Turtu užtikrintas komercinis vertybinis popierius yra trumpalaikė įmonių naudojama finansinė priemonė, apimanti komercinės skolos pripažinimą ir saugoma finansiniu turtu.
Bendrovė išleidžia komercinius dokumentus kaip priemonę finansuoti savo trumpalaikius išteklius: atsargas, klientus ir kt. Bendrovės tikslas yra gauti finansavimą per labai trumpą laiką, paprastai per maksimalų 270 dienų terminą. Tokiu būdu įmonė gauna greitą likvidumą, jei to reikia jos grynųjų poreikiams.
Kai komercinis vekselis yra užtikrinamas turtu, emitento įsipareigojimų nevykdymo atveju komercinio vekselio savininkas turi didesnę garantiją. Todėl imamos palūkanos yra mažesnės už komercinius vekselius, kurie nėra užtikrinami turtu.
Turtu užtikrintų komercinių popierių rodikliai
Turtu garantuojamas komercinis popierius gali būti išleidžiamas ir juo gali būti prekiaujama vertybinių popierių rinkose. Praktiškai tai panašu į iždo vekselius, tai yra, priemonės yra išleidžiamos su nuolaida. Todėl investuotojai už komercinius popierius mokės mažiau, nei gaus pasibaigus terminui.
Tai reiškia, kad bendrovės mokama palūkanų norma priklausys nuo investuotojo mokamos komercinio popieriaus kainos su nuolaida. Kitaip tariant, kuo didesnė rinkos nuolaida, tuo mažiau likvidumo įmonė gauna ir todėl daugiau palūkanų moka. Operaciją galima būtų apibendrinti trimis etapais:
- Komercinių vertybinių popierių leidimas: Bendrovė išleidžia komercinius dokumentus finansų rinkose.
- Komercinio popieriaus pirkimas: Investuotojai perka komercinį popierių ir tuo pačiu metu įmonė gauna ieškomą likvidumą.
- Komercinio popieriaus galiojimo laikas: Bendrovė mokės suėjus terminui, suma yra didesnė už gautą už komercinio popieriaus išleidimą.
Turto tipas, kuris paprastai remia tokio tipo komercinius vekselius, yra kreditai klientams arba gautinos sumos. Tai yra, jie yra pagrįsti pinigų srautais, kuriuos įmonė gaus ateityje, už dabartines teises į rinkimą.
Turtu užtikrinto komercinio popieriaus privalumai
Pagrindinis pranašumas yra jo skirtumas nuo standartinio komercinio popieriaus, tai yra, nėra paremtas turtu. Finansinė priemonė turi mažesnę riziką investuotojui, nes ji turi turto grupę.
Kita vertus, turėdama mažesnę riziką, įmonė už gautą finansavimą mokės mažesnes palūkanas. Darant prielaidą, kad ši priemonė yra gera alternatyva kitiems trumpalaikio finansavimo šaltiniams, pavyzdžiui, kredito linijai.
Turtu užtikrinto komercinio popieriaus trūkumai
Kaip ir turtas, kuris veikia kaip užstatas, jie sumažina riziką investuotojui, taip pat gali ją padidinti. Prisiminkime, kad garantija priklauso nuo būsimų įmonės pajamų iš suteiktų komercinių kreditų.
Bet kas nutiks, jei jūsų klientai nesumokės skolų įmonėje? Gali būti, kad klientai nemoka savo kreditų, pavyzdžiui, tai gali nutikti ekonominės krizės metu. Tai sukeltų didelę riziką, kad investuotojas galėtų amortizuoti nominalųjį. Tiesą sakant, tai buvo viena rimtų problemų Jungtinėse Valstijose per paskutinę didelę recesiją.