Gyvenamieji hipotekos užtikrinami vertybiniai popieriai (RMBS) Gyvenamosios paskolas užtikrinantys vertybiniai popieriai) yra tam tikra hipoteka užtikrintų skolinių įsipareigojimų rūšis, kurios pinigų srautai atsiranda iš skolų gyvenamajame būste, pavyzdžiui, hipotekos, būsto paskolos ir antrinių paskolų paskolos.
Šiuos gyvenamosios paskirties hipotekos vertybinius popierius sudaro hipotekos paskolų rinkinys (visų rūšių), kurios vėliau yra pakeistos vertybiniais popieriais, kad būtų galima prekiauti finansų rinkose. Todėl jis tampa aktyvus labai mažai skysčio bankui ar kredito įstaigai vertybiniai popieriai, siūlantys rinkai likvidumą, išleisdamas finansinį turtą, kuris sunaudoja kapitalą iš banko ir gali pasiūlyti didesnę grąžą nei hipoteka. Viena iš svarbiausių jų pakeitimo vertybiniais popieriais priežasčių yra ta, kad tai yra turtas, kuris yra pašalinamas iš banko balanso, tai yra būdas išvalyti balansą, todėl skaičiuojant banko kapitalo rodiklius, kuriuos reikalaujama, jie sunaudoja mažiau kapitalo. agentūrų reguliavimo institucijos.
Šiuo metu paskutinėje pakeitimo vertybiniais popieriais proceso dalyje a laipsnio talonas (angliškai Užstatu užtikrinti skoliniai įsipareigojimai, CDO) yra skolos priemonė, kurioje užstatas, padengiantis pažadą mokėti, yra skolos priemonių (šiuo atveju hipotekų) rinkinys, kuriame gali būti net kitų CDO. CDO yra kredito išvestinė priemonė.
Labai dažnai randama CDO su struktūra, kuri pateikiama toliau pateiktoje diagramoje (tai yra tas pats pavyzdys, naudojamas paaiškinant CDO). Kai yra skirtingi žingsniai (dalimis): pirminė skola, antresolės skola ir akcijos. Kiekvienas iš jų į bankroto ar įsipareigojimų neįvykdymo atvejus reaguos skirtingai, priklausomai nuo lygio, kuriame yra.
- Vyresnio amžiaus skolos: jos bus geresnės kredito kokybės (hipotekos, turinčios aukštą perkamosios galios profilį, stabilų darbą ir kt.), Mažiausiai rizikingos ir saugiausios. Paprastai jie turi AAA reitingą. -> Vidutinis 4% pelningumas (mažesnė rizika atėmus pelningumą).
- Skola antresolė: jie bus šiek tiek rizikingesni nei ankstesni, todėl mokės didesnį kuponą. -> Vidutinis pelningumas 7% (vidutinė rizika, vidutinis pelningumas).
- Veiksmai: tai yra didžiausios rizikos žingsnis. Todėl ji pirmoji patiria nuostolių. Jis neturi reitingo. -> didesnis pelningumas, nemokantis kupono (daugiau rizikos, didesnis pelningumas).
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“RMBS investuotojo rizika
Viena didžiausių rizikų, su kuriomis investuotojas susiduria RMBS, yra išankstinio apmokėjimo rizika.
Skolininkai (tie, kurie skolinasi) paprastai turi tam tikrą galimybę numatyti visą ar dalį hipotekos paskolos, nepriskirdami jiems kažkokių baudų. Tokios situacijos įvyksta, kai būsto savininkai nusprendžia, pavyzdžiui, krentant palūkanoms pirkti naują būstą arba refinansuoti esamą skolą (jie būtų finansuojami pigiau).
Šiose situacijose naujos paskolos nepakeis esamų paskolų portfelyje, kuris buvo sukurtas siekiant sukurti RMBS. Todėl rizika investuotojui yra ta, kad kyla tam tikras netikrumas mokant skolininko pagrindinę sumą ir palūkanas.
Kalbant apie esamos skolos refinansavimą, pagrindinį vaidmenį vaidina palūkanų normos. Todėl investuotojai į RMBS turi a refinansavimo rizika jie negali numatyti, ar palūkanų normos kils, ar kris.
Visa šio tipo investicijoms būdinga rizika priklausys nuo šių veiksnių:
- Paskolų rūšys portfelyje.
- Paskolos terminai.
- Iš fiksuotų palūkanų (vidutiniškai) portfelio paskolų.
- Paskolų geografinė vieta. Pavyzdžiui, tai nėra tos pačios paskolos būstui, kur yra didesnė audrų ar žemės drebėjimų tikimybė, išankstinio apmokėjimo rizika skiriasi nuo namų, kuriuose jie toli gražu nėra tokio pobūdžio rizika.