Aktyvus valdymas arba aktyvus investavimas yra investavimo procesas, per kurį investicinio fondo valdytojas ieško ir parenka finansinį turtą pagal savo kriterijus ir analizę, siekdamas didesnės grąžos nei rinkos. Tai priešinga pasyviam valdymui.
Šiam valdymui reikalingas vadovas, turintis puikių analitinių įgūdžių, turintis didelių žinių apie rinką ir patirties. Pagrindinis jos tikslas yra sugebėti rasti investavimo galimybių, kurios galėtų generuoti didesnę grąžą nei rinka. Todėl šis investavimo procesas reikalauja daugiau atsidavimo ir laiko nei pasyvus valdymas.
Aktyviai valdomų fondų valdytojai perka ir parduoda turtą atsižvelgdami į savo rinkos lūkesčius, keisdamiesi, kai mano, kad portfelio sudėtis yra tinkama. Visada siekiant maksimaliai padidinti savo pelningumą ir (arba) sumažinti riziką. Skirtingai nuo pasyviai valdomų fondų, į kuriuos valdytojai nekeičia nei akcijų, į kurias investuoja, nei savo svorio. Nebent taip, etalonas pakeis savo sudėtį.
Aktyvūs vadovai, nors ir nesistengia atkartoti indekso, kaip pasyvaus valdymo srityje, naudojasi tuo, kad matuotų savo našumą ir bandytų jį pralenkti. Jis naudojamas akcijoms ir fiksuotosioms pajamoms.
Aktyvaus valdymo pranašumai
Tai yra pagrindiniai aktyvaus valdymo pranašumai:
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“- Interesų derinimas: Vadybininkai sieks nuosekliai pasiekti didesnę grąžą nei rinka, kad patenkintų jų investuotojų interesus. Jei valdymas yra pakankamas, jie gali sumažinti nuostolius akcijų rinkos katastrofos metu.
- Didelis stebėjimas: Valdytojas labai kontroliuoja investicijas. Todėl, jei įvyksta netikėtas įvykis, reakcijos pajėgumas ir greitis yra didelis.
Aktyvaus valdymo trūkumai
Tai yra pagrindiniai aktyvaus valdymo trūkumai:
- Aukštesni komisiniai: Dėl didelės valdytojo paklausos tokio tipo investicinių priemonių komisiniai paprastai turi didesnius komisinius nei kitų rūšių pasyvesnio valdymo.
- Prastų rezultatų rizika: Gali būti, kad vadovas nepasiekia didesnės grąžos nei rinka. Tokiu atveju už nieką mokėtume didesnius komisinius.
Aktyvaus valdymo tipai
Nors yra daugybė aktyvaus valdymo rūšių, geriausiai žinomos ir dažniausiai naudojamos strategijos yra šios:
- Iš viršaus į apačią analizė (iš viršaus į apačią): Turto pasirinkimo kriterijai prasideda makroekonomine analize. Tai yra, vadovas apsvarstys, kurios šalys ar ekonomika gali daugiau augti ar gauti geresnę grąžą. Vėliau bus bandoma numatyti, kurie šių ekonomikos sektoriai gali padaryti geriau. Šiuose sektoriuose aktyvūs valdytojai pasirinks tas bendroves, kurios, jų manymu, atneš daugiausiai naudos fondui. Šio tipo analizė dažniausiai atliekama praktikoje.
- Iš apačios į viršų analizė (iš apačios į viršų): Tai yra visiškai priešinga ankstesniam atvejui. Aktyvūs vadovai ieškos tų bendrovių, kurios, jų manymu, labiausiai augs rinkoje, nepriklausomai nuo sektorių ar šalių, taip pat ekonominiame cikle, kuriame jie yra, atsižvelgiant į didelę rinkoje egzistuojančią bendrovių visatą ir kad yra linkę analizuoti vadovų, užduotis auga sunkiai. Štai kodėl šio tipo analizė praktikoje naudojama mažiau nei aukščiau paminėtas „iš viršaus į apačią“.
Aktyvus valdymas praktikoje
Investuojant į aktyviai valdomą investicinį fondą, reikia nepamiršti, kad gaunama grąža negali būti didesnė nei rinkos. Todėl prieš nusprendžiant pasirinkti konkretų fondą, patartina atlikti istorinę analizę. Kitaip tariant, pažiūrėkite, kaip fondas dirbo praeityje ir ar valdytojas sugebėjo pralenkti rinką. Nors tai neužtikrina, kad vadovas ir ateityje pralenks rinką.