Jautrumas yra tam tikro kintamojo reakcijos į kito pokyčius dydis. Tai yra, kintamojo pokytis, palyginti su veiksnio kitimu, kuris gali turėti įtakos jo vertei teigiamai arba neigiamai.
Tai yra, jautrumas reiškia, kiek pasikeičia tam tikras kintamasis, kai pokyčiai užfiksuojami kitame susijusiame kintamajame.
Jautrumo analizės tikslas yra išsiaiškinti, kiek tam tikras veiksnys veikia kintamojo vertę. Pavyzdžiui, galite ištirti obligacijų jautrumą palūkanų normai.
Tokiu atveju, padidėjus obligacijų palūkanų normai, galima tikėtis priemonės kainos kritimo ir atvirkščiai.
Reikėtų pažymėti, kad jautrumo terminas paprastai yra susijęs su finansine sritimi. Tačiau tai taip pat taikoma kitiems kintamiesiems kitose srityse, tokiose kaip rinkodara ar verslo planavimas.
Jautrumo analizės lygiai
Jautrumą galima analizuoti dviem lygiais:
- Makroekonominis: Tai reiškia reakciją į visos ekonomikos kintamuosius, tokius kaip palūkanų norma, infliacijos lygis, ekonomikos augimas, užimtumo lygis ir kt.
- Mikroekonominis: Tai yra rinkos ar sektoriaus kintamųjų pokyčių poveikis. Pavyzdžiui, įsivaizduokite, kad įmonės siūlomos prekės ar paslaugos kaina kyla dėl padidėjusios klientų paklausos. Tai turės teigiamos įtakos bendrovės pajamoms ir galbūt jos akcijų kainai.
Jautrumo analizės svarba
Jautrumo analizė yra svarbi priimant sprendimus. Taip yra todėl, kad tai leidžia mums stebėti, kaip pagrindinių kintamųjų pokyčiai gali paveikti tam tikrus rodiklius, o tai turi įtakos pelningumui ar rezultatų gavimui.
Taip pat reikia atsižvelgti į susijusią riziką. Tai yra, kokį nuostolį galėtume patirti dėl tam tikrų tirtų kintamųjų pokyčių. Nurodyti nenumatyti atvejai gali būti įmonės (arba išduodančio subjekto) išoriniai arba vidiniai ir gali būti mažai arba labai tikėtini.
Bet kokiu atveju idealiausia yra ištirti įvairius galimus scenarijus. Čia taip pat svarbu paįvairinti.
