Po kelerių metų ekonomikos augimo ir plėtros daugelyje pasaulio vietų sprogo didžiulis būsto ir finansų burbulas, sukėlęs vieną didžiausių visų laikų ekonomikos ir finansų krizių. Svarstoma, kada viskas pradėjo klysti?
Parašyta dešimtys knygų ir tūkstančiai straipsnių, paaiškinantys įvairias šios krizės priežastis. Vieni sako, kad tai buvo dėl prasto reguliavimo, kiti - dėl nesąžiningų bankininkų, kiti - dėl korupcijos ir politikų aplaidumo, kiti - dėl godumo tiems, kurie norėjo gauti skiltį būsto kainų kilimo ir pan. paaiškinimai.
Bet kas būtų, jei atsakymas būtų mūsų galvoje?
Naujas žurnale „Neuron“ paskelbtas tyrimas rodo, kad ekonominiai burbulai atsiranda dėl biologinio potraukio, kuris bando numatyti kitų elgesį.
Nei viena pasaulinės ekonomikos krizės analizė nebūtų išsami, jei nebūtų išsamiai suprasta prieš tai buvusio turto burbulo. Iki 2008 m. Nekilnojamojo turto ir akcijų rinkos kainos pasiekė pernelyg didelį lygį.
Kalifornijos technologijos instituto mokslininkai norėjo sužinoti, ar neuromokslas galėtų padėti suprasti, kodėl tiek daug žmonių išpūs burbulus iki neracionalaus lygio.
Vienas tyrimo autorių, Londono universiteto profesorius Benedetto De Martino sako, kad „Ilgą laiką tyrimas, kaip žmonės iš tikrųjų priima sprendimus, nebuvo laikomas svarbiu.Visada manoma, kad žmonės yra racionalūs ir nori sau geriausio, tai neatitinka mūsų pastebėjimų, kaip žmonės elgiasi įvairiose situacijose. Dėl neurologijos pažangos galime pradėti tiksliai suprasti, kodėl žmonės elgiasi taip, kaip elgiasi “.
Ši nauja sritis, žinoma kaipNeuroekonomika, sujungia tradicinę ekonomiką su idėjomis, kaip veikia smegenys. Norėdami atlikti šį tyrimą, neurologas De Martino susivienijo su elgesio ekonomistu Colinu Camereriu ir finansų profesoriumi Peteriu Bossaertsu. Šių akademinių disciplinų bendradarbiavimas buvo pagrindinis.
Tyrimo metu dalyvių buvo paprašyta prekiauti eksperimentinėje ekonominio burbulo aplinkoje, kur turto kainos buvo aukštesnės nei pagrindinės atsargos. Operuodami tiriamieji buvo prijungti prie skaitytuvų, kad nustatytų kraujo tekėjimą tam tikrose smegenų dalyse. Jie nustatė, kad burbulų rinkose ypač aktyvios yra dvi smegenų priekinės žievės sritys: sritis, kuri apdoroja vertybinius sprendimus, ir sritis, rodanti aktyvumą socialiniuose procesuose ir motyvaciją.
Kai padidėjęs aktyvumas pasireiškia pirmojoje zonoje, tai rodo, kad žmonės labiau pervertina turtą burbule. Aktyvumas paskutinėje zonoje rodo, kad dalyviai puikiai žino kitų elgesį ir nuolat bando numatyti tolesnius savo žingsnius.
„Esant burbulo situacijai, žmonės pradeda rinką vertinti kaip strateginį varžovą ir jie keičia smegenų procesus, kuriuos naudoja priimdami finansinius sprendimus“, - sakė De Martino.
„Jie pradeda bandyti įsivaizduoti, kaip elgsis kiti operatoriai, ir tai paskatina juos pakeisti turto vertinimo kriterijus. Jie daugiau juda bandydami atspėti, kaip keičiasi kainos, o ne pagal faktinį turto vertinimą “.
Šie smegenų procesai vystėsi, kad padėtų mums būti geresniems socialinėse situacijose ir turėti pranašumų. Tačiau mes parodėme, kad naudojant sudėtingoje šiuolaikinėje sistemoje, tokioje kaip finansų rinkos, tai gali sukelti neproduktyvų elgesį, kuris skatina pakilimo ir pakilimo ciklą. “
Nepaisant viso to, ne visi sutinka su šio tyrimo išvadomis. Richardas Taffleris iš „Warwick Business School“ pažymi, kad burbulų rinkos egzistuoja socialiniame kontekste, kurį sunku pakartoti atliekant laboratorinį eksperimentą. „Realiame pasaulyje yra daugybė veikėjų - investuotojų, žiniasklaidos, ekspertų, politikų - kurie nesąmoningai susiburia norimai realybei formuoti“, - sakė jis.
Burbulų atveju ištulpių krizė, kol būsto rinkos burbulas pastarąjį dešimtmetį praėjodot-com burbulas Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje visi buvo suinteresuoti išlaikyti tą nesąmoningą fantaziją.
Manija yra naudingesnis žodis apibūdinant šį reiškinį, o ne „burbulas“, nes tai reiškia maniakišką ir entuziastingą elgesį “.
Tačiau šie tyrimai yra tik pradžia, ir akivaizdu, kad neuromokslo ir ekonomikos simbiozė suteiks keletą svarbių patarimų apie žmogaus elgesį. Kaip pabrėžia De Martino, rinkas juda žmonės, o ne skaičiai, o žmogaus smegenys egzistuoja daug ilgiau nei bet kuri finansų rinka.Norėdami suprasti rinką, turime suprasti ir smegenis.