MIFID tinkamumo testas (Tinkamumo testas) yra dokumentas klausimyno forma, kuriame įvertinami investavimo tikslai, finansinė padėtis ir žinios apie investuotojo finansines rinkas. Tinkamumo testas nustato investuotojo rizikos profilį.
Tinkamumo testas reikalingas visiems mažmeniniams klientams, kuriems turi būti teikiama finansinių patarimų ar investicinio portfelio valdymo paslauga.
Atlikdamos tinkamumo testą, finansų įstaigos vertina savo klientus:
- Jūsų investavimo tikslai.
- Jūsų finansinė padėtis.
- Jo žinios ir patirtis finansų rinkose.
Atsižvelgiant į testo rezultatus, klientui priskiriamas tam tikras rizikos profilis.
Tinkamumo testo rizikos profilis
Tai atspindi kliento vengimo riziką, palyginti su finansiniais produktais ar paslaugomis, kurių jis reikalauja rinkoje. Ūkio subjektas naudos šį profilį kaip rizikos, kurią kiekvienas klientas nori prisiimti, laipsnio matą. Paprastai jie skirstomi taip:
- Konservatyvus ar mažos rizikos
- Vidutinė ar vidutinė rizika
- Rizikinga, drąsi ar didelė rizika
Ūkio subjektas nesiūlys didelės rizikos produktų labai konservatyviems klientams. Tokio tipo produktai, pavyzdžiui, akcijų emisijos, yra skirti rizikingesnio profilio klientams.
MIFID direktyva siekiama užtikrinti investuotojų apsaugą, atsižvelgiant į sudėtingą ir kintančią finansų rinkų aplinką. Atlikus tinkamumo testą, bandoma užkirsti kelią klientui sudaryti sutartį su produktu, kurio jis iš tikrųjų nesupranta arba nežino apie būdingą riziką.
Tinkamumo ir patogumo testas
Abu testus subjektai paprastai pateikia kartu. Tačiau jie turi skirtumų:
| TINKAMUMO BANDYMAS | ||
|---|---|---|
| Kokiems produktams ir paslaugoms? | Klausimo turinys | Rezultatas |
| Asmeniniai patarimai
Portfelio valdymas | Kliento investavimo tikslai
Finansinė situacija Finansinės žinios ir patirtis | Kliento rizikos profilis:
Konservatyvus Vidutinis Rizikinga Kiti |
| Patogumo testas | ||
|---|---|---|
| Kokiems produktams ir paslaugoms? | Klausimo turinys | Rezultatas |
| Sudėtingi produktai (fiksuotos pajamos su struktūra, subordinuota skola, privilegijuotos, išvestinės finansinės priemonės ir kt.)
Kai kurie nesudėtingi produktai, jei sutarčių sudarymo iniciatyva priklauso subjektui (lėšos, tam tikrų šalių valstybės skola ir kt.). | Kliento finansų rinkų išmanymas
Ankstesnė investavimo patirtis | Patogūs produktai klientui
Netinkami produktai |
MIFID reikalavimų laikymasis
Nuo 2007 m. Visos Europos Sąjungos valstybių narių finansų įstaigos privalo laikytis MIFID reglamentų reikalavimų.. Jo taikymo sritis apima finansinę veiklą, susijusią su individualizuotais patarimais, diskreciniu portfelio valdymu ir lėšų bei vertybinių popierių sudarymu. Be to, pagal MIFID reikalaujama, kad finansiniai subjektai klasifikuotų savo klientus į šias kategorijas:
- Tinkamas atitikmuo (tinkama sandorio šalis): Klientai, kurie dėl savo teisinio pobūdžio gali veikti tiesiogiai finansų rinkose. Pavyzdžiui, didelės kredito įstaigos ar kolektyvinio investavimo įstaigos (IIC) valdymo įmonės. Pagal reglamentą laikoma, kad šio tipo klientams nebūtina atlikti tinkamumo ir patogumo testų, nes daroma prielaida, kad jie turi aukščiausią finansinių žinių ir patirties lygį.
- Profesionalas (profesionalus): Klientai, kuriems daroma prielaida, kad jie taip pat turi puikių finansinių žinių tam tikro investavimo sprendimo rizikai įvertinti, tačiau žemesnio lygio nei tie, kurie priskiriami tinkamoms sandorio šalims. Pavyzdžiui, vidutinio dydžio investicinių paslaugų teikėjai. Reglamentai taip pat nemano, kad būtina atlikti šio tipo klientams tinkamumo ir tinkamumo testus.
- Mažmenininkai (mažmeninė): Kiti klientai, nepriskirti prie ankstesnių kategorijų ir neturintys didelių finansinių žinių. Tiesą sakant, dauguma individualių ir MVĮ klientų yra mažmeniniai klientai. Tokiu atveju MIFID reikalauja aukščiausio lygio apsaugos ir visada reikės atlikti ir tinkamumo, ir patogumo testą. Tiesą sakant, abu testai turi būti periodiškai peržiūrimi kiekvienam klientui ir prireikus modifikuojami, jei keičiasi kliento finansinės žinios.