Apyvartinis kapitalas yra įmonės trumpalaikio turto dalis, finansuojama ilgalaikėmis skolomis (ilgalaikiais įsipareigojimais). Jis apskaičiuojamas naudojant trumpalaikio turto ir trumpalaikės skolos (trumpalaikių įsipareigojimų) skirtumą.
Apyvartinis kapitalas priklausys nuo metų laiko dėl įmonės vykdomos veiklos. Todėl jos kontrolė yra labai svarbi siekiant užtikrinti įmonės likvidumą ir mokumą trumpuoju laikotarpiu, pagrindinius ramsčius finansiniais klausimais.
Jis taip pat žinomas kaip rotacinis fondas, apyvartinis kapitalas arba anglišku pavadinimu - apyvartinis kapitalas.
Apyvartinis kapitalas = trumpalaikis turtas - trumpalaikiai įsipareigojimai
Tai vaizduojama grafiškai:
Apyvartinio kapitalo aiškinimas
Apyvartinis kapitalas gali užimti tris pozicijas:
- FM> 0: apyvartinis kapitalas bus teigiamas kai trumpalaikis turtas yra didesnis nei mokėtinas c / p. Esant tokiai situacijai, įmonė galės vykdyti savo tiesioginius mokėjimo įsipareigojimus.
- FM = 0: apyvartinis kapitalas bus niekinis arba, lygus nuliui, kai trumpalaikis turtas yra lygus mokėtinam c / p. Bendrovei, kurios apyvartinis kapitalas lygus nuliui, kyla pavojus, kad ji negalės įvykdyti savo mokėjimo įsipareigojimų, kai vėluojama rinkti klientą.
- FM <0: apyvartinis kapitalas bus neigiamas kai trumpalaikis turtas yra mažesnis nei mokėtinas c / p. Tai blogiausia situacija, nes įmonė negalės įvykdyti savo mokėjimo įsipareigojimų c / p, todėl sakysime, kad ji sustabdys mokėjimus.
Išvydę šias tris situacijas, kuriose galima rasti įmonę, darome išvadą, kad optimali situacija bet kuriai įmonei būtų turėti teigiamą apyvartinį kapitalą. Tokiu būdu vykdant įsipareigojimus įmonė turėtų apsaugos pagalvę. Kitaip tariant, jei vėluojate rinkti savo klientus, būsite tikri, kad galėsite atsakyti į savo tiekėjų mokėjimus.
Trumpai tariant, mes žinome, kad geriausia įmonei yra tai, kad ji turi teigiamą apyvartinį kapitalą, tačiau tuo pačiu metu jis neturėtų būti per didelis, nes tai pareikalautų alternatyvių išlaidų. Jei įmonė turi labai didelį apyvartinį kapitalą, ji turės nuostolingų išteklių, kuriuos galėtų panaudoti naujoms investicijoms finansuoti. Optimalus apyvartinio kapitalo lygis priklausys nuo daugybės veiksnių, tokių kaip sektorius, kuriame veikia įmonė, vidutinis klientų mokėjimo laikotarpis, vidutinis atsiskaitymo terminas tiekėjams, vidutinis gamybos terminas ir kt.
Tai, kas gali atkreipti mūsų dėmesį, yra tai, kad maisto ar platinimo sektoriaus įmonės gali turėti neigiamą apyvartinį kapitalą ir netaikyti mokėjimų. Taip yra todėl, kad klientai renkami grynaisiais, o mokėjimas tiekėjams paprastai atliekamas per devyniasdešimt dienų, o tai leidžia jiems toliau veikti.
