Išankstinė arba terminuota sutartis yra tvirtas dviejų šalių susitarimas, per kurį įsigyjamas įsipareigojimas ateityje pakeisti fizinį ar finansinį turtą už šiandien nustatytą kainą (atsiskaitymas).
Taigi, kas perka pagrindinį turtą, jo pozicijos yra ilgos, o kas jį parduoda, yra trumpas. Jis, kaip ir kitos išvestinės finansinės priemonės, paprastai naudojamas apsidrausti nuo spekuliacijos kylančiai rizikai (ypač valiutos kursui).
Jei išankstinio sandorio galiojimo laikotarpiu pagrindinio turto kaina pakils, išankstinio pirkimo pirkėjas turės pelno, nes jis galės nusipirkti pagrindinį turtą už mažesnę kainą ir parduoti jį tiesiogiai rinkoje už didesnę kainą. . Kita vertus, išankstinio sandorio pardavėjas turės nuostolių, nes jis privalo parduoti turtą už mažesnę kainą nei rinkos kaina.
Tačiau jei kaina nukris žemiau sutarties kainos (pradinės vertės), rezultatas bus priešingas, o tas, kuris turėjo teisę parduoti (už kainą, didesnę nei rinkos kaina), turės teigiamą sprendimą.
Išankstiniai sandoriai vykdomi už organizuotų rinkų ribų, tai yra, jie vykdomi ne biržos (OTC) rinkoje. Tai yra pagrindinis jo skirtumas su finansiniais ateities sandoriais, kurie yra terminuotos sutartys, pavyzdžiui, išankstiniai sandoriai, tačiau kurie yra įtraukti į reguliuojamas rinkas ir turi standartines savybes, todėl juos galima įtraukti į biržą, skirtingai nei išankstinius.
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“Ne biržos rinkose, net jei gali būti procedūriniai susitarimai, nėra kliringo ir atsiskaitymų įstaigos, kuri tarpininkautų tarp šalių ir garantuotų jų sutartų įsipareigojimų vykdymą.
Pamatykite ateities ir išankstinių sandorių skirtumus.
Puolėjai į priekį ir į priekį
Forvardai turi didelę lankstumą derantis ne biržos rinkose, tai yra, pirkėjas ir pardavėjas susitaria dėl sutarties sąlygų ir sąlygų. Be to, jie leidžia nustatyti apsidraudimo priemones nereikalaujant maržos iš kliringo namų.
Kadangi tai yra privaloma, susiduriame su klaidingu rinkos požiūriu, kuris derinamas su judrios antrinės rinkos nebuvimu. Visoms valiutoms nėra sudarytos pernelyg ilgalaikės sutartys. Taip pat negalite atšaukti operacijos nepasibaigus galiojimo laikui.
Be to, išankstiniai sandoriai kelia didesnę kredito riziką nei ateities sandoriai. Tai, kadangi jų nereglamentuoja kliringo namai arba jos turi garantijas, leidžia mus suprasti, kad net turėdama teisingą kainų kryptį, kita šalis mums nemoka.
Puolėjų tipai
Yra tiek išankstinių, tiek pagrindinių klasių. Dažniausiai naudojami šie:
- Žaliavų perdavimas.
- Išankstinės palūkanų normos susitarimas (FRA), kurie yra palūkanų normos išankstiniai sandoriai.
- Valiuta į priekį.
- „Fraption“ - tai finansinių galimybių rūšis, leidžianti jos turėtojui galimybę (bet ne pareigą) pasirašyti FRA sutartį už pradinę kainą ir iš anksto nustatytą laikotarpį.
Savo ruožtu jie egzistuoja kartu su kitomis priemonėmis, tokiomis kaip diapazonas į priekį - kainų diapazonas - arba pereina į priekį - jis gali būti atšauktas tam tikrą dieną.
Išankstinio sandorio apskaičiavimas
Išankstinio sandorio pelnas arba nuostolis, jei tai yra pirkimas (arba ilgoji pozicija), apskaičiuojamas taip:
FT = f ST - K
Jei tai yra pardavimas (arba trumpa pozicija):
FT = K- f ST
Kur:
K. = pristatymo kaina (klirensas)
ST = pagrindinės priemonės kaina palyginimo metu.
Puolėjo pavyzdys
Įsivaizduokime, kad žmogus Juanas po dvejų metų ketina gyventi užsienyje dėl darbo ir nusprendžia parduoti savo namą. Kita vertus, Alfonso nori nusipirkti namą ir nurodo, kad jam liko dveji metai surinkti pinigus iš hipotekos. Tuo metu Juanas ir Alfonso sutinka mainus. Juanas nuogąstauja, kad būsto kainos kris dėl neseniai įvykusios nekilnojamojo turto krizės. Kita vertus, Alfonso mano, kad kainos kils, nes jos jau atsigauna.
Vertinime nustatyta 200 000 eurų buto kaina (neatidėliotina ar neatidėliotina kaina), o jie sutinka su pardavimu (per dvejus metus) - 240 000 eurų (atsiskaitymas). Sutarčių kaina visada yra šiek tiek didesnė už sutarties vertę.
Juanas bus žemas, o Alfonso - ilgas. Taigi, atsižvelgiant į rinkos kainą pardavimo metu, pelnas ir nuostoliai eis vienaip ar kitaip.