Išvestinė finansinė priemonė yra finansinis turtas, kurio vertė nustatoma pasikeitus kitam turtui, vadinamam pagrindiniu turtu.
Išvestinė finansinė priemonė yra kilusi iš pagrindinio turto. Tai yra turtas, kuris jį generuoja. Pagrindinis turtas gali būti finansinis (pavyzdžiui, akcijos ar obligacijos) arba nefinansinis (pavyzdžiui, aukso ar naftos finansinė ateitis).
Aukso ateities pavyzdyje finansinė ateitis yra finansinė priemonė, o auksas yra pagrindinis turtas.
Yra daugybė galimų pagrindinių: žaliavos, indeksai, fiksuotų pajamų ir kintamų pajamų vertybiniai popieriai, palūkanų normos, tarpbankinės palūkanų normos („Euribor“, Liboras… ).
Išvestinės finansinės priemonės charakteristikos
Kiti išvestinės finansinės priemonės požymiai yra šie:
Pasirengę investuoti į rinkas?
Vienas didžiausių brokerių pasaulyje „eToro“ investavimą į finansų rinkas padarė labiau prieinamą. Dabar kiekvienas gali investuoti į akcijas arba pirkti akcijų dalis su 0% komisiniais. Pradėkite investuoti dabar turėdami vos 200 USD užstatą. Atminkite, kad svarbu mokyti investuoti, tačiau, žinoma, šiandien tai gali padaryti visi.
Jūsų kapitalui gresia pavojus. Gali būti taikomi kiti mokesčiai. Norėdami gauti daugiau informacijos, apsilankykite stock.eToro.com
Noriu investuoti su „Etoro“- Tam nereikia didelių pradinių investicijų arba tai yra labai maža, palyginti su reikalingomis investicijomis, jei norite prekiauti tiesiogiai su pagrindiniu turtu. Žr. Išvestinių finansinių priemonių svertą
- Paprastai tai atsiskaitoma ateityje. Tai yra terminu.
Išvestinių finansinių priemonių rūšys
Išvestinių finansinių priemonių yra labai įvairių. Pagal jų reguliavimą galime juos daugiausia suskirstyti į du tipus:
- Organizuotos rinkos: jas standartizuoja ir kontroliuoja kliringo namai. Viduje daugiausia randame finansinių ateities rinką ir finansinių galimybių rinką.
- Neorganizuotos rinkos (nebiržinės biržos): Tai rinka, kurioje nėra reguliavimo, kai investuotojai dvišaliai susitaria dėl savo sandorių užskaitos ir įkaito susitarimais su sandorio šalimi. Pagrindinės ne biržos išvestinių finansinių priemonių rūšys yra apsikeitimo sandoriai ir išankstiniai sandoriai, į kuriuos integruota valiutų rinka (forex).
Šioje lentelėje mes sudarėme išvestinių finansinių priemonių schemą, kurioje galime pamatyti skirtingus produktus, klasifikuojamus pagal jų atitinkamą pagrindinį turtą, rinkos kursus ir išvestinių finansinių priemonių tipą:
| Turgus | reguliuojamas | Turgus | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pagrindinis turtas | Ateities | Pasirinkimai | Keisti | Persiųsti | Pasirinkimai | CFD | |
| Akcijų indeksas | IBEX ateitis | Pasirinkimas dėl būsimos IBEX vertės | Nuosavo kapitalo apsikeitimo sandoris | Atgal į nugarą | nėra | CFD »indeksuose | |
| Palūkanų tipas | Būsimas „Euribor“ | Pasirinkimas būsimam „Euribor“ | Palūkanų normos apsikeitimo sandoris (IRS) | Išankstinio palūkanų normos sutartis (FRA) | Palūkanų normos viršutinė riba ir žemiausia riba Swaption Pagrindo apsikeitimas | nėra | |
| Obligacijos | Obligacijų ateitis | Obligacijų pasirinkimas | Turto apsikeitimas | Atpirkimo sutartis | Obligacijų pasirinkimas | nėra | |
| Veiksmai | Akcijų ateitis | Akcijų pasirinkimas | Nuosavo kapitalo apsikeitimo sandoris | Atpirkimo sutartis | Ištekliai Opciono orderis Turbo garantijos | CFD akcijos | |
| FOREX | Ateities valiuta | FX ateities variantas | Valiutos apsikeitimas | FX pirmyn | FX parinktis | CFD valiutoms | |
| Žaliavos | Prekių ateities sandoriai | Prekių CFD | |||||
| Kredito rizika | nėra | Kredito įsipareigojimų neįvykdymo apsikeitimo sandoris (CDS) | nėra | Kredito neįvykdymo galimybė | nėra |
Išvestinių finansinių priemonių kilmė
Išvestinės finansinės priemonės yra tokios pat senos, kaip ir prekyba. Pažvelkime į keletą pavyzdžių:
«Ch. 29 apie Biblijos Pradžios knygą, apie 1700 m. Pr. Kr. Jau minėta, kad Jokūbas mainais už septynerius darbo metus už būsimą savo uošvį Labaną nusipirko galimybę ištekėti už Raquel … ».
Pirmieji žinomi „tvarkingi“ sandoriai buvo Londono karališkojoje biržoje. Kuris leido susitraukti ateityje, į XVII amžiaus vidurį, kai buvo prekiaujama tulpių ateities sandoriais (tulipomanija)«
- Taip pat yra nuorodų į ryžių ateities sandorius Osakoje (Japonija) XVII a. Viduryje, kur buvo daugiau nei 1 300 registruotų ryžių prekybininkų.
Pagrindiniai išvestinių finansinių priemonių naudojimo būdai
Pagrindiniai išvestinių finansinių priemonių naudojimo būdai yra šie:
- Aprėptis: Siekiant sumažinti arba pašalinti riziką, atsirandančią dėl pagrindinio turto kainos svyravimo. Pavyzdžiui, ūkininkas ir malūnininkas, sudarantys ateities sandorius dėl grūdų pardavimo už tam tikrą kainą, kad būtų išvengta galimo grūdų kainos padidėjimo / sumažėjimo.
- Spekuliacija: Ketinama gauti naudos iš numatomų kainų skirtumų, sumažinant lėšų indėlį į investiciją. Reikia atsižvelgti į tai, kad dėl didelio jų sverto laipsnio labai svarbus dauginamasis poveikis tiek galimam pelnui, tiek nuostoliams. Pastaba: tvarkingas spekuliantų dalyvavimas rinkose nebūtinai yra neigiamas, nes tai suteikia jiems likvidumo, gylio, stabilumo, padeda efektyviai nustatyti kainas ir daugeliu atvejų veikia kaip atitikmuo apsidraudimo operacijai …
- Arbitražas: Tikra arbitražo operacija pagrįsta kryžminės prekybos strategijos vykdymu, kai gaunamas teigiamas grynasis pelnas. Paprastai jie yra trumpalaikiai ir dėl rinkos neefektyvumo. Žr. Finansinį arbitražą
Redaktorius rekomenduoja:
Žr. Kredito išvestines finansines priemones