie taip pat grąžina dalį ar visą investuotojui tenkantį kapitalą ir fiksuotą ar kintamą palūkanų normą, priklausomai nuo struktūrizuoto tipo.
Investuotojo požiūriu
Atsiskaitydami suėjus sudėtingesniems produktams, pavyzdžiui, išvestiniams produktams, turime atsižvelgti į tai, kad juos galima atsiskaityti
- Atsiskaitymas už skirtumus: Kai pelnas ar nuostolis gaunamas iš pirkimo kainos ir pardavimo kainos (atsiskaitymo) skirtumo.
- Atsiskaitymas fiziniu pristatymu: Kai termino pabaigoje yra keičiamas pagrindinis turtas, kuriuo prekiaujama (pavyzdžiui, nafta). Tai pasakytina apie daugelį tarptautinių ateities sandorių, kai keičiamasi pagrindiniu turtu arba keičiama vertybinių popierių ar sutarčių skaičius.
Dauguma atsiskaitymų atliekami dėl skirtumų, kai kuriais atvejais kasdien, o kitais - subrendus.
Kai bus padengta pozicija, investuotojas turės tris apskaitos įrašus apie likusio kapitalo grąžą, rinkos garantijas ir iš operacijos gautą pelną ar nuostolius.
Finansų įstaigos požiūriu
Atsiskaitymas bus vykdomas per pasaulinę balanso ir vertybinių popierių poziciją su jo saugotoju, suderinant kiekvieną sąskaitą su ja ir kiekvieną finansinių produktų terminą.
Daugelis subjektų neleidžia klientams pakeisti pozicijų, jei produktai apmokami fiziniu būdu, tokiu būdu, kad investuotojas turi uždaryti sutarties, kurios galiojimas baigsis, poziciją ir atidaryti naują poziciją naujoje sutartyje. galioja tol, kol yra suinteresuoti tęsti tiesioginę padėtį.
Terminas „roll a position“ reiškia, kad investuotojas turi galimybę tęsti savo atvirą poziciją pagal dabartinę išvestinių finansinių priemonių sutartį, kurios galiojimas baigsis iki naujos sutarties, kuri bus sudaryta.
Turime prisiminti, kad ateities sandorių terminai yra mėnesiniai ir ketvirčio terminai. Paprastai investuotojai turi uždaryti savo pozicijas nepasibaigus sutarties galiojimo laikui ir, jei jie yra suinteresuoti tęsti investicijas, jie turės atidaryti poziciją su tomis pačiomis savybėmis naujoje sutartyje, kuri tik prasidėjo prekyboje.
Tokiu atveju investuotojas moka komisinį atlyginimą už senosios sutarties pozicijos uždarymą ir naujos sutarties pozicijos atidarymą, skirtingai nei tuo atveju, jei perkėlimas atliekamas automatiškai, nes investuotojui nereikia mokėti šių mokesčių. Automatinis apvertimas atliekamas daug neorganizuotose ne biržos rinkose, tokiose kaip CFD dėl ateities sandorių.
Kita vertus, organizuotose rinkose, kur yra kliringo namai, pavyzdžiui, ateities sandoriai, nėra automatinio apsivertimo, o investuotojas turi uždaryti poziciją prieš pasibaigiant galiojimo laikui arba, jei to nepadarys, įmonė ją uždarys.
Mes turime labai aiškų pavyzdį atsiskaitydami už naftos ateities sandorius, nes daugeliu atvejų tai atsiskaitoma fiziniu būdu, tačiau finansų įstaiga nesiūlo savo klientui grąžinti naftos statinės, tačiau būtent klientas turi uždaryti atvira pozicija, kurios sutartis baigsis. To nepadarius, jei klientas neuždaro pozicijos, subjektas tai padarys automatiškai. Todėl atsiskaitymai suėjus terminui priklausys nuo finansinio produkto, už kurį reikia atsiskaityti, rūšies ir jo mokėjimo termino.