Porinė prekyba yra prekybos technika, pagrįsta dviejų finansinių aktyvų koreliacija. Naudojant statistinius ar ekonominius ryšius tarp dviejų kintamųjų, priešingomis operacijomis pasiekiama pelno.
Porinė prekyba priklauso nuo to, kad rinkos nėra veiksmingos. Taigi tam tikras turtas turi ekonominius santykius, kurie juos vienija ir verčia elgtis panašiai, bet ne vienodai.
Norėdami suprasti porinę prekybą, padės diagrama, rodanti vizualinį dviejų finansinių išteklių ryšį:
Aukščiau pateiktame grafike galite pamatyti, kaip linijinis Santander (raudonas) ir IBEX35 (juodas) derinys turi statistiškai reikšmingą ryšį. Kai raudona linija yra virš IBEX35, turime parduoti „XXXX Santander“ akcijas ir nusipirkti ateities sandorį „IBEX35“. Be to, kai raudona linija yra žemiau, turime įsigyti XXXX „Santander“ akcijų ir parduoti ateities sandorį „IBEX35“. Tokiu būdu atliekame geriausiai žinomą techniką - statistinį arbitražą. Operacijos uždaromos, kai linijos vėl kerta.
Porų prekybos problemos
Prekyba poromis arba vidutinė atkūrimo strategija yra labai paprasta. Dienos pabaigoje turime tik nusipirkti tam tikrą turto kiekį ir parduoti kitą tam tikrą turto kiekį arba atvirkščiai. Tai padarius, kai tikrojo kintamojo ir jo įverčio skirtumas yra lygus nuliui, operacijos uždaromos. Arba kas yra tas pats, kai raudona ir juoda linijos vėl liečiasi.
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“Žinoma, sunku yra nustatyti, kiek perku ir kiek parduodu kiekvienu laiko momentu. Tam istoriškai buvo naudojami paprasti tiesinės regresijos modeliai. Aukščiau pateiktas grafikas gaunamas įvertinus IBEX pagal šio tipo modelį.
Tačiau šiuo metu, naudojant turimas technologijas, daromi nelinijiniai modeliai, turintys daugiau nei du finansinius išteklius. Tai nebegalėtų būti vadinama prekyba poromis, tačiau strategijos savitumas yra tas pats.
Kodėl sunku nustatyti, kiek perku ir kiek parduodu? Kadangi rinka vystosi ir statistinis ryšys tarp dviejų turto nėra pastovus. Kadangi tai nėra pastovi, sumos keičiasi taip dažnai. Ir jei taip atsitiks, galime patirti didelių nuostolių.
Porinė prekyba su kita analize
Nors žinomiausia porų prekybos strategija buvo ir tebėra ta, kuri vykdoma taikant kiekybinės analizės modelius, yra ir kitų analizės tipų, kurie taip pat ją naudoja.
To pavyzdys yra investavimas į vertę arba fundamentali analizė. Paprastai atliekant tokio tipo analizę reikia ištirti dvi to paties sektoriaus įmones. Po jų vertinimo, jei viena iš jų laikoma pervertinta, o kita - nepakankamai įvertinta, laikomasi priešingų pozicijų. Tai yra, nuvertintos atsargos būtų perkamos, o pervertintos - parduodamos. Taigi taip pat galima sumažinti portfelio nepastovumą, nes manoma, kad dviejų bendrovių, esančių to paties sektoriaus, kainos yra teigiamai susijusios. Sandoriai yra uždaromi, kai akcijos pasiekia numatomą kainą.
Markowitzo modelis