Parametrinis VaR - kas tai, apibrėžimas ir sąvoka
Parametrinis VaR yra metodas įvertinti VaR (rizikos vertę), naudojant apskaičiuotus pelningumo duomenis ir darant prielaidą, kad pelningumas yra normalus. Jis taip pat žinomas kaip dispersijos-kovariacijos metodas arba analitinis metodas.
Turėdami numatomus grąžos duomenis ir istorinę riziką (išmatuotą pagal standartinį nuokrypį), naudojame šią formulę:
VaR = | R - z · δ | · V
Kur R yra laukiama grąža, z, atitinkama reikšmės lygio vertė (pavyzdžiui, 1,645 - 5%), δ, grąžos standartinis nuokrypis ir V, investicijos vertė.
Parametrinis VaR metodas yra lengviausias būdas apskaičiuoti, nes istorinis VaR, nors ir gali būti lengviau suprantamas, jį apskaičiuoti yra daug darbštesnis ir, nors jis yra ne toks tikslus nei Monte Karlo VaR, tačiau jį lengviau pritaikyti.
KovarsijaParametrinio VaR 95% patikimumo pavyzdys
Įsivaizduokite, kad konkrečiai 100 milijonų eurų investicijai numatoma metinė grąža yra 5%, o istorinis standartinis tos investicijos nuokrypis yra 10% per metus. Esant 95% patikimumui, VaR apskaičiuosime taip:
VaR = (5% - 1 645 · (10%)) · (100 000 000) = -11 450 000 eurų
Tai reiškia, kad yra 5% tikimybė prarasti mažiausiai 11 450 000 eurų per metus ir 95% tikimybė, kad šie nuostoliai yra mažesni.
Analitinis metodas
