Finansų rinkų anomalijos yra netipiškas kainų elgesys, kurį sukelia nežinoma ir prieinama informacija arba neteisingai naudojama neprieinama informacija.
Finansų rinkose gausu anomalijų, kurias labai sunku numatyti ir (arba) rasti, nes jas lemia daugybė kintamųjų, pagrįstų lūkesčiais, dėl kurių sunku analizuoti finansinio turto kainą. Jie siejami su rinkos efektyvumo nebuvimu, ypač efektyvumu, kuris priskiriamas stipriam, kai neįmanoma gauti rinkos grąžos.
Kiekvienas agentas, įsikišantis į tai, turi svarbią informacijos asimetriją, ir tai yra raktas į visus pokyčius, atsirandančius vertinant prekę ar paslaugą. Daugeliu atvejų juos labai sunku pagrįsti, nes vyksta didelių pinigų sumų korporacijų judėjimas, sutampantis su interesų konfliktu tarp įmonių.
Informacijos galia ir statistinės anomalijos
Kaip sakoma, kas turi informacijos, turi galią. Deja, daugelis agentų, dalyvaujančių rinkoje, neturi informacijos, negali naudotis tinkamomis technologijomis ir nėra pakankamai apmokyti, ir tokiu būdu jie praleidžia svarbias galimybes, kurios galiausiai praranda pinigus.
Maždaug nuo 2010 m. Šiose rinkose atsirado mažiau kliūčių patekti į rinką, nes reklama yra labai didelė, o investuotojai gali atidaryti sąskaitą beveik bet kurioje pasaulio vietoje, suaktyvindami biržos operaciją spustelėdami pelę. Nors tiesa, kad šalių ir serverių, kuriuose talpinama informacija, interneto ryšiai nėra vienodi, ir tai gali sukelti svarbių egzekucijų kokybės skirtumų.
Taigi, jei kainų serveris yra arti kompiuterių, kuriuose yra pasaulinės biržos, prieiga prie kainų bus greitesnė, nes informacija bus artimesnė ir jos gavimas užtruks mažiau laiko. Investuotojas, dirbantis su JAV veikiančiu brokeriu, kurio serveriai yra Ispanijoje, nebus tas pats, kas investuotojas, dirbantis JAV su brokeriu, kurio serveriai yra Niujorke. Tačiau tai ypač svarbu atliekant aukšto dažnio operacijas, tačiau beveik visose kitose.
Kita vertus, kitos anomalijos rūšys, nesusijusios su netinkamu informacijos naudojimu ir nurodytos mūsų apibrėžime, yra statistinės, pagrindinės ar makroekonominės anomalijos. Būtent iš šių anomalijų aktyviai valdomi fondų valdytojai bando pasipelnyti. Jie perka turtą, kuris, jų manymu, yra nepakankamai įvertintas, ir kai jis yra už tikrą kainą, jį parduoda. Kita vertus, yra ir statistinių turto anomalijų, kurios dėl tam tikrų priežasčių palaiko tvirtus santykius. Arbitražo technika leidžia pasinaudoti šiomis anomalijomis rinkose.
Finansų rinkos anomalijų pavyzdžiai
Pavyzdžiui, galime paminėti, kaip investicinės bendrovės moka reitingų agentūroms, turinčioms įtakos, kad viršytų savo įmonės kainą, arba kaip rinkos formuotojai manipuliuoja mažai likvidumo turinčio finansinio turto kaina, įvesdami papildomą kainų skirtumą. Su didesne paklausa ar didesnė pasiūla.
Be to, yra daug klaidinančių reklamų apie tam tikrus finansinius produktus, taip pat ekspertų ar investicinių bendrovių, neturinčių jokios patirties ar reputacijos, rekomendacijos, siekiant paveikti investuotojo investicinį sprendimą paskatinti jų pirkimą ar pardavimą.
Mes taip pat galime kalbėti apie sintetinius ar išrastus produktus, kuriuos sukūrė tokie emitentai kaip orderiai ar CFD nereguliuojamose rinkose, kur nėra skaidrumo formuojant kainas, kai jie veikia kaip atitikmuo. Savo ruožtu labai dažnai žiniasklaidoje naudojamasi didelę pasaulinę įtaką turinčiomis asmenybėmis, siekiant iškreipti kainų veikimą, pavyzdžiui, „Bloomberg“ dažnai pasirodydavo George'as Sorosas ar Carlas Icahnas, kalbėdamas tam tikrų kompanijų naudai, kur jos gali įtaką ar didžiųjų pasaulio institucijų, tokių kaip ECB ar Fed, prezidentų komentarus. Galiausiai galime paminėti dirbtinai sukurtą draudimą nemokėti šalių ar bendrovių, žinomų kaip CDS (Credit Default Swap).